Как новичку выбрать акции? Освойте фундаментальный и технический анализы, чтобы точно выбрать перспективные акции

Question

Начинающие инвесторы на рынке акций часто сталкиваются с трудной задачей: как выбрать акции, чтобы избежать ловушек? От тысяч акций выбрать действительно стоящие для инвестиций — это требует системного подхода и холодного анализа. В этой статье с практической точки зрения мы поможем вам понять ключевую логику выбора акций, независимо от того, преследуете ли вы краткосрочную прибыль или долгосрочный рост.

Первый шаг: задайте себе вопрос, какова ваша инвестиционная цель?

Как выбрать акции зависит от инвестиционного временного горизонта. Если вы планируете торговать в течение нескольких минут или месяцев — это краткосрочный подход; от одного до пяти лет — долгосрочный. Этот выбор напрямую влияет на ваши критерии отбора акций.

Задайте себе несколько ключевых вопросов:

Вы копите на пенсию или ищете быстрый доход?
Сколько времени вы ежедневно уделяете отслеживанию котировок?
Какой психологический стресс вы готовы выдержать при колебаниях цен?

Краткосрочная торговля более рискованна, так как вы можете иметь ограниченное представление о компании, поэтому требуется сильная психологическая устойчивость и навыки трейдинга. Хорошая новость — краткосрочный и долгосрочный подходы не обязательно исключают друг друга; многие инвесторы сочетают их для диверсификации рисков.

Долгосрочный выбор акций: ищем “защитные” компании с помощью фундаментального анализа

1. Ищите монополистов или сильных игроков в отрасли

Когда вы задумываетесь о как выбрать акции, важно воспринимать акции как владение бизнесом, а не просто как цифры с колебаниями. В долгосрочной перспективе прибыльность компании — ключевой фактор, определяющий цену акции.

Идеально — искать компании, обладающие почти монопольным положением на рынке — те, у которых трудно конкурировать. Например:

Google (GOOG.US) — доминирование в поиске
Microsoft (MSFT.US), Apple (AAPL.US) — преимущества в своих экосистемах
Meta (META.US) — лидерство в соцсетях

Эти компании заслуживают долгосрочного удержания, потому что у них есть “защитные барьеры” — преимущества, которые трудно скопировать или превзойти конкурентам.

2. Избегайте компаний, потерявших рыночную позицию

Обратная сторона тоже важна. При как выбрать акции стоит избегать:

Бывших лидеров, утративших позиции: например, Nokia (NOK.US) и BlackBerry (BB.US), потерявшие рынок смартфонов
Отраслевых гигантов, вытесненных новыми технологиями: например, Kodak (KODK.US) в фотографии
Компаний с постоянным снижением доли рынка

В конкурентных отраслях выбор акций возможен, но сложнее. Тогда особенно важен хороший менеджмент. Например, деятельность JPMorgan (JPM.US) в банковском секторе — пример сильного управления, дающего конкурентное преимущество.

3. Используйте свои профессиональные знания

Работа в определенной отрасли зачастую дает больше знаний о компаниях, чем аналитики с Уолл-стрит. Если вы работаете в сфере технологий, медицины или производства, использование отраслевых инсайтов при выборе акций может принести сверхдоход. Это недооцененное преимущество для розничных инвесторов по сравнению с институционалами.

4. Следите за долгосрочными трендами отраслей

Помимо анализа конкретных компаний, важно распознавать долгосрочные тренды в индустрии. Например:

Переход к чистой энергии и электромобилям стимулирует спрос на медь и другие сырьевые материалы
Это приносит выгоду большинству компаний в медной добывающей отрасли

Улавливая такие структурные возможности, даже выбирая менее лидирующие компании внутри отрасли, можно получить хорошие результаты.

Оценка стоимости важна: определяйте моменты покупки и продажи по P/E

Как выбрать акции — это не только находить хорошие компании, но и покупать их по разумной цене. Одна и та же акция по 100 долларов — хорошая инвестиция, а по 200 долларов — может стать ловушкой.

Самый распространенный инструмент оценки — отношение цена/прибыль (P/E):

P/E = Цена акции ÷ Прибыль на акцию

Метод 1: сравнение с историческими значениями

Сравните текущий P/E с диапазоном за прошлые годы. Например, у Wells Fargo (WFC.US) за последние 10 лет P/E колебался от 8 до 16. Если сейчас он около 9 и фундаментальные показатели компании не ухудшились — это привлекательная точка входа.

Метод 2: сравнение с аналогами в отрасли

Внутри отрасли сравните похожие компании. Например, ExxonMobil (XOM.US) и TotalEnergies (TTE.US) — крупные игроки в энергетике. Если у одной из них P/E ниже при схожих перспективах роста — она кажется более недооцененной.

