Carolina del Sur avanza en la legalización de las apuestas deportivas: qué significa para la industria del juego en general

Carolina del Sur está logrando avances significativos para convertirse en el próximo estado en legalizar las apuestas deportivas, con legisladores presentando previamente dos proyectos de ley separados diseñados para ampliar las oportunidades de juego. Este desarrollo podría redefinir el panorama competitivo para los operadores de apuestas deportivas en línea y marcar un cambio importante en la postura tradicionalmente restrictiva del estado hacia el juego.

Avance legislativo en Carolina del Sur

Dos proyectos de ley avanzan ahora en el proceso legislativo de Carolina del Sur antes de la sesión del 14 de enero. La Ley de la Cámara 3625, la “Ley de Apuestas Deportivas de Carolina del Sur”, propone establecer una Comisión de Apuestas Deportivas para regular y supervisar las operaciones de apuestas deportivas centradas exclusivamente en deportes profesionales y universitarios. El proyecto busca crear un marco que permita a los residentes participar legalmente en apuestas deportivas si es aprobado.

La Ley de la Cámara 3353 adopta un enfoque más amplio al proponer una enmienda constitucional que legalizaría las apuestas deportivas junto con las carreras de caballos pari-mutuel y las operaciones de juegos de casino, incluyendo juegos electrónicos y de mesa. Siguiendo el modelo de financiamiento de Mississippi, los ingresos generados se destinarían a proyectos de infraestructura críticos, particularmente reparaciones de carreteras y puentes.

Aunque estos esfuerzos legislativos representan avances, Carolina del Sur enfrenta un obstáculo bien documentado: la oposición histórica del estado al aumento del juego. Los comités legislativos—Ways and Means para H.3625 y Judiciary para H.3353—jugarán roles cruciales para determinar si alguno de los proyectos de ley avanza más allá.

Dinámica del mercado y rendimiento de operadores

A medida que los estados continúan expandiendo sus marcos de apuestas deportivas, la intensidad competitiva entre los principales operadores se intensifica. Los datos de rendimiento acumulado en lo que va del año muestran un panorama mixto en las principales plataformas de la industria.

En mercados clave como Nueva York, donde las apuestas deportivas siguen gravadas en gran medida, el crecimiento del volumen manejado en comparación con el año anterior se ha desacelerado a cifras de un solo dígito alto, ya que los operadores enfrentan comparaciones más estrictas año tras año. Algunas plataformas también están adoptando estrategias promocionales más conservadoras para proteger los márgenes. Entre los principales operadores, BetMGM, Fanatics y ESPN Bet continúan impulsando la mayor parte del crecimiento en el estado, mientras que competidores como DraftKings y Flutter Entertainment han experimentado un rendimiento más estable.

En Illinois, los datos de octubre destacaron la dominancia continua de las apuestas en partidos y parlays, que representaron el 31% del volumen total manejado. FanDuel lideró esta categoría con el 40% del volumen de parlays, seguido por Fanatics con el 32%.

Actividad de apuestas NFL en la Semana 15 y resultados del mercado

Durante la Semana 15 de la NFL (del 9 al 15 de diciembre), las tasas de retención de las casas de apuestas fueron significativamente inferiores a los promedios históricos, alcanzando solo el 5%, con una retención específica de la NFL de solo el 2%, a pesar de tasas del 9% en otros deportes. Esto marcó la tercera semana consecutiva de niveles de retención deprimidos, lo que llevó a Macquarie a reducir su proyección del Q4 a 8.6%, por debajo del promedio normalizado del 9%.

Los resultados de la Semana 15 de la NFL generaron resultados desfavorables para las casas de apuestas en general, según análisis de Bank of America. Con 13 favoritos ganando directamente y 12 cubriendo el spread, los escenarios favorables de cobertura no se materializaron. Tres de las cinco apuestas prop más populares en plataformas principales se acertaron, lo que aumentó las presiones sobre la retención. La victoria de Travis Hunter en el Trofeo Heisman representó la mayor responsabilidad para al menos un operador importante durante la semana.

