مع اقتراب ترقية إثيريوم في شنغهاي، ستبدأ وظيفة سحب التكديس قريبًا، مما أثار اهتمامًا واسعًا في مجال تكديس إثيريوم والمنتجات المشتقة ذات الصلة. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت منذ إطلاقه في عام 2019 آلية PoS، وقد أطلق مؤخرًا العديد من أدوات التكديس الجديدة. ستقارن هذه المقالة آليات التكديس الحالية لكل من إثيريوم وبولكادوت من زوايا متعددة، وتحلل بإيجاز وضع تطوير مسار المنتجات المشتقة لكليهما.
التكديس آلية
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يحتاج كل مُحقق إلى امتلاك 32 ايثر للتكديس. يقوم المُحققون بتشغيل عقدة السلسلة الرئيسية ومجموعة من عملاء المُحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم توزيع هؤلاء المُحققين عشوائيًا في "اللجان"، المسؤولة عن التحقق من التجزئات داخل الشبكة. يتطلب إثيريوم 2.0 مجموعة مُحققين كبيرة لضمان التوافر والفعالية: يحتاج كل تجزئة إلى ما لا يقل عن 111 مُحققًا لتشغيل الشبكة، ويجب أن يكون هناك 256 مُحققًا لإكمال إنهاء جميع التجزئات خلال فترة واحدة. إذا كان هناك 64 تجزئة، فسيحتاج الأمر إلى 16384 مُحققًا.
تعتمد بولكادوت على آلية إثبات الحصص المسمى (NPoS) ، والتي تتضمن دورين: "التحقق" الذي يشغل العقد و "المرشح" الذي يرشح المصدقين. لا يحتاج المرشحون لتشغيل الآلات بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت النظام. يمكن للمرشحين أيضًا الانضمام إلى تجمع المرشحين، مما يقلل من عتبة المشاركة ويبسّط عملية التشغيل. تجعل NPoS حجم مجموعة المصدقين المطلوبة لبولكادوت أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مصدقين، وإذا كانت هناك 100 سلسلة متوازية، فستحتاج فقط إلى 1000 مصدق. حاليًا، تحتوي شبكة بولكادوت على 297 مصدقًا، ومن المتوقع أنه خلال فترة نضوج الشبكة ستحتاج إلى 1000 مصدق، ولهذا السبب تم إطلاق "برنامج الألف مصدق" لزيادة عدد المصدقين.
بيانات التكديس الحالية
اعتبارًا من 10 فبراير 2023، يوجد 16440000 ETH في حالة التكديس على إثيريوم، بمعدل تكديس يبلغ 14.3%، و513000 مدقق، وعائد التكديس يبلغ 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم يبلغ 4.55%. يوجد 592000000 DOT في حالة التكديس على بولكادوت، بمعدل تكديس يبلغ 46.4%، وعدد المندوبين يبلغ 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس يبلغ 15.39%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم يبلغ 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS ، كلما زادت نسبة التكديس ، زادت أمان الشبكة. حاليًا ، نسبة التكديس لإثيريوم منخفضة نسبيًا ، ربما لأن ETH المكدس في النسخة الحالية لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يتم تحديث إثيريوم "شنغهاي" في مارس ، مما سيدعم سحب ETH المكدس ، وقد تشهد نسبة التكديس زيادة كبيرة. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50٪ ، بينما تظل النسبة الفعلية للتكديس معظم الوقت بين 40٪ و 60٪.
فترة القفل
حاليًا، لا يمكن سحب ETH المكدس في إثيريوم، بعد الانتهاء من ترقية "شنغهاي"، سيتمكن المستخدمون من سحب ETH المكدس. بعد تفعيل ميزة السحب، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة. بينما فترة قفل المكدس لـ Polkadot هي 28 يومًا. تزيد فترة القفل الأطول من أمان البروتوكول، لكنها تقلل من جاذبية المكدس بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة.
