La Banque du Japon intensifie ses efforts, les marchés américains en hausse, le dollar américain/yen franchit la barre des 158, l'argent atteint un nouveau sommet

Les marchés financiers mondiaux connaissent une vague de hausse diversifiée. La Banque du Japon a annoncé hier une hausse de taux de 25 points de base, ce qui a efficacement atténué les inquiétudes du marché concernant la liquidation des positions de carry trade, combiné à des résultats trimestriels impressionnants de Micron Technology, la tolérance au risque du marché a nettement rebondi, l’indice de panique VIX ayant chuté de 11,57%.

Points forts du marché des matières premières, les métaux précieux atteignent des niveaux record

Sous l’impulsion d’une forte demande d’investissement et d’une tension mondiale sur l’offre, le prix de l’argent a rapidement augmenté pour atteindre un sommet historique, franchissant pour la première fois la barre des 67,0 dollars. L’or a également affiché une performance stable, clôturant en étoile filante pour le deuxième jour consécutif, à 4338,6 dollars/once, en hausse de 0,14 %. Le WTI, quant à lui, n’a pas voulu être en reste, avec une hausse de 1,14 %, s’établissant à 56,5 dollars le baril.

Par ailleurs, le taux de change dollar/yen a augmenté de 1,39 %, approchant la barre psychologique des 158,0. La hausse des taux d’intérêt à 10 ans suite à la hausse de taux de la Banque du Japon a dépassé 2 %, atteignant un sommet depuis 1999, ce qui a également accru le coût de financement en yen, impactant la rentabilité des fonds macro globaux à effet de levier et affectant la “stratégie de carry trade”.

Rebond général des marchés américains, les valeurs technologiques en tête

Vendredi dernier coïncidait avec la “journée de règlement des quatre cycles” sur le marché américain, avec une concentration de règlements sur les contrats à terme et options, pour une valeur totale de 7,1 trillions de dollars. Dans ce contexte, les trois principaux indices américains ont tous progressé : le Dow Jones en hausse de 0,38 %, le S&P 500 de 0,88 %, le Nasdaq Composite de 1,31 %. L’indice chinois Golden Dragon a également rebondi de 0,86 %.

Les marchés européens ont également suivi cette tendance haussière, le FTSE 100 britannique en hausse de 0,61 %, le CAC 40 français de 0,01 %, le DAX 30 allemand de 0,37 %.

En ce qui concerne les actions, Oracle a mené la hausse avec une progression de 6,6 % à la clôture ; Nvidia et Broadcom ont respectivement augmenté de 3,9 % et 3,2 %, Nvidia étant la composante la plus performante du Dow Jones. À l’inverse, Nike a subi une pression à la baisse de 10,5 % en raison de la faiblesse de ses activités sur le marché chinois.

Marché des cryptomonnaies en ajustement, le Bitcoin et l’Ethereum en légère baisse

Selon les dernières données, le Bitcoin est actuellement à 87,71 millions de dollars, en hausse de 0,14 % en 24 heures ; l’Ethereum est à 2,94 millions de dollars, en baisse de 0,72 % en 24 heures. Le marché montre une différenciation structurelle suite à l’ajustement des anticipations de politique monétaire.

La Fed adopte une posture prudente, les perspectives de hausse des taux aux États-Unis restent incertaines

Concernant la trajectoire future de la politique monétaire après la hausse des taux, les membres de la Fed ont des positions divergentes. Le président de la Fed de New York, Williams, a déclaré que la Fed ne ressentait pas actuellement d’urgence à ajuster davantage les taux, les données récentes sur l’emploi et l’inflation n’ayant pas modifié ses prévisions. Il estime que la réduction des taux déjà effectuée maintient la politique dans une phase relativement stable, avec pour objectif de ramener l’inflation à 2 % sans nuire au marché du travail.

Le président de la Fed de Cleveland, M. Marnark, est plus conservateur, plaidant pour ne pas ajuster les taux dans les prochains mois. Elle craint que la hausse de l’inflation ne dépasse le risque pour l’emploi, estimant que la Fed devrait maintenir le taux directeur entre 3,5 % et 3,75 %, au moins jusqu’au printemps, avant de réévaluer la situation. Cela contraste avec les attentes du marché d’une nouvelle baisse des taux, la dernière réunion de la Fed n’anticipant qu’une seule baisse en 2024.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est d’environ 4,15 %, en hausse de 3 points de base par rapport à la veille ; celui à 2 ans s’élève à 3,492 %, reflétant une nouvelle évaluation du marché sur les perspectives de politique de la Fed.

Le ministre japonais des Finances lance à nouveau un avertissement sur l’intervention

Après la participation à la vidéoconférence des ministres des Finances du G7, le ministre japonais des Finances, Shōzō Shirakawa, a déclaré que le Japon prendrait des mesures appropriées face à une volatilité excessive du taux de change. Il a souligné que la forte volatilité unilatérale du yen observée ces dernières 48 heures est préoccupante, et que le Japon agirait en fonction de la déclaration conjointe signée en septembre avec les États-Unis, pour répondre aux fluctuations anormales, y compris spéculatives.

La confiance des consommateurs en berne, des inquiétudes sur les perspectives économiques

L’indice de confiance des consommateurs américains de décembre a été inférieur aux attentes. Selon l’Université du Michigan, l’indice final de décembre s’élève à 52,9, contre une prévision de 53,5. Cet indice a chuté de près de 30 % par rapport à décembre 2024. La préoccupation principale reste l’état de l’économie. L’indice de situation actuelle a atteint un niveau historiquement bas de 50,4, tandis que l’indice de prévision a atteint un sommet en quatre mois. Il est particulièrement préoccupant de voir que la perception des consommateurs concernant l’achat de biens durables s’est détériorée à son niveau le plus bas historique, compliquant la prise de décision future de la Fed.

Analyse des points chauds mondiaux

ByteDance enregistre un bénéfice record : Selon des sources, ByteDance, la société mère de TikTok, pourrait réaliser un bénéfice d’environ 50 milliards de dollars en 2025, un nouveau record. Au cours des trois premiers trimestres, la société a déjà réalisé un bénéfice net d’environ 40 milliards de dollars, dépassant ses prévisions internes. Si cet objectif est atteint, le bénéfice de ByteDance approchera celui de Meta, estimé à environ 60 milliards de dollars cette année.

Le Congrès américain appelle à une régulation des puces IA : Le président du Comité des affaires étrangères de la Chambre, républicain, a proposé le “Loi sur la régulation de l’intelligence artificielle”, exigeant une surveillance au niveau du Congrès pour la vente de puces IA à des pays hostiles. La loi stipule que tout processeur ayant des performances égales ou supérieures à celles du H200 d’Nvidia sera soumis à une régulation, marquant un resserrement de la position américaine sur l’exportation de puces IA.

Trump ajuste la stratégie spatiale : Le président américain Trump a publié un décret présidentiel fixant le retour des astronautes sur la Lune d’ici 2028, et la construction d’une station lunaire permanente d’ici 2030, mettant temporairement de côté la mission Mars. Cette initiative vise à devancer la Chine, qui prévoit de réaliser des objectifs similaires d’ici 2030.