قفزت عملة ASTER بنسبة 1500%! تحليل إمكانيات النمو للبورصة المركزية اللامركزية Aster

في ساحة منافسة تبادل العقود الآجلة الدائمة اللامركزية (Perp DEX) التي تزداد شدة، يبرز مشروع يسمى Aster بسرعة مذهلة. حيث ارتفع سعر عملته الأصلية ASTER بأكثر من 1500% بعد الإطلاق، وسجل في 30 سبتمبر حجم تداول قدره 1.159 مليار دولار خلال 24 ساعة، ووصل إلى أعلى مستوى له عند 2.42 دولار.

هذا المشروع المدعوم من YZi Labs، الذي تم تطويره من قبل حاضنة Binance Labs السابقة، يحاول إعادة تشكيل مستقبل تداول المالية اللامركزية من خلال دعم سلاسل متعددة، والرافعة المالية العالية، وميزات التداول الخصوصية.

!

01 بداية مدهشة: أداء Aster في السوق وتفسير البيانات

أستر ستظهر رسمياً في 17 سبتمبر 2025 من خلال حدث توليد العملة (TGE)، مما أثار حماس السوق. عملتها ASTER ارتفعت من سعر الإصدار 0.02 دولار إلى 2.43 دولار في غضون بضعة أيام، مع زيادة إجمالية تتجاوز 120 مرة.

حتى 30 سبتمبر، تظهر البيانات الأخيرة أن ASTER يتداول الآن بسعر 1.91 دولار، مرتفعًا بنسبة 3.39% خلال 24 ساعة، مع حجم تداول بلغ 1.159 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية حوالي 3.161 مليار دولار.

هذا الأداء جعل Aster تتبوأ بسرعة المقدمة في تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 3 مليار دولار بعد أسبوعين فقط من إدراج العملة.

تشير البيانات على السلسلة أيضًا إلى أن المستثمرين المؤسسيين الكبار يدخلون السوق بنشاط. قامت مؤسسة الاستثمار المعروفة Galaxy Digital بسحب 24 مليون عملة ASTER من تبادل Gate مؤخرًا، بقيمة تقارب 46.56 مليون دولار، مما جعلها أكبر حائز غير تابع للمشروع على السلسلة.

كما أن هناك عنوان حوت ضخم قام مؤخرًا بشراء 55 مليون قطعة من ASTER بسعر متوسط يبلغ حوالي 1.53 دولار. هذه المشتريات الكبيرة توفر دعمًا قويًا لسعر ASTER.

02 قصة التأسيس: من المالية التقليدية إلى موجة DeFi

تُعتبر مسيرة ليونارد، الرئيس التنفيذي لشركة أستر، بمثابة تاريخ تطور يعبر بين المالية التقليدية ومد موجة Web3. بدأت مسيرته المهنية كفني في بنك استثماري في هونغ كونغ، ثم أصبح مبرمجاً في سوق الأسهم.

بعد خمس سنوات، دخل عالم ريادة الأعمال، وجرب التمويل التكنولوجي P2P في آسيا، ولكن تلك التجربة انتهت بالفشل.

"في ذلك الوقت كان مفهوم 'الإنترنت +' شائعًا في الصين. ولكن بعد ذلك كانت هناك الكثير من ضغوط التنظيم، وظهرت بعض عمليات الاحتيال في الصناعة بأكملها، لذا تراجعت." تذكر ليونارد في مقابلة خاصة.

في تلك العملية، كان يفكر باستمرار فيما إذا كان هناك طريقة أفضل للقيام بذلك، وكان ذلك عندما تعرض لأول مرة لتقنية البلوك تشين.

بدأت رحلة ليونارد في عالم العملات المشفرة في ذروة ICO في عام 2016. يتذكر قائلاً: "لقد حققت الربح لأول مرة، واعتقدت أنني عبقري، لكن الثلاثة ICO التالية أهدرت كل أموالي. لكن هذا أثار اهتمامي بهذه التكنولوجيا."

