なぜ大手ファンドは$80M シェイクシャックへの投資を手放したのか？

Mane Global Capitalは、Shake Shackのポジションをすべて清算しました—570,507株を売却し、Q3で8,021万ドルの価値となりました。これは小さな調整ではありませんでした; SHAKは、前四半期におけるAUMの3.4%で、第八位のホールドでした。

プロットツイスト

シェイクシャックの株はジェットコースターのようでした：過去1年間で$75-$140 の間で上下し、8月以降はほぼ40%下落しました。マネーはラリーの間に短期的な勝利を収めたか、または今後の弱さを読み取っているのかもしれません。いずれにせよ、これは重大な不信任の表れです。

投資家は気にするべきか？

ここで重要な点は、株は紙の上では安く見える。 営業キャッシュフローの18倍で取引されている(は、拡張キャピタルエクスペンディチャーなしで約22-25倍のFCFになる)。SHAKは急成長している:

• 年間収益成長率 15-17%
• 14% ストア拡張 (630 ロケーション )
• 19四半期連続で既存店売上高が増加
• 経営陣は、長期的に自社店舗に4倍の可能性があると見ています。

問題は？ 成長は新しい店舗のオープンに完全に依存しています。既存店売上高は横ばいであるため、強気の見方は実行に完全にかかっています。

現在のメトリクス ( 2025年11月25日現在 )

• 株価: $86.99 (ダウン 33% YoY)
• 時価総額: $3.5B
• レヴニュー (TTM): $1.37B
• 純利益:$42.6M

投資家が尋ねるべき質問: マネーは現在MSFT、AVGO、APP(に大きく偏っているため、安全な投資にシフトしているのか、それともシェイクシャックの実行リスクについて何か知っているのか？その答えは、SHAK自体よりも、成長を重視する市場の食欲についてもっと多くを語るかもしれません。