Aave將受益於联准会降息，去中心化金融收益擴大

• 联准会降息意味着風險偏好的資本流入，向收益產品的輪換，以及Aave的更高收入。
• Aave抓住不斷擴大的DeFi機會，Horizon的TVL增長至超過五億美元。

去中心化金融 (DeFi) 借貸協議 Aave 將從联准会的貨幣政策中受益，例如降息。每次降息都使 Aave 能夠提供一個與嵌入式 DeFi 關聯性較低的收益來源。

Aave如何受益於联准会降息

如博客文章所披露，降息吸引尋求風險的資金流入加密貨幣和去中心化金融（DeFi），以尋找收益機會。相反，加息則會將資金拉向國債等更安全的資產，從而減緩DeFi活動。

在2025年10月，联准会將利率降低了25個基點，將目標區間降至3.75%–4.00%，進一步寬松預計將會到來。

Aave憑藉其歷史韌性和結構優勢，能夠獨特地利用這一寬松週期，從而放大收益機會。

值得注意的是，Aave V1 於2020年1月在COVID時代的緊急降息至接近零利率的背景下推出，催化了“DeFi夏季”。

隨着傳統金融收益接近零，去中心化金融（DeFi）通過收益農業和流動性挖礦提供了更高的回報。隨着DeFi的總鎖倉價值（TVL）從不到$1 億激增至$15 億，資本流入爆炸性增長。

Aave 利率削減相關性 | 來源：Stani Kulechov投資者轉向 Aave 以獲取收益，因爲以太坊 (ETH) 達到了新高。他們利用加密抵押貸款以 ETH 抵押借款，這是一種替代直接出售的方式。因此，投資者吸引了追求高 DeFi 收益的風險投資，遠遠超過了國債。

然而，联准会在2022年3月加息，這引發了“加密冬天”，DeFi總價值鎖定下降了約80%

雖然高利率抑制了投機，但它們促進了使Aave爲這一周期做好準備的進步。建設者通過RWAs將超過5%的國庫收益率引入鏈上，吸引了機構。

Aave在當前市場週期中的表現

需要注意的是，當前的寬松環境可能無法復制DeFi夏季的極端情況。盡管由於可持續的來源，國債與DeFi的收益差距已經縮小，Aave進入了更強的狀態。

Aave作爲DeFi基準利率，爲風險投資和風險規避週期提供了資本高效的基礎設施。

联准会持續降息應支持更多的借貸活動。值得注意的是，Aave是擴展收益資產的首選場所。

此外，Aave 發現機構採用率增加，因爲公司和基金現在將該平台用作鏈上財務基礎設施。

此外，Aave DAO 調整參數以反映市場收益，穩定需求，並在低利率環境中維持收入。

與此同時，Aave Horizon，一個由Aave Labs於八月推出的機構穩定幣借貸平台，在DeFi市場上引起了波瀾。Aave創始人Stani Kulechov指出，該借貸平台使用了協議經過考驗的借貸技術，並將其應用於真實資產（RWAs）。

Aave Horizon 起初的 TVL 微不足道，但在短短兩天內達到了 $50 百萬的淨存款。Horizon 現在擁有大約 $520 百萬的存款，在不到三個月的時間裏，活躍貸款發放超過 $185 百萬。

總體而言，Horizon 擴大了 Aave 在“加密冬季”創新中的優勢。隨着國債收益率的壓縮，資本轉向加密原生收益。

結果是，整體Aave總鎖倉價值在九月份猛增至411億美元。在另一項DeFi擴展舉措中，Aave Labs宣布與Blockdaemon達成戰略合作夥伴關係。

正如我們在最新報告中所述，這一合作夥伴關係整合了Horizon，用於代幣化的真實世界資產。