ثم انضم إلى Bybit، وكان مسؤولاً عن عدة منتجات خلال الفترة من 2019 إلى 2022. عندما ظهرت dYdX، حاولوا تطوير مشروعهم على السلسلة، والذي تطور في النهاية إلى النسخة السابقة من Aster المعروفة باسم ApolloX.

03 الابتكار في المنتجات: المزايا التقنية ل Aster والميزات الخاصة بها

تمثل Aster التوجه الأساسي كمنصة تداول متعددة السلاسل، وليس مجرد تبادل لالعقود الآجلة الدائمة.

حالياً، تدعم Aster على الأقل 4 سلاسل، بما في ذلك سلسلة BNB، Arbitrum، إيثيريوم و Solana، حيث يمكن للمستخدمين إجراء تداولات عبر السلاسل دون الحاجة إلى جسر أو تبديل السلسلة.

تداول مزدوج

تقدم Aster طريقتين للتداول لتلبية احتياجات مجموعات المستخدمين المختلفة:

وضع بسيط مناسب للمستخدمين العاديين ومتداولي المدى القصير، يدعم رافعة مالية تصل إلى 1001 مرة، ويجمع أيضًا حماية MEV التلقائية، مما يقلل من مخاطر سرقة التداولات المسبقة.

وضع المحترفين موجه للمستخدمين المحترفين، حيث يقدم عمق دفتر الطلبات الكامل، وتحليل الرسوم البيانية بمستوى احترافي، وأدوات تداول الشبكات، بالإضافة إلى ميزة الطلبات المخفية.

تداول حماية الخصوصية

تتمثل إحدى الابتكارات الكبيرة في Aster في تصميم "البركة المظلمة" الخاصة بها، من خلال وظيفة الطلبات المخفية التي تحمي خصوصية استراتيجيات المتداولين الكبار.

تقوم هذه الميزة بتشفير معلومات أوامر المستخدم باستخدام تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZKP)، حيث يمكن لمحرك المطابقة فقط التحقق من الصلاحية. هذا يعني أن المتداولين الكبار يمكنهم إجراء الصفقات دون الكشف عن استراتيجياتهم، مما يقلل من مخاطر تأثير السوق.

ليونارد يشرح مصدر إلهام تصميمه: "في المالية التقليدية، تكون أحجام الأحواض المظلمة أكبر بكثير، وكذلك أحجام OTC. فما هي الصورة في السلسلة؟ هل توجد حاجة مماثلة؟"

تحسين كفاءة رأس المال

أصدرت Aster عملة USDF المستقرة، لتحل محل USDT/USDC التقليدية كضمان.

تحقق USDF عائدات في بروتوكولات DeFi منخفضة المخاطر، حيث يمكن أن يصل معدل العائد السنوي إلى 12.2%، مما يعزز كفاءة استخدام رأس المال.

علاوة على ذلك، تدعم Aster آلية الرهن متعددة الأصول، حيث يمكن للمستخدمين استخدام الأصول المرهونة (مثل stETH، rETH، WBETH) أو العملات المستقرة ذات العائد (مثل sDAI، USDe) كضمان.

هذا يعني أن المستخدمين يمكنهم استخدام نفس الأصول للتداول بالرافعة المالية أثناء كسب عائدات DeFi، مما يحقق "الاستخدام المزدوج" لرأس المال.

04 الاقتصاد الرقمي: دعم قيمة ASTER وآلية توزيعها

تصميم نموذج الاقتصاد لعملة ASTER يركز على مكافآت المجتمع والاستدامة، والحد الأقصى للإمداد الكلي هو 8 مليارات عملة، والكمية المتداولة حوالي 1.65 مليار (تشكل 20.7%).

توزيع العملة كالتالي: 53% مخصصة للمجتمع والإيرادات، حيث يتم توزيع أكثر من 4.2 مليار عملة بناءً على مكافآت الاستخدام؛ 30% مخصصة لتطوير النظام البيئي، سيتم فتحها على مدى 20 شهرًا؛ 17% مخصصة للفريق والمستشارين، سيتم فتحها على مدى 80 شهرًا لتقليل ضغط البيع.

تؤدي ASTER أدوارًا متعددة في نظام Aster البيئي: تصويت الحوكمة، خصومات الرسوم، مكافآت تعدين السيولة، وكذلك كضمان في تداول العقود الآجلة الدائمة.