التكديس门槛
إثيريوم يدعم فقط طريقة واحدة للتكديس الأصلي، وهي تشغيل المدقق بنفسك. يحتاج كل مدقق إلى إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويتطلب جهاز كمبيوتر مخصص متصل بالإنترنت على مدار السنة، بالإضافة إلى المعرفة الفنية ذات الصلة.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم لا يدعم التكديس بالوكالة، إلا أن هناك أطراف ثالثة توفر خدمات استضافة العقد، مما يسمح بانتداب أعمال تشغيل العقد إلى مزودي الخدمة. لا يزال يتطلب هذا الإيداع 32 ETH، وهو مناسب للأشخاص الذين لديهم أموال لكنهم لا يفهمون التقنية، ولكن يحتاج إلى مستوى معين من الثقة في مقدمي الخدمة.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة حسب عتبة الأموال من الأعلى إلى الأدنى كما يلي: تشغيل المُحققين، الترشيح المباشر، تشغيل بركة الترشيح والانضمام إلى بركة الترشيح، حيث يمكن المشاركة في التكديس بأقل من 1 DOT فقط. كما يوفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
يحتاج مشغلو المدققين إلى أجهزة كمبيوتر متخصصة ومعرفة تقنية، ويجب أن تكون كمية DOT المكدسة مرتفعة للدخول في مجموعة المدققين النشطين. حاليًا، تحتاج إلى حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل.
يتطلب الترشيح المباشر اختيار ما يصل إلى 16 من المدققين الموثوق بهم للتكديس. يشارك المُرشّحون والمدققون في مكافآت الشبكة، ويجب دفع عمولة معينة للمدققين (حاليًا بمتوسط 4.04%). إذا كان لدى المدققين المُرشّحين سلوك غير لائق، سيتعرض المُرشّحون أيضًا للعقوبة. للحصول على مكافأة الترشيح، يجب تحقيق الحد الأدنى من مبلغ الربط، والذي يبلغ حاليًا حوالي 264 DOT.
تشغيل بركة الترشيح هي ميزة جديدة تهدف إلى خفض عتبة الترشيح بشكل أكبر. يمكن للمرشحين الصغار تشكيل بركة ترشيح، وإيداع DOT في البركة، ثم يتم الترشيح كمجموعة واحدة للمدققين المختارين. حالياً، يتطلب تشغيل بركة ترشيح 200 DOT.
الانضمام إلى مجموعة الترشيح هو أبسط طريقة للتكديس، حيث لا يتعين عليك اختيار المُحقق بنفسك، يكفي 1 DOT للمشاركة والحصول على المكافآت.
بالمقارنة مع إثيريوم، تقدم بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث يمكن المشاركة بأقل من 1 DOT، وبعض الطرق لا تتطلب معرفة تقنية. من حيث المتطلبات المالية والتكنولوجية، فإن عتبة المشاركة في التكديس في بولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الناس للمشاركة، وزيادة درجة اللامركزية والأمان في الشبكة.
التكديس السائل
تسمح المشتقات ذات السيولة (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يكدس المستخدم الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنه الحصول على رموز مشتقات سيولة مقابلة، ويمكن استخدام هذه المشتقات للمشاركة في أنشطة DeFi وغيرها، بينما يحصل على مكافآت التكديس. إن وجود التكديس السائل يمكن أن يحفز نشاط اقتصاد سلسلة PoS، مما يجعل قناتي الحصول على الأرباح، التكديس والمشاركة في DeFi، لا تتعارضان بعد الآن.
في الربع الأول من عام 2023، تم إجراء 44% من جميع ETH المكدسة من خلال التكديس السائل. لقد وصل TVL الخاص بالتكديس السائل لإثيريوم إلى 10 مليارات دولار، حيث تستحوذ Lido على 73.42% من حصة السوق، بينما تحتل المرتبة الثانية 15.76%.
توزيع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائل في نظام بيئة بولكادوت متوازن إلى حد ما، حيث تبلغ إجمالي القيمة المقفلة للمشاريع الرئيسية 16710000 و 14140000 و 12100000 و 7490000 دولار، بإجمالي 50440000 دولار أمريكي فقط. مقارنةً بكمية التكديس البالغة 592 مليون DOT، فإن معدل انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفض للغاية، مما يشير إلى إمكانيات نمو كبيرة في السوق. كما أن منتجات التكديس السائل المعتمدة على سلاسل بولكادوت المتوازية تمتلك مزايا فريدة مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
ملخص
إثيريوم وبولكادوت لديهما ميزات مختلفة في آلية التكديس. نسبة التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، مما يوفر المزيد من خيارات التكديس الأصلية، مع انخفاض عوائق المشاركة. بينما سوق التكديس السائل لإثيريوم أكثر نضجًا. مع اقتراب ترقية إثيريوم إلى شنغهاي وزيادة شيوع التكديس السائل في بيئة بولكادوت، قد يتغير المشهد بشكل كبير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريومVS بولكادوت: مقارنة شاملة لآلية التكديس وتحليل آفاق تطوير LSD
تحليل مقارنة بين آلية التكديس لإثيريوم وبولكادوت
مع اقتراب ترقية إثيريوم في شنغهاي، ستبدأ وظيفة سحب التكديس قريبًا، مما أثار اهتمامًا واسعًا في مجال تكديس إثيريوم والمنتجات المشتقة ذات الصلة. في الوقت نفسه، اعتمد بولكادوت منذ إطلاقه في عام 2019 آلية PoS، وقد أطلق مؤخرًا العديد من أدوات التكديس الجديدة. ستقارن هذه المقالة آليات التكديس الحالية لكل من إثيريوم وبولكادوت من زوايا متعددة، وتحلل بإيجاز وضع تطوير مسار المنتجات المشتقة لكليهما.