Важные моменты при использовании P/E:

Высокий P/E не всегда означает дороговизну. Если у компании хорошие перспективы роста, высокий P/E может быть оправдан. Например, в 2022 году Netflix (NFLX.US) имел очень высокий P/E, но инвесторы ожидали роста.
Низкий P/E может скрывать риски. Недооценка может быть вызвана проблемами компании — циклический спад, высокий долг и т.п.
Макроэкономические факторы влияют на оценки. Рост ставок и политика ЦБ могут повышать или понижать средний P/E рынка.

Идеальный момент для покупки — когда P/E снижен из-за краткосрочных факторов, а долгосрочные показатели компании остаются стабильными. Не забывайте о диверсификации и контроле позиций.

Краткосрочный выбор акций: используйте технический анализ для ловли трендов

Логика краткосрочного выбора акций совсем иная. Вы не ждете реализации фундаментальных факторов, а заранее ловите начавшийся или предстоящий тренд.

1. Индикаторы тренда помогают определить направление

Скользящие средние (SMA) — базовый инструмент для определения тренда. Обычно используют 50-дневную или 200-дневную. Восходящий наклон говорит о росте, особенно если цена находится выше скользящей средней.

Экспоненциальные скользящие (EMA) — более чувствительны к последним данным, реагируют быстрее на изменения цены.

2. Индикаторы силы для оценки момента

MACD — один из самых популярных индикаторов. Основная идея — наблюдать пересечения MACD и сигнальной линии:

Пересечение MACD снизу вверх — сигнал к покупке
Пересечение сверху вниз — сигнал к продаже
Пересечение нулевой линии усиливает сигнал

3. Графические фигуры для прогнозирования движения

Анализ графиков включает распознавание фигур:

Голова и плечи / Глава и плечи (Head and Shoulders)
Формируется вершина (голова) между двумя меньшими — плечами. Пробой “шейной линии” — сигнал разворота. Обратная голова и плечи — сигнал к росту.

Двойная вершина / Дно (Double Top / Double Bottom)
Два пика или дна на примерно одинаковом уровне. Пробой линии между ними — сигнал разворота.

Восходящий треугольник
Поддержка постепенно повышается, сопротивление — остается постоянным. Пробой вверх — продолжение роста.

Нисходящий треугольник
Сопротивление снижается, поддержка — постоянна. Пробой вниз — снижение.

Три акции, за которыми стоит следить в 2024 году

NVIDIA (NVDA) — ключевой бенефициар AI-волны

Чипы NVIDIA считаются эталоном в индустрии AI. В 2023 году цена выросла втрое, а в этом году прибавила еще около 40%. Это один из драйверов американского рынка. В “Великолепной семерке” технологических акций показывает отличные результаты, в прошлом году рыночная капитализация превысила триллион долларов, а в этом месяце NVIDIA обогнала Amazon и Alphabet, став третьей по капитализации компанией США.

Tesla (TSLA) — вызовы и возможности

После впечатляющего 2023 года, в 2024 году Tesla столкнулась с испытаниями. Цена снизилась почти на 23% с начала года, что связано с опасениями замедления продаж электромобилей по всему миру. Ее рыночная доля в “семерке” технологических гигантов снизилась, капитализация опустилась ниже Berkshire Hathaway, Eli Lilly и Microsoft.

Тем не менее, краткосрочные сложности (например, пожар на заводе в Берлине, споры вокруг компенсационного плана Маска) не изменили долгосрочного оптимизма аналитиков. Базовые идеи рынка электромобилей остаются актуальными.

Microsoft (MSFT) — главный победитель эпохи AI

Microsoft лидирует в области генеративного искусственного интеллекта благодаря точным ставкам. Последний отчет за 2 квартал 2024 (4 квартал 2023) превзошел ожидания по выручке, прибыли на акцию и росту облачных сервисов — это первый отчет после приобретения Activision Blizzard.

В 2023 году акции Microsoft выросли на 57%, значительно превысив рост S&P 500 — 24%. В 2024 году прибавка составила около 9%, что опережает рынок еще на 3%. Уверенность аналитиков высокая: 50 из 54 рекомендуют покупать, всего 4 — нейтрально, никто не советует продавать. Средняя целевая цена — около 443 долларов, что дает еще примерно 8% потенциала роста.

Итоговые рекомендации по выбору акций

Долгосрочно цена акции в конечном итоге следует за прибылью компании. Поэтому, независимо от уровня опыта, наиболее надежный подход — анализировать фундаментальные показатели и конкурентные преимущества в отрасли. Оценка стоимости — также важна, так как цена входа определяет доходность инвестиций.

Краткосрочный выбор — это использование технических индикаторов и графических фигур. Главное — когда фундаментальный и технический анализ совпадают, можно рассчитывать на лучшие результаты.

В любом временном горизонте успешный выбор акций требует дисциплины, терпения и постоянного обучения.