Tokenisasi adalah teknik untuk mengubah cryptocurrency tertentu menjadi token di blockchain lain. Proses ini memungkinkan cryptocurrency yang awalnya tidak dapat digunakan di blockchain tertentu untuk beredar dengan bebas di jaringan tersebut, secara signifikan meningkatkan interoperabilitas aset lintas rantai.
Pembungkus BTC adalah penerapan konkret dari ide ini di dunia blockchain. Ini mengubah Bitcoin menjadi token di jaringan blockchain lain. Setiap pembungkus BTC didukung oleh jumlah BTC yang setara (atau token lain yang setara sebagai jaminan) untuk memastikan stabilitas nilainya. Dengan kata lain, pembungkus BTC bertindak sebagai "perwakilan" Bitcoin di ekosistem lain. Mekanisme ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk berpartisipasi dalam protokol ekosistem lain dan mendapatkan keuntungan tambahan tanpa melepaskan aset asli mereka.
Aplikasi yang membungkus BTC mencakup:
Platform pinjaman: Pengguna dapat menggadaikan BTC yang terbungkus di platform pinjaman untuk meminjam cryptocurrency lain, atau meminjamkan BTC yang terbungkus untuk mendapatkan bunga.
Pertukaran terdesentralisasi: Pengguna dapat langsung menggunakan BTC terbungkus untuk memperdagangkan token lainnya.
Pertambangan likuiditas: Pengguna dapat memberikan BTC yang terbungkus ke kolam likuiditas untuk mendapatkan biaya transaksi dan tambahan hadiah token, memperoleh pendapatan pasif.
Pengumpul Pendapatan: Secara otomatis mendistribusikan BTC yang terbungkus milik pengguna ke berbagai strategi DeFi untuk mengoptimalkan pendapatan.
Pembuatan aset sintetis: Mengemas BTC dapat digunakan sebagai jaminan untuk mencetak aset sintetis. Pengguna dapat mendapatkan eksposur harga terhadap aset lain tanpa harus benar-benar memiliki aset tersebut.
Lindung nilai perdagangan: Trader dapat menggunakan BTC terbungkus untuk melakukan perdagangan lindung nilai atau berpartisipasi dalam perdagangan opsi di platform derivatif terdesentralisasi.
2. Solusi Pembungkusan BTC dan Mekanisme Penitipan
Saat ini, solusi pembungkus BTC yang banyak digunakan di pasar mencakup berbagai jenis. Solusi ini memiliki perbedaan tertentu dalam mekanisme implementasi, cara penyimpanan, dan persyaratan jaminan.
Pembungkusan BTC dapat dilakukan melalui dua cara: lintas rantai dan sintetis. Metode lintas rantai adalah cara yang paling banyak digunakan saat ini, prinsip inti adalah mengunci jumlah BTC asli yang setara di jaringan Bitcoin, kemudian mencetak token yang dipetakan 1:1 di blockchain target. Metode sintetis tidak menggunakan BTC secara langsung sebagai jaminan, tetapi "mensintesis" token yang setara dengan Bitcoin dengan mempertaruhkan aset kripto lainnya.
Untuk pengelolaan BTC asli yang terkunci dalam implementasi lintas rantai, manajemen keamanannya adalah kunci. Berdasarkan cara penyimpanan, dapat dibagi menjadi penyimpanan terpusat dan penyimpanan terdesentralisasi. Penyimpanan terpusat dikelola oleh satu entitas tunggal yang bertanggung jawab atas penyimpanan aset, metode ini efisien, tetapi mungkin ada risiko titik tunggal gagal. Penyimpanan terdesentralisasi dikelola melalui jaringan terdistribusi. Penyimpanan terdesentralisasi meningkatkan keamanan, tetapi biasanya memerlukan mekanisme jaminan tambahan untuk mendorong perilaku jujur, yang dapat mengurangi efisiensi dana.
