Dalam sejarah, aliran dana Bitcoin (BTC) dan emas (XAU) sering menunjukkan pola saling mengisi—ketika dana BTC keluar, emas biasanya akan mengalami aliran dana aman. Namun, data ETF terbaru menunjukkan bahwa pola "rotasi perlindungan" ini telah dilanggar pada bulan Agustus 2025: kedua aset tersebut justru mengalami aliran dana keluar secara bersamaan, mencerminkan ketidakpastian makroekonomi saat ini dan perubahan dalam sentimen investor.
Kebiasaan sejarah telah dilanggar: BTC dan emas keluar secara bersamaan
（sumber：Ecoinometrics）
Mode tradisional:
BTC dan emas dianggap sebagai alat penyimpanan nilai alternatif
Ketika satu pihak mengalami penjualan, pihak lainnya biasanya diuntungkan dari pemindahan dana.
Anomali bulan ini:
BTC ETF mengalami aliran keluar dana selama enam hari berturut-turut, dengan total aliran keluar hampir 2 miliar dolar AS pada akhir Agustus.
Dana Emas ETF (seperti GLDM) juga mengalami aliran keluar dana, dengan aliran keluar sebesar 449 juta dolar dalam seminggu.
Rebound akhir Agustus:
BTC ETF mengalami aliran bersih masuk selama empat hari berturut-turut selama periode koreksi
Emas ETF juga mengalami aliran bersih pada beberapa hari terakhir bulan Agustus, menunjukkan bahwa sentimen investor mungkin mengalami perubahan yang halus.
Latar Belakang Makro: Ketidakpastian Menekan Dua Aset
Kebijakan Federal Reserve tidak jelas:
Keputusan untuk menurunkan suku bunga masih belum pasti
Inflasi masih keras, laju pertumbuhan pekerjaan melambat
Psikologi Investor:
Kurangnya kepercayaan terhadap aset berisiko tinggi (BTC)
Daya tarik aset lindung nilai tradisional (emas) menurun
Aliran dana:
Sebagian dana dialihkan ke uang tunai atau alternatif berimbal hasil tinggi
Sikap menunggu sangat kuat, menunggu sinyal jelas dari pertemuan FOMC bulan September.
Posisi Lindung Emas Terpengaruh
Perubahan ekspektasi inflasi dan suku bunga: Mengurangi daya tarik emas sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi.
Kerugian perbandingan keuntungan: Dalam lingkungan suku bunga tinggi, biaya peluang emas sebagai aset tanpa bunga meningkat.
Hubungan dengan BTC: Keduanya tidak lagi menunjukkan tren berlawanan, tetapi menghadapi tekanan jual secara bersamaan.
Pandangan Masa Depan: Kunci di Federal Reserve
Resistance jangka pendek:
BTC: Kurangnya aliran dana baru, sentimen pasar cenderung netral
Emas: Ketidakpastian tren inflasi dan suku bunga
Katalis potensial:
Jika FOMC secara jelas mengeluarkan sinyal penurunan suku bunga, dapat mendorong BTC dan emas sekaligus.
Jika kebijakan tetap tidak jelas, kedua belah pihak mungkin terus bergerak sideways atau bahkan terus keluar.
Kesimpulan
Bitcoin dan emas mengalami aliran dana yang bersamaan, memecahkan pola rotasi aset aman yang telah lama ada, menyoroti kebingungan dan ketidakpastian pasar saat ini terhadap lingkungan makro. Sebelum arah kebijakan Federal Reserve menjadi jelas, kedua aset besar ini mungkin akan terus tertekan, dan investor perlu memperhatikan rapat kebijakan bulan September dan data ekonomi global, karena itu dapat menjadi momen kunci untuk memecahkan kebuntuan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Langka! Arus dana Bitcoin keluar dari emas tetapi tidak mendapatkan manfaat, dua aset safe haven terjebak dalam tekanan
Dalam sejarah, aliran dana Bitcoin (BTC) dan emas (XAU) sering menunjukkan pola saling mengisi—ketika dana BTC keluar, emas biasanya akan mengalami aliran dana aman. Namun, data ETF terbaru menunjukkan bahwa pola "rotasi perlindungan" ini telah dilanggar pada bulan Agustus 2025: kedua aset tersebut justru mengalami aliran dana keluar secara bersamaan, mencerminkan ketidakpastian makroekonomi saat ini dan perubahan dalam sentimen investor.
Kebiasaan sejarah telah dilanggar: BTC dan emas keluar secara bersamaan
（sumber：Ecoinometrics）
Mode tradisional:
BTC dan emas dianggap sebagai alat penyimpanan nilai alternatif
Ketika satu pihak mengalami penjualan, pihak lainnya biasanya diuntungkan dari pemindahan dana.
Anomali bulan ini:
BTC ETF mengalami aliran keluar dana selama enam hari berturut-turut, dengan total aliran keluar hampir 2 miliar dolar AS pada akhir Agustus.
Dana Emas ETF (seperti GLDM) juga mengalami aliran keluar dana, dengan aliran keluar sebesar 449 juta dolar dalam seminggu.
Rebound akhir Agustus:
BTC ETF mengalami aliran bersih masuk selama empat hari berturut-turut selama periode koreksi
Emas ETF juga mengalami aliran bersih pada beberapa hari terakhir bulan Agustus, menunjukkan bahwa sentimen investor mungkin mengalami perubahan yang halus.
Latar Belakang Makro: Ketidakpastian Menekan Dua Aset
Kebijakan Federal Reserve tidak jelas:
Keputusan untuk menurunkan suku bunga masih belum pasti
Inflasi masih keras, laju pertumbuhan pekerjaan melambat
Psikologi Investor:
Kurangnya kepercayaan terhadap aset berisiko tinggi (BTC)
Daya tarik aset lindung nilai tradisional (emas) menurun
Aliran dana:
Sebagian dana dialihkan ke uang tunai atau alternatif berimbal hasil tinggi
Sikap menunggu sangat kuat, menunggu sinyal jelas dari pertemuan FOMC bulan September.
Posisi Lindung Emas Terpengaruh
Perubahan ekspektasi inflasi dan suku bunga: Mengurangi daya tarik emas sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi.
Kerugian perbandingan keuntungan: Dalam lingkungan suku bunga tinggi, biaya peluang emas sebagai aset tanpa bunga meningkat.
Hubungan dengan BTC: Keduanya tidak lagi menunjukkan tren berlawanan, tetapi menghadapi tekanan jual secara bersamaan.
Pandangan Masa Depan: Kunci di Federal Reserve
Resistance jangka pendek:
BTC: Kurangnya aliran dana baru, sentimen pasar cenderung netral
Emas: Ketidakpastian tren inflasi dan suku bunga
Katalis potensial:
Jika FOMC secara jelas mengeluarkan sinyal penurunan suku bunga, dapat mendorong BTC dan emas sekaligus.
Jika kebijakan tetap tidak jelas, kedua belah pihak mungkin terus bergerak sideways atau bahkan terus keluar.
Kesimpulan
Bitcoin dan emas mengalami aliran dana yang bersamaan, memecahkan pola rotasi aset aman yang telah lama ada, menyoroti kebingungan dan ketidakpastian pasar saat ini terhadap lingkungan makro. Sebelum arah kebijakan Federal Reserve menjadi jelas, kedua aset besar ini mungkin akan terus tertekan, dan investor perlu memperhatikan rapat kebijakan bulan September dan data ekonomi global, karena itu dapat menjadi momen kunci untuk memecahkan kebuntuan.