يمكن للمستخدمين أيضًا رهن ASTER للحصول على veASTER، والمشاركة في قرارات الحوكمة وكسب المكافآت.

05 الوضع في السوق: مشهد المنافسة في مجال Perp DEX

سوق تبادل العقود الآجلة الدائمة اللامركزية يشهد نمواً انفجارياً. في 25 سبتمبر، سجل هذا المجال رقماً قياسياً بلغ حجم التداول 67.1 مليار دولار خلال 24 ساعة، حيث ساهم Aster بمبلغ 35.8 مليار دولار، متجاوزاً بكثير المنافس Hyperliquid الذي سجل 10.1 مليار دولار.

تجاوز حجم تداول Aster في الأيام السبعة الماضية 2000 مليار دولار، وبلغت إيرادات الرسوم 6956 مليون دولار، متفوقة على Circle وUniswap، واحتلت المرتبة الثانية في إيرادات رسوم البروتوكول على الشبكة، بعد Tether.

حاليًا، تحتل Aster 72% من حصة السوق في سوق تبادل المشتقات اللامركزية، مما يجعلها الرائدة المطلقة في هذا المجال.

النمو السريع لـ Aster يمثل تحديًا مباشرًا لرواد الصناعة الأوائل Hyperliquid.

على الرغم من أن Hyperliquid تتمتع بميزة في تجربة المستخدم وسرعة التنفيذ بفضل سلسلة الكتل عالية الأداء ومحرك المطابقة الأصلي الذي طورته، إلا أن Aster وجدت مسارًا تنافسيًا متميزًا من خلال الابتكارات في التوسع عبر سلاسل الكتل وكفاءة رأس المال.

06 الآفاق المستقبلية: خريطة طريق Aster وإمكانية التطور

بالنسبة لمستقبل Aster ، لدى ليونارد خطة واضحة: "في غضون عام ، سنتمكن من تقديم 80% من تجربة جميع حزمة منتجات CEX ، ليس من خلال النسخ ، ولكن من خلال إعادة التصميم على منصتنا."

في غضون خمس سنوات، نأمل أن تكون صناعة DEX أكبر من CEX، وإذا تمكنا من القيام بذلك، فسوف نهيمن على هذا المجال.

تتقدم هذه الرؤية تدريجياً. لقد توسعت Aster من مجرد تبادل للعقود الآجلة الدائمة إلى تداول السلع الفورية، حيث انضم عدد كبير من المستخدمين الجدد إلى المنصة في الأسبوعين الماضيين بسبب تداول السلع الفورية.

من الناحية التقنية، تخطط Aster لإطلاق سلسلة تعتمد على إثباتات المعرفة الصفرية (ZK) لتعزيز حماية الخصوصية وأداء المعاملات بشكل أكبر.

على الرغم من أن نمو Aster مثير للإعجاب، إلا أنه يواجه بعض التحديات. يحتاج النظام الأساسي إلى إثبات أمانه باستمرار، خاصة بعد معالجة حدث شذوذ سعر عقد XPL.

بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي جدول زمن الإلغاء في اقتصاد العملة إلى ضغط البيع، كما أن الابتكارات القادمة من المنافسين مثل Hyperliquid مستمرة.

آفاق المستقبل

النمو السريع لـ Aster لم يكن صدفة. وراء ذلك الاتجاه الكبير لتداول المشتقات اللامركزية - وفقًا لبيانات DeFiLlama، سجلت DEX الدائمة رقمًا قياسيًا في الحجم قدره 67.1 مليار دولار في 25 سبتمبر.

تتألق Aster في سوق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية بفضل نموذجها الابتكاري للتداول وتقنيات حماية الخصوصية. مع توسع قاعدة المستخدمين وزيادة الحجم وتحسين كفاءة رأس المال، تمتلك Aster القدرة على أن تصبح خيارًا جديدًا للتداول الدائم للأصول المشفرة والتقليدية.

كما قال ليونارد، "سيكون DEX أكبر من CEX". بينما Aster، تعمل بجد لتكون رائدة في هذا التحول.