Путь прорыва Robinhood в блокчейне: новая эпоха токенизации американских акций
30 июня 2025 года, Канны. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев на центральной сцене объявил о серии значительных инициатив: Robinhood Chain, построенная на Arbitrum, токенизированная торговля акциями США, бессрочные фьючерсы, стекинг ETH/SOL, подписка на токены частного капитала и новая кредитная карта, которая напрямую конвертирует кэшбэк с оффлайн-покупок в криптоактивы. Эта пресс-конференция под названием "To Catch a Token" нацелена на ядро традиционной финансовой системы. После объявления новостей акции Robinhood подскочили почти на 10%, а рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, вызвав бурную реакцию со стороны криптовалютного рынка и инвесторов на фондовом рынке США.
От разрушительной модели "нулевой комиссии" до реконструкторов в блокчейне, Robinhood постепенно интегрируется в глубокую структуру глобальной финансовой архитектуры. Это не просто путь обновления брокера, а стратегическая трансформация, охватывающая технологии, продукты, регулирование и пользовательские интерфейсы. На фоне смягчения регулирования криптовалют в США и нарастающего глобального бума токенизации активов, Robinhood пытается первенствовать в создании полного замкнутого цикла "токенизация американских акций + частный капитал + нативный Layer2", строя новый порядок, поддерживающий круглосуточную торговлю в блокчейне и выпуск активов.
Восхождение Robinhood: от инноваций до создания экосистемы
В 2013 году двое аспирантов Стэнфордского университета осознали структурную несправедливость в традиционной финансовой системе и основали Robinhood, руководствуясь идеалом "финансовой демократии". Приложение, официально запущенное в 2015 году, быстро стало популярным благодаря услугам торговли ценными бумагами без комиссии и без порогов входа. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей достигло 4 миллионов, что превысило количество клиентов традиционных брокеров с 36-летней историей, открыв новую эру интернет-платформ для торговли ценными бумагами.
С развитием бизнес-модели Robinhood постепенно перешел от "бесплатной платформы для торговли ценными бумагами" к "новому финансовому входу для поколения". По состоянию на первый квартал 2025 года количество пользователей платформы достигло 25,8 миллиона, общие активы клиентов увеличились до 221 миллиардов долларов, а средние активы под управлением на пользователя составили 8566 долларов, что стало историческим максимумом. Особенно стоит отметить, что количество платных подписчиков в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом, что демонстрирует сильную привлекательность среди молодых пользователей с высоким и средним уровнем дохода.
Амбиции Robinhood не ограничиваются токенизацией активов, а направлены на создание целой экосистемы управления активами в блокчейне. В 2022 году была выпущена неконтролируемая кошелек, поддерживающая свободный доступ пользователей к основным криптовалютам; в 2023 году была открыта возможность вывода активов в блокчейне; в 2024 году была приобретена старая европейская регулируемая биржа, получены финансовые лицензии в нескольких регионах и интегрирована ее сеть институциональной ликвидности с круглосуточным торговым движком. Эта серия мер проложила путь для Robinhood в мир финансов в блокчейне.
Отчет о финансовых результатах компании за первый квартал 2025 года показывает, что общий доход составил 583 миллиона долларов США, из которых криптовая деятельность принесла 252 миллиона долларов США, что составляет 43%, впервые превзойдя торговлю опционами и акциями, став основным источником дохода. Это не только отражает быстрый рост нового бизнеса, но и свидетельствует о том, что Robinhood уже в значительной степени овладела основными возможностями входа в криптовалютную торговлю, движком ликвидности и замкнутым циклом финансовых услуг.
Стратегическая трансформация Robinhood: начало новой эры глобальных инвестиций в блокчейне
На пресс-конференции в июне 2025 года Robinhood официально довел свою криптостратегию до апогея, четко обозначив рынок сегментации и продуктовую систему. Основная стратегия сосредоточена на Европе, вокруг "токенизации американских акций + бессрочных контрактов + универсального инвестиционного приложения". С технической точки зрения уже более 200 американских акций и ETF завершили токенизацию и были внедрены в блокчейн через Layer2, поддерживая 24/5 торговлю в реальном времени. Запущены механизмы распределения дивидендов и сплита акций, чтобы гарантировать пользователям реальные права.