Sebagai contoh BTC yang dibungkus, proses penciptaannya dapat dibagi menjadi 4 langkah: 1. Pengguna mengirim BTC ke alamat Bitcoin lembaga kustodian; 2. Setelah lembaga kustodian mengkonfirmasi penerimaan BTC, mereka memberi tahu "pencipta" di jaringan BTC yang dibungkus; 3. Pencipta memanggil kontrak pintar untuk membuat token BTC yang dibungkus dalam jumlah yang sama; 4. BTC yang dibungkus yang baru dicetak dikirim ke alamat blockchain tujuan pengguna. Proses penebusan adalah kebalikan dari penciptaan.
Baik dalam bentuk terpusat maupun terdesentralisasi, inti dari sistem ini memerlukan sistem penitipan yang tepercaya, yang biasanya dijalankan oleh bursa cryptocurrency besar atau lembaga penitipan. Untuk BTC yang terbungkus seperti ini, nilai tersebut sepenuhnya bergantung pada integritas dan keamanan sistem penitipan. Infrastruktur yang sangat aman, kekuatan modal yang kuat, reputasi yang baik, langkah-langkah kepatuhan yang ketat, dan operasi yang transparan adalah faktor kunci dalam menilai keandalan lembaga penitipan.
3. Nilai Strategis Bitcoin dalam Lingkungan Pengetatan Likuiditas
Dalam konteks pengetatan likuiditas di pasar keuangan global saat ini, industri cryptocurrency menghadapi tantangan kekurangan dana tambahan. Nilai inti dari membungkus BTC terletak pada kemampuannya untuk mengaktifkan aset yang tidur. Saat ini, kapitalisasi pasar BTC mencapai 1,17 triliun dolar AS, di mana sebagian besar aset tersebut berada dalam status kepemilikan statis dan tidak menghasilkan keuntungan. Dengan membungkus BTC di blockchain dan memperkenalkan protokol DeFi, pemegangnya tidak sulit untuk mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 5-6%, tingkat imbal hasil ini sudah cukup menarik bagi investor institusional dan pemain besar.
Namun, pengemasan BTC menghadapi satu hambatan utama yaitu pengguna harus menanggung risiko pengemasan tambahan. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, inti dari pengemasan BTC perlu bergantung pada dukungan lembaga kustodian, keterlibatan lembaga terkenal dapat secara signifikan mengurangi risiko yang dirasakan, dan melalui reputasi merek dapat secara efektif meningkatkan kepercayaan pengguna. Baru-baru ini, di bidang ini juga terlihat beberapa dinamika dan perkembangan baru, beberapa lembaga terkenal meluncurkan solusi pengemasan BTC mereka sendiri.
Selain itu, makna strategis dari BTC yang terbungkus jauh melampaui nilai permukaannya. Selain dapat meningkatkan efisiensi aset BTC dan memberikan likuiditas ke pasar saat ini, hal ini juga memberikan jalur masuk yang relatif rendah risiko bagi lembaga keuangan tradisional untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi. Selain itu, produk keuangan inovatif berbasis BTC yang terbungkus muncul, seperti derivatif baru dan produk terstruktur, yang diharapkan dapat mendorong inovasi keuangan yang lebih luas.
Secara keseluruhan, Wrapped BTC memiliki potensi untuk melepaskan nilai potensial besar dari Bitcoin, sekaligus memberikan peluang pendapatan tambahan bagi pemegangnya. Namun, kita harus menyadari bahwa nilai dan kredibilitas Wrapped BTC sangat bergantung pada lembaga kustodian yang mendasarinya. Lembaga-lembaga ini sebagai pihak ketiga yang tepercaya, tidak hanya merupakan penjaga aset Bitcoin, tetapi juga merupakan dasar kepercayaan seluruh sistem. Seiring industri terus berkembang, lembaga kustodian yang mampu secara berkelanjutan meningkatkan standar keamanan, meningkatkan transparansi, dan secara aktif beradaptasi dengan lingkungan regulasi, akan memainkan peran kunci dalam membentuk masa depan Wrapped BTC dan mendorong adopsi yang lebih luas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GasWaster
· 6jam yang lalu
Siapa bilang btc sedang tidur?