التكديس آلية
إثيريوم تعتمد آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يحتاج كل مُحقق إلى امتلاك 32 ايثر للتكديس. يقوم المُحققون بتشغيل عقدة السلسلة الرئيسية ومجموعة من عملاء المُحققين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 ايثر. يتم توزيع هؤلاء المُحققين عشوائيًا في "اللجان"، المسؤولة عن التحقق من التجزئات داخل الشبكة. يتطلب إثيريوم 2.0 مجموعة مُحققين كبيرة لضمان التوافر والفعالية: يحتاج كل تجزئة إلى ما لا يقل عن 111 مُحققًا لتشغيل الشبكة، ويجب أن يكون هناك 256 مُحققًا لإكمال إنهاء جميع التجزئات خلال فترة واحدة. إذا كان هناك 64 تجزئة، فسيحتاج الأمر إلى 16384 مُحققًا.
تعتمد بولكادوت على آلية إثبات الحصص المسمى (NPoS) ، والتي تتضمن دورين: "التحقق" الذي يشغل العقد و "المرشح" الذي يرشح المصدقين. لا يحتاج المرشحون لتشغيل الآلات بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت النظام. يمكن للمرشحين أيضًا الانضمام إلى تجمع المرشحين، مما يقلل من عتبة المشاركة ويبسّط عملية التشغيل. تجعل NPoS حجم مجموعة المصدقين المطلوبة لبولكادوت أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مصدقين، وإذا كانت هناك 100 سلسلة متوازية، فستحتاج فقط إلى 1000 مصدق. حاليًا، تحتوي شبكة بولكادوت على 297 مصدقًا، ومن المتوقع أنه خلال فترة نضوج الشبكة ستحتاج إلى 1000 مصدق، ولهذا السبب تم إطلاق "برنامج الألف مصدق" لزيادة عدد المصدقين.
بيانات التكديس الحالية
اعتبارًا من 10 فبراير 2023، يوجد 16440000 ETH في حالة التكديس على إثيريوم، بمعدل تكديس يبلغ 14.3%، و513000 مدقق، وعائد التكديس يبلغ 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم يبلغ 4.55%. يوجد 592000000 DOT في حالة التكديس على بولكادوت، بمعدل تكديس يبلغ 46.4%، وعدد المندوبين يبلغ 455000، ومعدل العائد التاريخي للتكديس يبلغ 15.39%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم يبلغ 8.26%.
بالنسبة لسلاسل PoS ، كلما زادت نسبة التكديس ، زادت أمان الشبكة. حاليًا ، نسبة التكديس لإثيريوم منخفضة نسبيًا ، ربما لأن ETH المكدس في النسخة الحالية لا يمكن سحبه. من المتوقع أن يتم تحديث إثيريوم "شنغهاي" في مارس ، مما سيدعم سحب ETH المكدس ، وقد تشهد نسبة التكديس زيادة كبيرة. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50٪ ، بينما تظل النسبة الفعلية للتكديس معظم الوقت بين 40٪ و 60٪.
فترة القفل
حاليًا، لا يمكن سحب ETH المكدس في إثيريوم، بعد الانتهاء من ترقية "شنغهاي"، سيتمكن المستخدمون من سحب ETH المكدس. بعد تفعيل ميزة السحب، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة. بينما فترة قفل المكدس لـ Polkadot هي 28 يومًا. تزيد فترة القفل الأطول من أمان البروتوكول، لكنها تقلل من جاذبية المكدس بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة.