Tendencias en compromiso digital y descargas

En cuanto a la aplicación, FanDuel mantuvo el liderazgo con el 22% de las descargas, seguido por DraftKings con el 17%. En la categoría de apuestas deportivas de la App Store, PrizePicks ocupó la primera posición, con FanDuel y ESPN Media en el top cinco. DraftKings, Underdog y Hard Rock ocuparon las posiciones del seis al diez, mientras que Dabble, Fliff, Fanatics, Bet365, ESPN Bet y BetMGM estaban en el rango del 11 al 20.

El compromiso de usuarios activos mostró a ESPN Bet liderando con el 19% de participación, seguido por DraftKings (18%) y FanDuel (17%), reflejando la fragmentación competitiva en las plataformas de apuestas dirigidas a consumidores.

Noticias del sector: acciones corporativas y desarrollos regulatorios

Penn Entertainment lanzó la aplicación independiente Hollywood Casino en Pensilvania, construida sobre infraestructura tecnológica propia. La plataforma ofrece más de 700 títulos de iGaming, promociones diarias y jackpots progresivos en Android, iOS y entornos de escritorio. Los clientes de Pensilvania pueden usar sus credenciales existentes de ESPN Bet para acceder a la nueva app, creando valor en el ecosistema de la plataforma integrada de apuestas y juegos de Penn.

Gaming and Leisure Properties completó una adquisición de $395 millones de dólares de activos inmobiliarios y terrenos de Bally’s Kansas City Casino y Bally’s Shreveport Casino & Hotel. Los activos ahora están bajo una estructura de arrendamiento maestro con incumplimiento cruzado que genera un alquiler anual inicial de $32.2M, reflejando una tasa de capitalización inicial del 8.2% con una cobertura de alquiler del primer año proyectada en 2.2x.

En desarrollos regulatorios, Entain reconoció que las autoridades australianas (AUSTRAC) han iniciado procedimientos de sanción civil por presuntas violaciones de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo. La investigación, anunciada en septiembre de 2022, llevó a Entain Australia a implementar sistemas de cumplimiento mejorados con una finalización prevista para junio de 2025. Aunque el resultado aún no está claro, las sanciones potenciales podrían ser sustanciales.

Perspectiva de analistas y cambios en la valoración

Deutsche Bank revisó los objetivos de precio del sector de juegos y ajustó su base de valoración de 2025 a 2026. Las actualizaciones notables incluyen Wynn Resorts (a $128 de $118), Las Vegas Sands (a $66 de $60) y Golden Entertainment (a $38 de $36). DraftKings recibió un $36 objetivo, manteniendo la calificación en Hold. El objetivo de Caesars se movió a $58, mientras que Flutter Entertainment sigue siendo una favorita de Macquarie, que modela un posible $600 precio de acción en cuatro años basado en un crecimiento de dos dígitos sostenido en EE. UU. hasta 2030.

Macquarie sigue favoreciendo el juego en línea como la única vertical de juego importante capaz de mantener un crecimiento de dos dígitos independientemente de los ciclos económicos más amplios. La firma cree que las valoraciones actuales subestiman el potencial de aumento de valor por la expansión futura de la legislación de iGaming en mercados emergentes como Carolina del Sur.

Morgan Stanley degradó Melco Resorts a Peso Igual, citando expectativas conservadoras de margen en Macao, donde la firma proyecta un crecimiento de dígito medio para 2025. Barclays inició cobertura de Gaming and Leisure Properties con una calificación de Peso Igual y $55 objetivo, destacando las ventajas de transparencia de la compañía y sus relaciones estratégicas con operadores regionales de juegos. Wells Fargo inició cobertura de Golden Entertainment con una calificación de Sobrepeso y $38 objetivo, citando fundamentos sólidos en su balance que se espera se estabilicen en 2025.

Implicaciones para la industria y perspectivas futuras

El impulso legislativo de Carolina del Sur hacia la legalización de las apuestas deportivas representa más que una expansión en un solo estado: señala un impulso continuo hacia la normalización de las apuestas deportivas a nivel nacional. Es probable que el marco regulatorio del estado influya en otros estados del sureste que evalúan medidas similares, potencialmente desbloqueando un mercado adicional para los operadores ya establecidos en regiones adyacentes.