Lihat AsliBalas0
CodeAuditQueen
· 08-08 18:06
Sebuah hal lain yang memiliki celah pengeluaran ganda seperti BTC.b.
Lihat AsliBalas0
SerNgmi
· 08-08 18:01
Sudah membahas pengemasan BTC lagi? Ini sudah sering dibicarakan.
Lihat AsliBalas0
DefiEngineerJack
· 08-08 17:52
*sigh* wrapped btc adalah btc dengan langkah dan vektor serangan tambahan, jujur saja
Pengemasan BTC: Mengaktifkan aset tidur dan melepaskan nilai 1,17 triliun dolar AS
Nilai dan Masa Depan BTC yang Dikemas
1. Konsep dan Aplikasi BTC yang Terbungkus
Tokenisasi adalah teknik untuk mengubah cryptocurrency tertentu menjadi token di blockchain lain. Proses ini memungkinkan cryptocurrency yang awalnya tidak dapat digunakan di blockchain tertentu untuk beredar dengan bebas di jaringan tersebut, secara signifikan meningkatkan interoperabilitas aset lintas rantai.
Pembungkus BTC adalah penerapan konkret dari ide ini di dunia blockchain. Ini mengubah Bitcoin menjadi token di jaringan blockchain lain. Setiap pembungkus BTC didukung oleh jumlah BTC yang setara (atau token lain yang setara sebagai jaminan) untuk memastikan stabilitas nilainya. Dengan kata lain, pembungkus BTC bertindak sebagai "perwakilan" Bitcoin di ekosistem lain. Mekanisme ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk berpartisipasi dalam protokol ekosistem lain dan mendapatkan keuntungan tambahan tanpa melepaskan aset asli mereka.
Aplikasi yang membungkus BTC mencakup:
2. Solusi Pembungkusan BTC dan Mekanisme Penitipan
Saat ini, solusi pembungkus BTC yang banyak digunakan di pasar mencakup berbagai jenis. Solusi ini memiliki perbedaan tertentu dalam mekanisme implementasi, cara penyimpanan, dan persyaratan jaminan.
Pembungkusan BTC dapat dilakukan melalui dua cara: lintas rantai dan sintetis. Metode lintas rantai adalah cara yang paling banyak digunakan saat ini, prinsip inti adalah mengunci jumlah BTC asli yang setara di jaringan Bitcoin, kemudian mencetak token yang dipetakan 1:1 di blockchain target. Metode sintetis tidak menggunakan BTC secara langsung sebagai jaminan, tetapi "mensintesis" token yang setara dengan Bitcoin dengan mempertaruhkan aset kripto lainnya.
Untuk pengelolaan BTC asli yang terkunci dalam implementasi lintas rantai, manajemen keamanannya adalah kunci. Berdasarkan cara penyimpanan, dapat dibagi menjadi penyimpanan terpusat dan penyimpanan terdesentralisasi. Penyimpanan terpusat dikelola oleh satu entitas tunggal yang bertanggung jawab atas penyimpanan aset, metode ini efisien, tetapi mungkin ada risiko titik tunggal gagal. Penyimpanan terdesentralisasi dikelola melalui jaringan terdistribusi. Penyimpanan terdesentralisasi meningkatkan keamanan, tetapi biasanya memerlukan mekanisme jaminan tambahan untuk mendorong perilaku jujur, yang dapat mengurangi efisiensi dana.
