Анализ инвестиционных стратегий Memecoins

Memecoins как класс активов с высоким риском и высокой доходностью привлекли внимание многих инвесторов. В этой статье будет рассмотрена инвестиционная ценность и стратегии memecoins с различных точек зрения.

Бета-коэффициент и эффект рычага

Некоторые мемкоины имеют высокий бета-коэффициент по отношению к родному токену своей блокчейн-сети. В качестве примера можно привести BONK из экосистемы Solana, который демонстрирует высокий бета-коэффициент по отношению к SOL, что означает, что колебания цен BONK обычно значительно превышают колебания цен SOL. Это делает BONK инструментом для плечевого беттинга на SOL, но без рисков ликвидации, связанных с традиционной торговлей с плечом.

Когда 30-дневный скользящий бета-коэффициент BONK превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент, это часто предвещает хорошие инвестиционные возможности. В этом случае 30-дневная и 60-дневная средняя доходность BONK составляют 124% и 413% соответственно.

Стоит отметить, что резкий рост BONK обычно происходит одновременно с заметным ростом SOL в краткосрочной перспективе. Когда SOL поднимается более чем на 5% за неделю, средняя доходность BONK составляет следующую:

• 1-недельная доходность: в среднем 26%, медиана 14%
• 30-дневная доходность: средняя 141%, медиана 11%
• 60-дневная доходность: в среднем 512%, медиана 27%

Тем не менее, хорошая производительность SOL не может полностью гарантировать выдающуюся производительность BONK. В примерно 1/3 случаев BONK на самом деле может упасть.

Связь между BONK и SOL обычно довольно сильная, но в периоды, когда BONK демонстрирует выдающиеся результаты (, такие как IV квартал 2023 года и I квартал 2024 года/IV4), эта связь, как правило, ослабевает.

Анализ данных в блокчейне

Анализ данных на блокчейне может помочь нам понять качество и убеждения базы держателей мемкойнов. Ниже приведено сравнение нескольких ключевых показателей:

1. Рост числа держателей токенов за 90 дней
2. Медиана и среднее количество владения
3. Процент владельцев, чьи активы превышают $1000
4. Процент держателей, чей капитал превышает $100,000
5. Крупный держатель ( ранее имел уровень удержания >$100k)
6. Чистый приток/отток средств крупных держателей на DEX

Эти показатели помогают оценить популярность мемкоинов, распределение держателей, уверенность крупных инвесторов и другие факторы.

Другие факторы, которые следует учитывать

Кроме данных на цепочке, мы также обращаем внимание на следующие аспекты:

• Ликвидность торговли
• Испытал несколько крупных корректировок
• Объем открытых контрактов ( для токенов,上市 на основных торговых платформах )

Сообщество и факторы веры

Успех мемкойнов часто тесно связан с активностью их сообщества и верой в них. Мы обращаем внимание на следующие моменты:

• Потенциальный интерес глобальной аудитории
• Резонирующий рассказ и девиз сообщества
• Сильная вера и чувство принадлежности членов сообщества
• Лидерские качества и координационные способности
• Уровень интеграции культуры
• Стратегия продвижения в социальных сетях (, такая как TikTok )

Оценка стоимости

Оценить "справедливую стоимость" мемкойна можно следующими способами:

1. MVRV коэффициент ( рыночная стоимость/реализованная стоимость ): когда MVRV < 1, это может указывать на близость к локальному дну.

2. Индикатор импульса:

   • RSI( Индекс относительной силы ): RSI близок к 30 означает перепроданность, близок к 70 означает перекупленность.
   • Скользящая средняя: анализируйте положение цены относительно ключевых скользящих средних.
   • Google Trends: отражает интересы общественности.

Макроэкономическая среда

Memecoin как высокорисковый актив, его показатели сильно зависят от благоприятных условий ликвидности и настроений по отношению к риску. Инвесторам необходимо внимательно следить за общей рыночной средой.

Заключение

Инвестирование в мемкойны требует комплексного учета множества факторов, включая бета-коэффициент, данные на блокчейне, активность сообщества, показатели оценки стоимости и макроэкономическую среду и т.д. Хотя эти анализы не могут полностью устранить риски, они могут помочь инвесторам принимать более обоснованные решения на этом рынке с высоким риском и высокой доходностью.