DocuSign (NASDAQ:DOCU)は2025年9月4日に2026会計年度第2四半期の結果を発表し、収益は8億0100万ドルで前年比9％増、売上高は8億1800万ドルで前年比13％増、非GAAPベースの営業利益率は30％を達成しました。この四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業向けのさらなるトラクションが強調され、経営陣は収益性の高い成長と株主への資本還元に焦点を当て続けました。## 請求の加速がDocuSignのビジネスモメンタムを後押しする売上高の前年比13%の成長加速により、同社は顧客の純保持率を102%に引き上げ、契約の平均規模を増加させることにも成功しました。これは、粗保持率の改善と堅実な早期更新によって推進されました。国際収入は総額の29%を占め、前年比で13%の成長を遂げました。"第2四半期の結果は私たちの期待を上回りました。収益は8億1000万で、前年同期比で9%増加し、売上高は8億1800万に達し、13%増加しました。このパフォーマンスは、過去2年間で最も成長した四半期の一つを示しており、eSignatureとCLMの両方で基盤が改善され、IAMの需要の寄与も増加しています"と、アラン・C・ティゲセンCEOはコメントしました。収益と利益率の成長のこの組み合わせ—株式の買戻しを通じた資本の規律ある還元とともに—は、経営の強さを示し、特に売上高と顧客維持の改善が顧客ポートフォリオの健康の向上を示すとき、投資家にとってより大きなリターンを示唆しています。## IAMの採用が企業のリーダーシップとAIと共に加速するIAMは年末までに企業のサブスクリプションブックの低い二桁パーセンテージに達する見込みであり、企業アカウントの代表者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しています。Sensata TechnologiesやT-MobileなどのFortune 1000の顧客は、(CLM)契約ライフサイクル管理の高度な管理とAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、ユーザー管理SCIMなどのAI強化機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。"まだ初期段階にありますが、私たちの企業アカウント担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、全体の平均契約サイズも第2四半期に増加し、IAMはSensata Technologiesのような大規模な組織で地位を確立しています"とThygesenは説明しました。IAMの上位市場での推進と企業アカウントへの浸透の増加、さらに高度なAI統合は、競争力のある差別化を生み出し、市場機会を拡大します。## オペレーショナルディシプリンは、クラウド移行中に高いマージンを維持します非GAAPの粗利益率は82%で安定しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが前年同期比で約100ベーシスポイントの障害となっているにもかかわらず、企業は11億ドルの無借金の堅実な現金ポジションを維持し、慎重な採用を続け、IAMのスケーラビリティのための商業的卓越性と研究開発に投資しています。"リマインダーとして、2026会計年度の中で、いくつかの要因、特に一部の従業員の資本から現金への移行を含め、第二四半期が最も厳しい前年同期比の営業利益率の比較を持つことを期待していました。2025会計年度の第二四半期も約150ベーシスポイントの営業利益率の特別な利益がありました"と、CFOのブレイク・ジェフリー・グレイソンは説明しました。## 今後の展望当社は2026会計年度の第3四半期に804から808百万の収益を予測しており、前年同期比で平均7%の成長を見込んでいます。年間収益は3.189から3.201百万の見込みで、こちらも前年同期比で平均7%の成長が期待されています。また、売上高は3.325から3.355百万の範囲で、同様に平均7%の成長を見込んでいます。非GAAPベースの営業利益率は、第3四半期で28%から29%、年間では28.6%から29.6%の範囲と予想されています。企業はIAMの顧客が年末までにサブスクリプションの帳簿に低い2桁の割合で貢献する見込みであることを再確認し、株式の機会的な自社株買いを通じて資本リターンに対する継続的な焦点を強調しました。AIとその統合についての多くの自慢があるにもかかわらず、マージンはほとんど安定していないことが興味深いです。この変革は本当に価値を生み出しているのか、それともまだ重要なリターンを示していない投資を正当化するための洗練された方法に過ぎないのでしょうか。クラウドへの移行は、得られる可能性のある効率の利益をすべて消費しているようです。
