بيتكوين يتماسك بالقرب من 111 ألف دولار: لماذا يصبح نطاق 107 ألف دولار - 108.9 ألف دولار منطقة حاسمة

توضح حركة سعر البيتكوين الأخيرة قصة معقدة. حيث يتم التداول حول 111,000 دولار مع انخفاض معتدل بنسبة 1.39% خلال 24 ساعة، يواجه العملة المشفرة تلاقيًا من الضغوط الفنية وعلى السلسلة التي تشير إلى أن الحذر قد يكون مبررًا. بقيمة سوقية تبلغ 2.21 تريليون دولار وحجم تداول يتقلص بنسبة 8.28%، يبدو أن السوق في توازن دقيق.

التحليل الفني: أين تهم خطوط الدعم

القلق الفوري ينبع من فشل البيتكوين في الدفاع عن المتوسطات المتحركة الرئيسية. الانهيار أسفل كل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 7 أيام (المتواجد عند 113,057 دولار) و المتوسط المتحرك لمدة 30 يوم ($115,600) قد حول الزخم بشكل حاسم لصالح البائعين. الصورة الفنية الحالية ترسم مشهدًا حذرًا: مؤشر MACD عند -568.92 و RSI عند 44.6، وكلاهما يؤكدان الضغط الهبوطي.

انخفض سعر العملة إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% حول 112,120 دولار. إذا تخلّى هذا المستوى، فإن الهدف المنطقي التالي للهبوط يصبح عند 108,762 دولار، مع $107k الظهور كخط في الرمل. الانهيار المستمر عبر هذه المنطقة الحرجة سيمثل فشلًا نفسيًا وفنيًا مع تداعيات مادية.

محاولة التعافي نحو 113.6 ألف دولار لا تزال ممكنة نظريًا، رغم أن مثل هذه الارتفاعات قد تواجه مقاومة من قبل حاملي المراكز على المدى القصير الذين يحاولون الخروج. بدون ضغط شراء عدواني يثبت نفسه بسرعة، قد يتسارع الزخم نحو الانخفاض أكثر.

إشارات على السلسلة: القصة الأعمق

تكشف بيانات Glassnode أن تداول البيتكوين يقترب من أساس تكلفة الحامل على المدى القصير، والذي يُحسب حوالي 108.9 ألف دولار. تشير التاريخ إلى أن التداول المستمر دون هذا الحد غالبًا ما يسبق فترات ضعف تمتد لعدة أشهر. إذا انهار هذا الدعم، فإن نمط التاريخ يشير إلى أن قاعًا متوسط المدى قد يتشكل بين $93k و 95 ألف دولار—مستوى يقترح هبوطًا إضافيًا بنسبة 16-17% من الأسعار الحالية.

السياق مهم هنا: الانخفاض الحالي بنسبة 11.4% من أعلى مستوى على الإطلاق لا يزال معتدلًا بمعايير التاريخ. التصحيحات في منتصف الدورة السابقة تجاوزت بانتظام 25%، مع أحداث استسلام عميقة تقلل القيم بأكثر من 75%. الانخفاض السطحي نسبياً يشير إلى أن الذعر لم يستولي بعد على السوق، لكن تحت هذا الهدوء الظاهري توجد ديناميات مقلقة.

غياب الثقة الظاهر في ضغط الشراء الفوري وحالة سوق العقود الآجلة المستمرة الهشة (التي تتراوح قرب 0.01% معدل التمويل) تشير إلى أن “مشتري الانخفاض” يتصرفون بثقة محدودة. هذا يمهد لانعكاسات سريعة في المزاج.

ضغط العرض يتزايد

عدة عمليات نقل كبيرة لبيتكوين إلى محافظ البورصات هذا الأسبوع أضافت طبقة أخرى من القلق. حركة 330 بيتكوين من محفظة خاملة (غير نشطة منذ 12.3 سنة) بقيمة تقارب $39 مليون دولار$95k وصلت إلى البورصة، إلى جانب إيداعات متكررة من 4000-6000 بيتكوين إلى منصات رئيسية مثل Coinbase. رغم أن مثل هذه التدفقات لا تضمن البيع الفوري، إلا أنها تزيد بشكل كبير من المعروض المتاح في أماكن التداول.

مؤشر Whale الخاص بالبورصة الذي ارتفع إلى 0.50 يرتبط تاريخيًا بضعف السعر على المدى القصير، مما يعد علامة تحذيرية أخرى. تشير هذه المقاييس إلى أن سلوك المؤسسات أو كبار الحائزين قد يميل نحو تحقيق الأرباح بدلاً من التراكم.

سيناريو المخاطر

إذا فشل البيتكوين في الحفاظ على منطقة 107 ألف إلى 108.9 ألف دولار، فإن النماذج تشير إلى أهداف هبوط نحو 93 ألف دولار $107k تصبح محتملة، مما يمثل تجسيدًا لسيناريوهات إدارة المخاطر على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن مثل هذه الحركة تتطلب تراكم محفزات سلبية أو انهيار في هيكل السوق لم يتجسد بعد بشكل كامل.

المستويات الحرجة للمراقبة تبقى: 113.6 ألف دولار لمحاولات التعافي، 108.9 ألف دولار كأساس تكلفة الحامل على المدى القصير، وكآخر معقل فني مهم قبل أن تدخل سيناريوهات القاع المتوسط المدى حيز الواقع.