Разногласия в политике Федеральной резервной системы вызвали сильные колебания золота в Нью-Йорке. Нехозяйственные данные за следующую неделю станут ключевым поворотным моментом

Нью-Йоркская золотая неделя: значительные колебания, разногласия в ФРС — главный драйвер

В среду в торговом сеансе в Нью-Йорке на рынке золота наблюдались резкие колебания. Спотовая цена на золото сначала взлетела до внутридневного максимума 4132.86 долларов за унцию после открытия, затем резко снизилась, достигнув минимума 4055.53 долларов за унцию — за короткое время падение составило 77 долларов. Несмотря на последующий откат к уровню около 4090 долларов за унцию, давление усилилось после публикации протоколов заседания ФРС за октябрь, и в итоге цена колебалась около 4070 долларов за унцию.

К закрытию среды цена на золото в Нью-Йорке выросла всего на 0.26%, составив 4077.93 долларов за унцию. В течение дня цена поднималась более чем на 1%, но в итоге не смогла удержать рост, что отражает нерешительность участников рынка.

Протокол заседания ФРС за октябрь выявил серьезные внутренние разногласия

Протокол заседания ФРС 28-29 октября, опубликованный в среду, показал кардинальные различия во взглядах руководства по перспективам денежно-кредитной политики. Несмотря на то, что в прошлом месяце было одобрено снижение ставки на 25 базисных пунктов, у участников возникли явные разногласия относительно дальнейших шагов по смягчению политики.

Основной вопрос разногласий: является ли слабость рынка труда или стойкая инфляция более серьезной угрозой для экономики? В протоколе отмечается, что руководители предупреждали, что снижение стоимости заимствований может разрушить усилия по сдерживанию инфляции за последние четыре с половиной года. Инфляция в США постоянно превышает целевой уровень ФРС в 2%, что усиливает осторожность руководства в отношении дальнейших снижений ставок.

Что касается вопроса о снижении ставки в декабре, в протоколе отражена внутренняя тенденция к сохранению текущей политики. Там говорится: «Многие участники отметили, что при условии соответствия экономической ситуации ожиданиям в ближайшие недели, участники считают, что дальнейшее снижение целевого диапазона федеральных фондовых ставок в декабре будет уместным. Однако многие участники считают, что более целесообразно оставить ставки без изменений на оставшуюся часть года». В языке ФРС слово «many» чаще, чем «several», что обычно указывает на внутренние склонности к сохранению статуса-кво.

Ранее председатель ФРС Джером Пауэлл также заявил, что снижение ставки в декабре — не предопределенное решение, внутри FOMC существуют «кардинальные разногласия». Эта позиция полностью отражена в протоколе.

Ожидания снижения ставки в декабре значительно снизились, индекс доллара вырос

Ожидания рынка относительно снижения ставки в декабре явно снизились. Согласно инструменту «ФРС наблюдение» на платформе CME(, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки в декабре примерно в 30%, что значительно ниже предыдущих рыночных ожиданий.

Более жесткая позиция ФРС укрепила доллар. Индекс доллара)DXY( вырос на 0.54% до 100.13, достигнув двухнедельного максимума. Укрепление доллара напрямую компенсировало поддержку цен на золото со стороны снижения доходности американских облигаций.

Аналитик FXStreet Кристиан Борхон Валенсия отметил, что несмотря на то, что снижение доходности US Treasuries должно было благоприятствовать драгоценным металлам, сильный рост доллара полностью поглотил этот позитив, что привело к значительному сокращению роста цен на золото в Нью-Йорке.

Сигналы геополитического смягчения снижают спрос на активы-убежища

Помимо разногласий в политике ФРС, новые новости по ситуации в Украине также оказали давление на цену золота. По данным британской газеты Financial Times, американские и российские чиновники ведут тайные переговоры по подготовке нового плана завершения войны в Украине. Американский новостной сайт Axios дополнительно сообщил, что администрация Трампа ведет секретные переговоры с Россией, продвигая план из 28 пунктов, возглавляемый спецпосланником Трампа Витковым.

Этот план условно делится на четыре основные части: мир в Украине, безопасность, европейская безопасность и будущее отношений между США, Россией и Украиной. Один из высокопоставленных российских чиновников выразил оптимизм относительно этого плана, хотя реакция Украины и ее европейских сторонников остается неопределенной.

Для рынка золота снижение геополитической напряженности означает уменьшение спроса на активы-убежища, что негативно сказывается на привлекательности золота как защитного актива. Валенсия считает, что эти слухи оказали значительное давление на цену золота.

На следующей неделе рынок сосредоточится на данных по занятости вне сельского хозяйства

Участники рынка уже сосредоточили внимание на публикации отчета по занятости вне сельского хозяйства в США за ноябрь, которая состоится в четверг)21 ноября(. Экономисты ожидают, что в сентябре в США было создано около 50 тысяч новых рабочих мест, что выше показателя августа — 22 тысячи.

Последние данные по пособиям по безработице указывают на признаки ослабления рынка труда. Согласно данным Министерства труда США, за неделю, завершившуюся 18 октября, число новых заявлений о пособиях составило 232 тысячи. За тот же период количество продолжительных пособий выросло до 1,957 миллиона — максимум с начала августа. Эти данные свидетельствуют о начале охлаждения рынка труда.

Особое внимание уделяется тому, что Бюро статистики труда США объявило, что данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь и ноябрь будут опубликованы 16 декабря, после последнего заседания ФРС в этом году. Этот график дополнительно увеличит неопределенность рынка относительно ситуации с занятостью.

Технический анализ Нью-Йоркского золота: есть пространство для восстановления

С технической точки зрения, общий восходящий тренд на рынке золота в Нью-Йорке остается в силе, однако недавние ценовые движения свидетельствуют о осторожности покупателей. В настоящее время цена находится выше 20-дневной скользящей средней)SMA(4044 долларов за унцию, которая считается важным уровнем поддержки. Индекс относительной силы)RSI( показывает, что рыночная динамика все еще склонна к росту, что указывает на возможность дальнейшего повышения.

Валенсия считает, что если цена на золото в Нью-Йорке преодолеет ключевой уровень сопротивления в 4100 долларов за унцию, трейдеры могут проверить уровень 4200 долларов за унцию. В противном случае, если цена опустится ниже поддержки 20-дневной скользящей средней в 4044 долларов, существует риск снижения к уровню около 4000 долларов за унцию, а также возможное снижение до минимума 28 октября — 4886 долларов за унцию.

Недавние ожидания рынка по золоту в Нью-Йорке меняются. Неопределенность политики ФРС, сигналы геополитического смягчения и предстоящие экономические данные станут ключевыми факторами для динамики цен. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за этими переменными и искать торговые возможности в условиях волатильности.