DocuSign在第二季度的收入达到8.01亿美元

DocuSign (NASDAQ:DOCU)公布了2026财年的第二季度财报，收入为8.01亿美元，同比增长9%，账单收入为8.18亿美元，同比增长13%。此外，其非GAAP营业利润率达到了30%。本季度在(IAM)智能合约管理方面取得了显著进展，国际和企业业务的吸引力增强，同时管理层继续专注于盈利增长和向股东回馈资本。

账单加速推动企业动力

在将收入增长加速至13%的同时，公司还实现了102%的净美元留存率和平均交易规模的增加，这得益于毛留存率的改善和强劲的提前续约。国际收入占总收入的29%，同比增长13%。

“第二季度的商业结果超出了我们的预期。收入为8.01亿美元，比去年增加了9%，而营业额为8.18亿美元，增长了13%。第二季度的收入表现加速，成为我们过去两年中增长最快的季度之一，eSignature和CLM客户的基础得到了改善，同时IAM的需求也在不断增加。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

这种收入和盈利能力增长的组合，加上通过股票回购实现的纪律性资本回报，展示了执行的强度，并预示着投资者将获得更高的回报。

IAM的采用与企业和人工智能领导力一起加速

预计IAM在年末将达到公司订阅书籍的低两位数百分比，超过50%的企业客户代表至少达成一项IAM协议。像Sensata Technologies和T-Mobile这样的财富1000强客户正在采用(CLM)合同生命周期管理和基于AI的分析。最近发布的DocuSign Navigator等AI增强功能进一步强化了产品的差异化。

“尽管我们仍处于早期阶段，但超过50%的企业客户代表至少签署了一份IAM协议。值得注意的是，整体协议的平均规模在第二季度也有所增加，IAM在Sensata Technologies等大型组织中获得了更多关注，该公司已经加速了工作流程，并开始使用DocuSign Iris的AI引擎。”

– Allan C. Thygesen，首席执行官

IAM在高端市场的推动及其在企业账户中的日益渗透，加上先进的AI集成，创造了显著的竞争差异化，并扩大了市场机会。

操作纪律在云迁移过程中保持高利润率

毛利率非GAAP保持在82%不变，尽管持续的云迁移成本约占年际基点的100个基点。公司保持了强劲的现金头寸，拥有11亿美元且没有债务，继续进行适度的招聘，并投资于商业卓越和研发，以实现IAM的可扩展性。

“作为提醒，我们预计2026财年的第二季度将是年度运营利润率比较中最具挑战性的季度，原因有几个，包括部分员工从资本转向现金。2025财年的第二季度同样因保险退款而获得了大约150个基点的独特运营利润率好处。我们的云迁移也继续对利润率造成年度障碍。”

– 布雷克·杰弗里·格雷森，CFO

即使面临利润障碍，持续的高收益突显了DocuSign商业模式的韧性。

前景

该公司预计2026财年第三季度的收入在8.04亿到8.08亿美元之间(年同比增长平均为7%)，预计2026财年的年收入在31.89亿到32.01亿美元之间，预计营业额为33.25亿到33.55亿美元。非GAAP营业利润率预计在第三季度为28%到29%，全年为28.6%到29.6%。该公司重申，IAM的客户预计在年底前将贡献订阅书籍的低双位数百分比，并强调其通过机会性回购股票继续专注于资本回报。

我很惊讶在数字领域如此激烈的竞争中，DocuSign 仍然保持着如此高的利润率。他们还能够在这种优越的位置上维持多久，才能在竞争侵蚀他们的优势之前？