Sebagai contoh BTC yang dibungkus, proses penciptaannya dapat dibagi menjadi 4 langkah: 1. Pengguna mengirim BTC ke alamat Bitcoin lembaga kustodian; 2. Setelah lembaga kustodian mengkonfirmasi penerimaan BTC, mereka memberi tahu "pencipta" di jaringan BTC yang dibungkus; 3. Pencipta memanggil kontrak pintar untuk membuat token BTC yang dibungkus dalam jumlah yang sama; 4. BTC yang dibungkus yang baru dicetak dikirim ke alamat blockchain tujuan pengguna. Proses penebusan adalah kebalikan dari penciptaan.
Baik dalam bentuk terpusat maupun terdesentralisasi, inti dari sistem ini memerlukan sistem penitipan yang tepercaya, yang biasanya dijalankan oleh bursa cryptocurrency besar atau lembaga penitipan. Untuk BTC yang terbungkus seperti ini, nilai tersebut sepenuhnya bergantung pada integritas dan keamanan sistem penitipan. Infrastruktur yang sangat aman, kekuatan modal yang kuat, reputasi yang baik, langkah-langkah kepatuhan yang ketat, dan operasi yang transparan adalah faktor kunci dalam menilai keandalan lembaga penitipan.
3. Nilai Strategis Bitcoin dalam Lingkungan Pengetatan Likuiditas
Dalam konteks pengetatan likuiditas di pasar keuangan global saat ini, industri cryptocurrency menghadapi tantangan kekurangan dana tambahan. Nilai inti dari membungkus BTC terletak pada kemampuannya untuk mengaktifkan aset yang tidur. Saat ini, kapitalisasi pasar BTC mencapai 1,17 triliun dolar AS, di mana sebagian besar aset tersebut berada dalam status kepemilikan statis dan tidak menghasilkan keuntungan. Dengan membungkus BTC di blockchain dan memperkenalkan protokol DeFi, pemegangnya tidak sulit untuk mendapatkan imbal hasil tahunan sebesar 5-6%, tingkat imbal hasil ini sudah cukup menarik bagi investor institusional dan pemain besar.
Namun, pengemasan BTC menghadapi satu hambatan utama yaitu pengguna harus menanggung risiko pengemasan tambahan. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, inti dari pengemasan BTC perlu bergantung pada dukungan lembaga kustodian, keterlibatan lembaga terkenal dapat secara signifikan mengurangi risiko yang dirasakan, dan melalui reputasi merek dapat secara efektif meningkatkan kepercayaan pengguna. Baru-baru ini, di bidang ini juga terlihat beberapa dinamika dan perkembangan baru, beberapa lembaga terkenal meluncurkan solusi pengemasan BTC mereka sendiri.
Selain itu, makna strategis dari BTC yang terbungkus jauh melampaui nilai permukaannya. Selain dapat meningkatkan efisiensi aset BTC dan memberikan likuiditas ke pasar saat ini, hal ini juga memberikan jalur masuk yang relatif rendah risiko bagi lembaga keuangan tradisional untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi. Selain itu, produk keuangan inovatif berbasis BTC yang terbungkus muncul, seperti derivatif baru dan produk terstruktur, yang diharapkan dapat mendorong inovasi keuangan yang lebih luas.
Secara keseluruhan, Wrapped BTC memiliki potensi untuk melepaskan nilai potensial besar dari Bitcoin, sekaligus memberikan peluang pendapatan tambahan bagi pemegangnya. Namun, kita harus menyadari bahwa nilai dan kredibilitas Wrapped BTC sangat bergantung pada lembaga kustodian yang mendasarinya. Lembaga-lembaga ini sebagai pihak ketiga yang tepercaya, tidak hanya merupakan penjaga aset Bitcoin, tetapi juga merupakan dasar kepercayaan seluruh sistem. Seiring industri terus berkembang, lembaga kustodian yang mampu secara berkelanjutan meningkatkan standar keamanan, meningkatkan transparansi, dan secara aktif beradaptasi dengan lingkungan regulasi, akan memainkan peran kunci dalam membentuk masa depan Wrapped BTC dan mendorong adopsi yang lebih luas.