В соответствии с этой стратегией, Robinhood полностью обновил свое европейское приложение, превратив его в универсальную инвестиционную платформу. Кроме существующих функций торговли криптовалютами, на платформе скоро будет запущена торговля бессрочными контрактами, для чего ликвидность и поддержка клиринга будут предоставляться приобретенной биржей. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, был сильно упрощен, что значительно снизило барьер для входа не профессиональных пользователей.
В то же время, Robinhood также открыл частные продажи токенов высокопотенциальных стартапов, и соответствующие пользователи могут получать токены в приложении. Эти токены выпускаются на основе реального капитала 1:1, что предоставляет обычным пользователям возможность впервые участвовать в частном капитале в цифровом формате. Для стимулирования участия платформа также ввела механизм "бонуса за пополнение счета", чтобы активировать ведущую роль европейского рынка в реформе токенизации.
Американский рынок, как основная база Robinhood, также был наделён ролью «продвинутого опыта в блокчейне». Первые продукты включают услуги по ставке ETH и SOL, отменяющие минимальные ограничения на сумму, а также предлагающие вознаграждения за депозиты. В то же время, инвестиционный помощник AI Cortex официально представлен, интегрируя данные из блокчейна, новости и информацию о сделках, чтобы генерировать персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках для пользователей.
В технической инфраструктуре ключевую роль играет собственная блокчейн-сеть Robinhood. Этот Layer 2, построенный на технологическом стеке Arbitrum, определяется как первая нативная цепочка для реальных активов (RWA). Путь его продвижения уже определен: от закупок акций в США и выпуска токенов до интеграции торговой системы для обеспечения ликвидности, и, наконец, реализации самоуправления активами и кросс-чейн миграции. Robinhood заявляет, что этот блокчейн начнет тестирование в конце года и полностью запустится в 2026 году.
Вызов Robinhood: Регуляторные риски и многогранная конкуренция
В процессе перехода к глобальной токенизированной финансовой системе Robinhood сталкивается со сложными политическими вызовами. Комиссия по ценным бумагам и биржам США еще не установила четкую правовую основу для токенов, представляющих ценные бумаги, и Robinhood необходимо найти баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями в блокчейне. Хотя в 2024 году Палата представителей США приняла соответствующий законопроект, в краткосрочной перспективе трудно обеспечить полноценную правовую защиту.
Хотя европейский рынок относительно зрелый в плане регулирования, конкретная классификация и стандарты соблюдения для токенизированных ценных бумаг все еще находятся в процессе доработки. Robinhood необходимо справляться с различиями в регулировании в разных странах, решать сложные вопросы трансграничного KYC/AML, соответствия требованиям инвесторов и налоговой отчетности, что приводит к высоким и сложным затратам на соблюдение.
Конкуренция в отрасли становится все более жесткой. Одна известная торговая платформа создала полноценную экосистему с помощью Layer2; другая торговая платформа тестирует токены американских акций в блокчейне Solana; финтех-компании на европейском рынке углубляются через «финансовый супермаркет» и модель «социальной торговли + ETF-симуляция». Перед лицом многогранной конкуренции Robinhood должен не только сохранять техническое превосходство, но и строить барьеры через соблюдение норм и пользовательский опыт.
Robinhood в настоящее время создала три основных преимущества. Во-первых, как лицензированный брокер в США, она имеет законные полномочия для выпуска и торговли ценными бумагами. Во-вторых, через приобретения она получила международные лицензии и ликвидные ресурсы от институциональных клиентов. Наконец, Robinhood обладает огромной базой пользователей, особенно среди молодых инвесторов, что позволило ей создать сильное брендовое восприятие, а недавно выпущенная кредитная карта обеспечила бесшовное соединение оффлайн-потребления и управления активами в блокчейне.
