Perspectivas Macroeconómicas Semana seguinte: Os dados do IPC podem consolidar ainda mais o ciclo de redução de taxas do Fed

Embora nesta semana a (Federal Reserve) dos EUA tenha efetuado um corte na taxa de juros conforme o esperado e dado sinais de uma postura mais dovish do que as previsões do mercado, os desafios reais no setor de inteligência artificial (AI) estão causando uma divergência clara no comportamento do mercado de ações e de títulos dos EUA. De destaque, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo aumentou de forma generalizada na semana “Fed corta juros”. O rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA subiu aproximadamente 5 pontos base, indicando que o mercado de títulos ainda mantém muitas dúvidas sobre a velocidade de afrouxamento da política monetária nos próximos meses. Agenda Macroeconômica Importante para a Próxima Semana Na próxima semana, uma série de eventos e dados econômicos importantes atrairão a atenção dos investidores globais: Segunda-feira, 22:30: Discurso do Governador do Fed, Mr. Mester. Segunda-feira, 23:30: Discurso do Presidente do Fed de Nova York, John Williams (membro permanente do FOMC), sobre as perspectivas econômicas. Quinta-feira, 01:30: Discurso do Presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic (membro do FOMC até 2027), sobre as perspectivas econômicas. Quinta-feira, 21:30: Divulgação dos dados do CPI dos EUA de novembro, incluindo: CPI anual (não ajustado sazonalmente), CPI núcleo anual, CPI mensal (ajustado sazonalmente), CPI núcleo mensal. Quinta-feira, 21:30: Número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA na semana encerrada em 13/12. Sexta-feira, 23:00: Índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan (final de dezembro), Expectativa de inflação de um ano para os consumidores americanos (final) CPI – Fator Decisivo na Direção do Dólar Americano Dentre esses dados, o relatório do CPI dos EUA é considerado um fator decisivo para a tendência do dólar americano no curto prazo. Atualmente, a inflação nos EUA permanece em torno de 3%, acima da meta de 2% estabelecida pelo Fed. Se o CPI ficar abaixo do esperado: Isso reforçará a plausibilidade do ciclo de cortes de juros que o Fed está perseguindo, colocando mais pressão de depreciação sobre o dólar e apoiando ativos de risco.
Se o CPI ficar acima do esperado: A tendência de fraqueza do USD pode ser revertida, aumentando também a preocupação de que o Fed precise ser mais cauteloso em suas próximas decisões de afrouxamento de política. De modo geral, os dados de inflação da próxima semana influenciarão não apenas o mercado de câmbio, mas também desempenharão um papel crucial na formação das expectativas de política do Fed, impactando assim os mercados de ações, títulos e ativos globais.