Pourquoi la théorie de Dow est-elle toujours importante ( et comment la trader )

Charles Dow a créé les premiers indices boursiers à l'époque, mais son véritable héritage n'était pas l'indice lui-même, c'était un cadre pour comprendre comment fonctionnent réellement les marchés. Un siècle plus tard, la plupart des traders utilisent encore ses principes sans même s'en rendre compte.

Le Noyau : Tout est déjà pris en compte

Première règle de Dow : le marché sait tout. Bonnes performances attendues ? Le prix a déjà bougé avant l'annonce. C'est pourquoi des résultats inattendus font souvent chuter les actions même lorsque les résultats semblent “bons”—car le résultat réel n'a pas dépassé les attentes.

Les analystes fondamentaux détestent cette idée. Ils pensent que le marché est idiot et sous-évalue les actions. Dow pourrait dire : bonne chance pour battre la foule.

Trois tendances, trois échelles de temps

Voici la partie pratique. Les marchés évoluent simultanément sur trois niveaux :

• Tendance principale (mois à années) – La véritable direction
• Tendance secondaire (semaines à mois) – Les replis
• Tendance tertiaire (heures à jours) – Bruits du marché

Le jeu ? Quand une crypto a une forte tendance haussière primaire mais subit une tendance baissière secondaire, c'est votre entrée. Achetez la baisse, suivez la tendance principale à la hausse. Le truc est de savoir dans quelle tendance vous êtes réellement - plus facile à dire qu'à faire.

Le Guide en Trois Phases

Chaque grande tendance haussière suit le même schéma :

Phase 1 : Accumulation – Le marché est écrasé. Les initiés chargent discrètement tandis que le sentiment est mauvais.

Phase 2 : Participation publique – Le bouche-à-oreille se propage. La peur de manquer (FOMO) des particuliers s'installe. Les prix s'envolent alors que de plus en plus d'acheteurs entrent sur le marché.

Phase 3 : Distribution – Le public est euphorique et achète tout. L'argent intelligent commence à se défaire de ses positions face à ces nouveaux arrivants. C'est à ce moment que les retournements se produisent.

Les marchés baissiers inversent simplement cet ordre : d'abord, l'argent intelligent vend, ensuite la panique suit, puis les acheteurs de valeur interviennent.

Corrélation entre indices (Obsolète?)

Dow a utilisé deux indices pour valider les tendances : l'industrie et le transport. Cela avait du sens à l'époque : plus de fabrication signifiait plus de transport nécessaire. Aujourd'hui ? Pas vraiment. Les biens numériques n'ont pas besoin de trains.

Mais le principe fonctionne toujours sous une forme moderne : le Bitcoin mène souvent les altcoins, ou la technologie mène le marché plus large. Si un indice majeur ne confirme pas l'autre, quelque chose ne va pas.

Le volume est le tell

Le prix augmente mais le volume est mort ? Probablement faux. Les vraies tendances s'accompagnent d'un vrai volume. Quand le volume meurt pendant un mouvement, soupçonnez qu'une inversion est à venir.

La règle d'or : Les tendances continuent jusqu'à ce qu'elles ne le fassent plus

La plus utile des idées de Dow : supposez qu'une tendance est votre amie jusqu'à preuve du contraire. Ne luttez pas contre elle sur des intuitions. Attendez des signaux de renversement confirmés, pas de faux signaux.

Le problème ? Faire la différence entre un repli secondaire et le début d'une nouvelle tendance primaire. La plupart des traders se trompent et abandonnent trop tôt ou maintiennent trop longtemps.

Pourquoi cela fonctionne toujours

Certains disent que la théorie de Dow est de l'histoire ancienne. Peut-être. Mais c'est essentiellement la base de l'analyse technique, et des millions de traders l'utilisent encore chaque jour - qu'ils connaissent ou non le nom de Dow. Comprendre ces principes ne vous rendra pas riche, mais les ignorer vous rendra pauvre.