Несмотря на многочисленные вызовы, Robinhood прилагает все усилия для создания "токенизированных американских акций" и разнообразных RWA как глобального цифрового финансового центра. В будущем Robinhood надеется реализовать "безграничный финансовый опыт в блокчейне", при котором пользователи не будут осознавать сложность базовой инфраструктуры, позволив цифровым активам стать повседневным инструментом богатства для инвесторов по всему миру.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Robinhood преображает финансы в блокчейне: токенизация акций США ведет к новой эпохе глобальных активов
Путь прорыва Robinhood в блокчейне: новая эпоха токенизации американских акций
30 июня 2025 года, Канны. Генеральный директор Robinhood Влад Тенев на центральной сцене объявил о серии значительных инициатив: Robinhood Chain, построенная на Arbitrum, токенизированная торговля акциями США, бессрочные фьючерсы, стекинг ETH/SOL, подписка на токены частного капитала и новая кредитная карта, которая напрямую конвертирует кэшбэк с оффлайн-покупок в криптоактивы. Эта пресс-конференция под названием "To Catch a Token" нацелена на ядро традиционной финансовой системы. После объявления новостей акции Robinhood подскочили почти на 10%, а рыночная капитализация превысила 76 миллиардов долларов, вызвав бурную реакцию со стороны криптовалютного рынка и инвесторов на фондовом рынке США.
От разрушительной модели "нулевой комиссии" до реконструкторов в блокчейне, Robinhood постепенно интегрируется в глубокую структуру глобальной финансовой архитектуры. Это не просто путь обновления брокера, а стратегическая трансформация, охватывающая технологии, продукты, регулирование и пользовательские интерфейсы. На фоне смягчения регулирования криптовалют в США и нарастающего глобального бума токенизации активов, Robinhood пытается первенствовать в создании полного замкнутого цикла "токенизация американских акций + частный капитал + нативный Layer2", строя новый порядок, поддерживающий круглосуточную торговлю в блокчейне и выпуск активов.
Восхождение Robinhood: от инноваций до создания экосистемы
В 2013 году двое аспирантов Стэнфордского университета осознали структурную несправедливость в традиционной финансовой системе и основали Robinhood, руководствуясь идеалом "финансовой демократии". Приложение, официально запущенное в 2015 году, быстро стало популярным благодаря услугам торговли ценными бумагами без комиссии и без порогов входа. К 2018 году количество зарегистрированных пользователей достигло 4 миллионов, что превысило количество клиентов традиционных брокеров с 36-летней историей, открыв новую эру интернет-платформ для торговли ценными бумагами.
С развитием бизнес-модели Robinhood постепенно перешел от "бесплатной платформы для торговли ценными бумагами" к "новому финансовому входу для поколения". По состоянию на первый квартал 2025 года количество пользователей платформы достигло 25,8 миллиона, общие активы клиентов увеличились до 221 миллиардов долларов, а средние активы под управлением на пользователя составили 8566 долларов, что стало историческим максимумом. Особенно стоит отметить, что количество платных подписчиков в первом квартале 2025 года превысило 3,2 миллиона, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом, что демонстрирует сильную привлекательность среди молодых пользователей с высоким и средним уровнем дохода.
Амбиции Robinhood не ограничиваются токенизацией активов, а направлены на создание целой экосистемы управления активами в блокчейне. В 2022 году была выпущена неконтролируемая кошелек, поддерживающая свободный доступ пользователей к основным криптовалютам; в 2023 году была открыта возможность вывода активов в блокчейне; в 2024 году была приобретена старая европейская регулируемая биржа, получены финансовые лицензии в нескольких регионах и интегрирована ее сеть институциональной ликвидности с круглосуточным торговым движком. Эта серия мер проложила путь для Robinhood в мир финансов в блокчейне.
Отчет о финансовых результатах компании за первый квартал 2025 года показывает, что общий доход составил 583 миллиона долларов США, из которых криптовая деятельность принесла 252 миллиона долларов США, что составляет 43%, впервые превзойдя торговлю опционами и акциями, став основным источником дохода. Это не только отражает быстрый рост нового бизнеса, но и свидетельствует о том, что Robinhood уже в значительной степени овладела основными возможностями входа в криптовалютную торговлю, движком ликвидности и замкнутым циклом финансовых услуг.
Стратегическая трансформация Robinhood: начало новой эры глобальных инвестиций в блокчейне
На пресс-конференции в июне 2025 года Robinhood официально довел свою криптостратегию до апогея, четко обозначив рынок сегментации и продуктовую систему. Основная стратегия сосредоточена на Европе, вокруг "токенизации американских акций + бессрочных контрактов + универсального инвестиционного приложения". С технической точки зрения уже более 200 американских акций и ETF завершили токенизацию и были внедрены в блокчейн через Layer2, поддерживая 24/5 торговлю в реальном времени. Запущены механизмы распределения дивидендов и сплита акций, чтобы гарантировать пользователям реальные права.