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DocuSignの第2四半期の収益は8億0100万ドルに達しました
DocuSign (NASDAQ:DOCU)は2025年9月4日に2026会計年度第2四半期の結果を発表し、収益は8億0100万ドルで前年比9％増、売上高は8億1800万ドルで前年比13％増、非GAAPベースの営業利益率は30％を達成しました。この四半期は、AIに基づく契約のインテリジェント管理(IAM)における顕著な進展、国際的および企業向けのさらなるトラクションが強調され、経営陣は収益性の高い成長と株主への資本還元に焦点を当て続けました。
請求の加速がDocuSignのビジネスモメンタムを後押しする
売上高の前年比13%の成長加速により、同社は顧客の純保持率を102%に引き上げ、契約の平均規模を増加させることにも成功しました。これは、粗保持率の改善と堅実な早期更新によって推進されました。国際収入は総額の29%を占め、前年比で13%の成長を遂げました。
"第2四半期の結果は私たちの期待を上回りました。収益は8億1000万で、前年同期比で9%増加し、売上高は8億1800万に達し、13%増加しました。このパフォーマンスは、過去2年間で最も成長した四半期の一つを示しており、eSignatureとCLMの両方で基盤が改善され、IAMの需要の寄与も増加しています"と、アラン・C・ティゲセンCEOはコメントしました。
収益と利益率の成長のこの組み合わせ—株式の買戻しを通じた資本の規律ある還元とともに—は、経営の強さを示し、特に売上高と顧客維持の改善が顧客ポートフォリオの健康の向上を示すとき、投資家にとってより大きなリターンを示唆しています。
IAMの採用が企業のリーダーシップとAIと共に加速する
IAMは年末までに企業のサブスクリプションブックの低い二桁パーセンテージに達する見込みであり、企業アカウントの代表者の50％以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しています。Sensata TechnologiesやT-MobileなどのFortune 1000の顧客は、(CLM)契約ライフサイクル管理の高度な管理とAI駆動の分析を採用しています。DocuSign Navigator、契約準備、ユーザー管理SCIMなどのAI強化機能の最近のリリースは、製品の差別化を強化しています。
"まだ初期段階にありますが、私たちの企業アカウント担当者の50%以上が少なくとも1件のIAM契約を締結しました。特に、全体の平均契約サイズも第2四半期に増加し、IAMはSensata Technologiesのような大規模な組織で地位を確立しています"とThygesenは説明しました。
IAMの上位市場での推進と企業アカウントへの浸透の増加、さらに高度なAI統合は、競争力のある差別化を生み出し、市場機会を拡大します。
オペレーショナルディシプリンは、クラウド移行中に高いマージンを維持します
非GAAPの粗利益率は82%で安定しており、クラウド移行に伴う継続的なコストが前年同期比で約100ベーシスポイントの障害となっているにもかかわらず、企業は11億ドルの無借金の堅実な現金ポジションを維持し、慎重な採用を続け、IAMのスケーラビリティのための商業的卓越性と研究開発に投資しています。
"リマインダーとして、2026会計年度の中で、いくつかの要因、特に一部の従業員の資本から現金への移行を含め、第二四半期が最も厳しい前年同期比の営業利益率の比較を持つことを期待していました。2025会計年度の第二四半期も約150ベーシスポイントの営業利益率の特別な利益がありました"と、CFOのブレイク・ジェフリー・グレイソンは説明しました。
今後の展望
当社は2026会計年度の第3四半期に804から808百万の収益を予測しており、前年同期比で平均7%の成長を見込んでいます。年間収益は3.189から3.201百万の見込みで、こちらも前年同期比で平均7%の成長が期待されています。また、売上高は3.325から3.355百万の範囲で、同様に平均7%の成長を見込んでいます。非GAAPベースの営業利益率は、第3四半期で28%から29%、年間では28.6%から29.6%の範囲と予想されています。
企業はIAMの顧客が年末までにサブスクリプションの帳簿に低い2桁の割合で貢献する見込みであることを再確認し、株式の機会的な自社株買いを通じて資本リターンに対する継続的な焦点を強調しました。
AIとその統合についての多くの自慢があるにもかかわらず、マージンはほとんど安定していないことが興味深いです。この変革は本当に価値を生み出しているのか、それともまだ重要なリターンを示していない投資を正当化するための洗練された方法に過ぎないのでしょうか。クラウドへの移行は、得られる可能性のある効率の利益をすべて消費しているようです。