التكديس门槛
إثيريوم يدعم فقط طريقة واحدة للتكديس الأصلي، وهي تشغيل المدقق بنفسك. يحتاج كل مدقق إلى إيداع 32 ETH في عقد إيداع ETH2، ويتطلب جهاز كمبيوتر مخصص متصل بالإنترنت على مدار السنة، بالإضافة إلى المعرفة الفنية ذات الصلة.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم لا يدعم التكديس بالوكالة، إلا أن هناك أطراف ثالثة توفر خدمات استضافة العقد، مما يسمح بانتداب أعمال تشغيل العقد إلى مزودي الخدمة. لا يزال يتطلب هذا الإيداع 32 ETH، وهو مناسب للأشخاص الذين لديهم أموال لكنهم لا يفهمون التقنية، ولكن يحتاج إلى مستوى معين من الثقة في مقدمي الخدمة.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة حسب عتبة الأموال من الأعلى إلى الأدنى كما يلي: تشغيل المُحققين، الترشيح المباشر، تشغيل بركة الترشيح والانضمام إلى بركة الترشيح، حيث يمكن المشاركة في التكديس بأقل من 1 DOT فقط. كما يوفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
يحتاج مشغلو المدققين إلى أجهزة كمبيوتر متخصصة ومعرفة تقنية، ويجب أن تكون كمية DOT المكدسة مرتفعة للدخول في مجموعة المدققين النشطين. حاليًا، تحتاج إلى حوالي 1.6 مليون DOT على الأقل.
يتطلب الترشيح المباشر اختيار ما يصل إلى 16 من المدققين الموثوق بهم للتكديس. يشارك المُرشّحون والمدققون في مكافآت الشبكة، ويجب دفع عمولة معينة للمدققين (حاليًا بمتوسط 4.04%). إذا كان لدى المدققين المُرشّحين سلوك غير لائق، سيتعرض المُرشّحون أيضًا للعقوبة. للحصول على مكافأة الترشيح، يجب تحقيق الحد الأدنى من مبلغ الربط، والذي يبلغ حاليًا حوالي 264 DOT.
تشغيل بركة الترشيح هي ميزة جديدة تهدف إلى خفض عتبة الترشيح بشكل أكبر. يمكن للمرشحين الصغار تشكيل بركة ترشيح، وإيداع DOT في البركة، ثم يتم الترشيح كمجموعة واحدة للمدققين المختارين. حالياً، يتطلب تشغيل بركة ترشيح 200 DOT.
الانضمام إلى مجموعة الترشيح هو أبسط طريقة للتكديس، حيث لا يتعين عليك اختيار المُحقق بنفسك، يكفي 1 DOT للمشاركة والحصول على المكافآت.
بالمقارنة مع إثيريوم، تقدم بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث يمكن المشاركة بأقل من 1 DOT، وبعض الطرق لا تتطلب معرفة تقنية. من حيث المتطلبات المالية والتكنولوجية، فإن عتبة المشاركة في التكديس في بولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الناس للمشاركة، وزيادة درجة اللامركزية والأمان في الشبكة.
التكديس السائل
تسمح المشتقات ذات السيولة (LSD) للمستخدمين بالحصول على مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يكدس المستخدم الرموز في بروتوكول التكديس السائل، يمكنه الحصول على رموز مشتقات سيولة مقابلة، ويمكن استخدام هذه المشتقات للمشاركة في أنشطة DeFi وغيرها، بينما يحصل على مكافآت التكديس. إن وجود التكديس السائل يمكن أن يحفز نشاط اقتصاد سلسلة PoS، مما يجعل قناتي الحصول على الأرباح، التكديس والمشاركة في DeFi، لا تتعارضان بعد الآن.
في الربع الأول من عام 2023، تم إجراء 44% من جميع ETH المكدسة من خلال التكديس السائل. لقد وصل TVL الخاص بالتكديس السائل لإثيريوم إلى 10 مليارات دولار، حيث تستحوذ Lido على 73.42% من حصة السوق، بينما تحتل المرتبة الثانية 15.76%.
توزيع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمنتجات التكديس السائل في نظام بيئة بولكادوت متوازن إلى حد ما، حيث تبلغ إجمالي القيمة المقفلة للمشاريع الرئيسية 16710000 و 14140000 و 12100000 و 7490000 دولار، بإجمالي 50440000 دولار أمريكي فقط. مقارنةً بكمية التكديس البالغة 592 مليون DOT، فإن معدل انتشار التكديس السائل في بولكادوت منخفض للغاية، مما يشير إلى إمكانيات نمو كبيرة في السوق. كما أن منتجات التكديس السائل المعتمدة على سلاسل بولكادوت المتوازية تمتلك مزايا فريدة مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
ملخص
إثيريوم وبولكادوت لديهما ميزات مختلفة في آلية التكديس. نسبة التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، مما يوفر المزيد من خيارات التكديس الأصلية، مع انخفاض عوائق المشاركة. بينما سوق التكديس السائل لإثيريوم أكثر نضجًا. مع اقتراب ترقية إثيريوم إلى شنغهاي وزيادة شيوع التكديس السائل في بيئة بولكادوت، قد يتغير المشهد بشكل كبير.