В соответствии с этой стратегией, Robinhood полностью обновил свое европейское приложение, превратив его в универсальную инвестиционную платформу. Кроме существующих функций торговли криптовалютами, на платформе скоро будет запущена торговля бессрочными контрактами, для чего ликвидность и поддержка клиринга будут предоставляться приобретенной биржей. Мобильный интерфейс, разработанный для европейских пользователей, был сильно упрощен, что значительно снизило барьер для входа не профессиональных пользователей.
В то же время, Robinhood также открыл частные продажи токенов высокопотенциальных стартапов, и соответствующие пользователи могут получать токены в приложении. Эти токены выпускаются на основе реального капитала 1:1, что предоставляет обычным пользователям возможность впервые участвовать в частном капитале в цифровом формате. Для стимулирования участия платформа также ввела механизм "бонуса за пополнение счета", чтобы активировать ведущую роль европейского рынка в реформе токенизации.
Американский рынок, как основная база Robinhood, также был наделён ролью «продвинутого опыта в блокчейне». Первые продукты включают услуги по ставке ETH и SOL, отменяющие минимальные ограничения на сумму, а также предлагающие вознаграждения за депозиты. В то же время, инвестиционный помощник AI Cortex официально представлен, интегрируя данные из блокчейна, новости и информацию о сделках, чтобы генерировать персонализированные стратегические рекомендации и предупреждения о рисках для пользователей.
В технической инфраструктуре ключевую роль играет собственная блокчейн-сеть Robinhood. Этот Layer 2, построенный на технологическом стеке Arbitrum, определяется как первая нативная цепочка для реальных активов (RWA). Путь его продвижения уже определен: от закупок акций в США и выпуска токенов до интеграции торговой системы для обеспечения ликвидности, и, наконец, реализации самоуправления активами и кросс-чейн миграции. Robinhood заявляет, что этот блокчейн начнет тестирование в конце года и полностью запустится в 2026 году.
Вызов Robinhood: Регуляторные риски и многогранная конкуренция
В процессе перехода к глобальной токенизированной финансовой системе Robinhood сталкивается со сложными политическими вызовами. Комиссия по ценным бумагам и биржам США еще не установила четкую правовую основу для токенов, представляющих ценные бумаги, и Robinhood необходимо найти баланс между существующим законодательством о ценных бумагах и новыми приложениями в блокчейне. Хотя в 2024 году Палата представителей США приняла соответствующий законопроект, в краткосрочной перспективе трудно обеспечить полноценную правовую защиту.
Хотя европейский рынок относительно зрелый в плане регулирования, конкретная классификация и стандарты соблюдения для токенизированных ценных бумаг все еще находятся в процессе доработки. Robinhood необходимо справляться с различиями в регулировании в разных странах, решать сложные вопросы трансграничного KYC/AML, соответствия требованиям инвесторов и налоговой отчетности, что приводит к высоким и сложным затратам на соблюдение.
Конкуренция в отрасли становится все более жесткой. Одна известная торговая платформа создала полноценную экосистему с помощью Layer2; другая торговая платформа тестирует токены американских акций в блокчейне Solana; финтех-компании на европейском рынке углубляются через «финансовый супермаркет» и модель «социальной торговли + ETF-симуляция». Перед лицом многогранной конкуренции Robinhood должен не только сохранять техническое превосходство, но и строить барьеры через соблюдение норм и пользовательский опыт.
Robinhood в настоящее время создала три основных преимущества. Во-первых, как лицензированный брокер в США, она имеет законные полномочия для выпуска и торговли ценными бумагами. Во-вторых, через приобретения она получила международные лицензии и ликвидные ресурсы от институциональных клиентов. Наконец, Robinhood обладает огромной базой пользователей, особенно среди молодых инвесторов, что позволило ей создать сильное брендовое восприятие, а недавно выпущенная кредитная карта обеспечила бесшовное соединение оффлайн-потребления и управления активами в блокчейне.
Несмотря на многочисленные вызовы, Robinhood прилагает все усилия для создания "токенизированных американских акций" и разнообразных RWA как глобального цифрового финансового центра. В будущем Robinhood надеется реализовать "безграничный финансовый опыт в блокчейне", при котором пользователи не будут осознавать сложность базовой инфраструктуры, позволив цифровым активам стать повседневным инструментом богатства для инвесторов по всему миру.