Можно ли еще покупать золото? Логика и моменты входа за историческим максимумом

Цены на золото продолжают стремительно расти: начиная с октября 2023 года, достигли 2700 долларов к октябрю 2024-го и превысили 4000 долларов к ноябрю 2025-го. Эта волна роста вызывает у всех инвесторов один и тот же вопрос: стоит ли сейчас покупать золото? Согласно последнему опросу аналитиков, проведенному Reuters, средняя цена на золото в 2025 году составит около 3400 долларов, а в 2026 году, скорее всего, достигнет примерно 4275 долларов. Иными словами, этот рост, похоже, еще далек от завершения.

Но действительно ли инвестировать в золото так просто? Не спешите следовать за толпой, сначала разберитесь в глубоких причинах этого роста.

Три основные движущие силы исторического рекорда цен на золото

Первая причина: глобальное избыточное эмиссия валют, обесценивание наличных средств

После 2020 года мировые центральные банки начали бесконечное количественное смягчение, особенно США. Эти бесконечные новые деньги в конечном итоге привели к инфляционному давлению, и Федеральная резервная система была вынуждена в 2022 году резко повысить ставки. В результате? Значительные убытки по государственным облигациям, доверие к доллару снизилось. Когда доверие к бумажным активам колеблется, естественно, инвесторы обращаются к проверенным тысячелетиями средств накопления богатства — золоту.

Вторая причина: появление альтернативных активов, вызов статусу доллара

Золото уже не является единственным выбором. Биткойн превысил 10万 долларов, и даже президент США заявил о его стратегическом значении. Когда цены на криптовалюты и золото растут одновременно, это отражает кризис доверия к доллару на глобальном уровне. В условиях геополитической напряженности центральные банки и институциональные инвесторы испытывают повышенный спрос на активы-убежища, и золото естественно растет в цене.

Третья причина: изменение правил финансовой системы и переоценка золота

Изменение Базельских соглашений — ключевой поворотный момент. Ранее золото в рамках банковского капитала считалось третьим типом капитала, что было неудобно. После изменений золото повысили до первого уровня капитала, приравняв его к государственным облигациям и наличным. Это значительно увеличило привлекательность для банков — золото редкое, дорогое в добыче, его невозможно бесконечно печатать. В сравнении с постоянно увеличивающимися бумажными деньгами, потенциал сохранения стоимости у золота явно выше. Интерес банков к покупке золота вырос, что дополнительно подстегнуло его цену.

Стоит ли сейчас покупать золото?

Ответ — да, но с условиями.

На фоне продолжения снижения ставок ФРС и ослабления доллара привлекательность золота как «первого типа актива» сохраняется. Ожидается, что из денежного рынка выйдут триллионы долларов, часть которых обязательно пойдет в золото. Но это не означает, что цена на золото будет расти бесконечно — текущие высокие уровни требуют осторожности.

Конкуренция у золота усилилась. Рынок облигаций укрепляется из-за ожиданий снижения ставок, привлекая капитал; криптовалюты, такие как биткойн, также борются за рискованные инвестиции. Наше мнение: золото в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет медленно расти, но темпы роста замедлятся, а краткосрочные колебания могут усилиться.

По сравнению с биткойном, золото остается более стабильным выбором. За последний год биткойн вырос больше, чем золото, но его волатильность значительно выше. Для консервативных инвесторов более привлекательна относительно спокойная динамика золота.

Лучшие точки входа в золото: технический анализ подскажет, когда покупать

Не стоит гнаться за ростом. Самый разумный подход — дождаться отката. Цены на золото не растут непрерывно, каждое снижение — возможность войти по более низкой цене. Получать прибыль при отскоке — стратегия стабильных инвесторов.

С технической точки зрения — золото сейчас находится в восходящем канале. Анализируя индикатор полос Боллинджера, когда цена приближается к нижней границе, это сигнал для покупки. Этот уровень указывает на временную перепроданность, и последующий отскок возможен с большим потенциалом. Напротив, при достижении верхней границы риск уже реализован, и вход в позицию в этот момент может привести к застою.

Проще говоря: если цена на золото опустится до нижней границы полос Боллинджера, для долгосрочного инвестора это будет хорошая точка входа. Пока американское правительство не введет политические меры, заставляющие центральные банки держать определенный процент в американских облигациях, при текущей экономической ситуации долгосрочная ценность золота остается актуальной.

Как выбрать наиболее выгодный способ инвестирования в золото?

Физическое золото (слитки, ювелирные изделия)
Не рекомендуется для частных инвесторов. Большие спреды, низкая ликвидность, расходы на хранение. Только центральные банки и крупные институциональные игроки могут позволить себе держать физическое золото.

Фьючерсы и опционы на золото
Обладают хорошей ликвидностью и узкими спредами, но требуют высокого порога входа. Требуют значительных гарантийных взносов, низкая эффективность использования капитала. Опционы имеют нелинейную доходность, и обычному инвестору сложно получать прибыль.

Договоры CFD на золото
Это лучший выбор для частных инвесторов. CFD отслеживают цену спот-золота, позволяют использовать кредитное плечо, просты в торговле, не требуют частых переносов контрактов, как фьючерсы, и не такие сложные, как опционы. Низкие издержки, гибкость — лучший инструмент для входа на рынок золота для розничных инвесторов.

Кто должен инвестировать в золото?

Золото — это и валюта, и товар, и важный класс активов, поэтому практически все инвесторы могут участвовать.

Центральные банки используют золото для борьбы с инфляцией и в стратегических резервах — оно проверено временем.

Хедж-фонды рассматривают золото как обязательный базовый актив, поскольку его цена мало связана с другими активами, что помогает сглаживать волатильность портфеля и управлять рисками.

Частные инвесторы могут включить золото в диверсификацию активов. Правильное распределение золота помогает защититься от инфляции, снизить риски и повысить долгосрочный потенциал роста капитала.

Ключевой вывод: все инвесторы могут покупать золото, главное — определить цель, момент и срок владения. Важно выбрать подходящий инструмент. Можно покупать золото, но в правильное время. Если вы верите в долгосрочную ценность золота, дождитесь сигнала отката и аккуратно наращивайте позицию в нижней части полос Боллинджера. Этот рост еще не завершен, но уже не время гнаться за ценой вслепую.