Kemarin pasar melanjutkan pemulihan, volume transaksi kedua pasar sekitar 1,89 triliun yuan, meskipun sedikit menyusut dibandingkan hari sebelumnya, tetapi ini tidak mematahkan tren kenaikan secara keseluruhan. Dari tren indeks, sudah enam hari berturut-turut naik, di baliknya adalah karakteristik dana yang lebih fokus pada saham individual daripada indeks—dengan kata lain, "ringan indeks, berat saham individual" telah menjadi ciri yang jelas. Dalam pola kenaikan umum saham individual, pengalaman memegang saham secara signifikan membaik, dan jika volume transaksi dapat secara bertahap mengikuti, keberlanjutan rebound ini akan lebih kuat.

Kecepatan rotasi sektor-sektor hot spot cukup menarik untuk diamati. Efek sinergi antara sektor penerbangan komersial dan industri militer sangat jelas, hanya saham yang mencapai batas atas sudah mendekati 50 perusahaan, ini mencerminkan konsentrasi dana pada jalur utama manufaktur tingkat tinggi dan keamanan pertahanan nasional. Dari penyesuaian awal hingga saat ini yang cepat kembali, menunjukkan bahwa jalur dengan prospek tinggi ini memang memiliki elastisitas yang cukup kuat untuk menopang.

Sektor chip semikonduktor juga tidak tenang. Dipengaruhi oleh ekspektasi kebijakan tarif luar negeri, logika substitusi domestik kembali menghangat, bidang seperti chip analog dan bidang spesialis lainnya disukai oleh dana. Bagaimana perkembangan negosiasi perdagangan selanjutnya, dan seberapa cepat proses "de-Amerisasi" industri ini, semuanya patut diikuti.

Sumber daya dan aspek industri juga mengalami beberapa perubahan menarik. Kontrak berjangka karbon lithium mengalami lonjakan besar di akhir sesi, sinyal short squeeze sangat jelas, kondisi penawaran dan permintaan di pasar spot serta berita kebijakan selanjutnya akan bergantung pada bagaimana kedua belah pihak berperang. Di sisi chip penyimpanan, produsen besar luar negeri menaikkan harga HBM3E hampir 20%, mencerminkan ketegangan pasokan dan permintaan yang didorong oleh aplikasi kecerdasan buatan dan lainnya, peluang untuk domestikasi rantai industri dalam negeri patut diperhatikan.

Mengenai jalur robot humanoid, UBTECH berencana melakukan akuisisi untuk kembali ke pasar A-share, ini berpotensi meningkatkan kehangatan tema "robot humanoid", dan perbedaan valuasi antara pasar Hong Kong dan A-share mungkin menjadi petunjuk untuk pergerakan dana.

Dari sudut pandang makro dan aspek dana, fluktuasi nilai tukar RMB dan ekspektasi kebijakan tahun ini secara bersama-sama mendukung preferensi risiko pasar. Pergerakan dana antara teknologi, sumber daya, dan manufaktur tingkat tinggi semakin cepat. Perlu dicatat bahwa dalam proses rotasi hot spot, kecocokan volume sangat penting. Jika terjadi koreksi volume rendah tetapi tidak menembus garis rata-rata jangka pendek, ini biasanya menandakan peluang struktural sedang muncul.

Di pasar AS, sesi tutup lebih awal pada hari Rabu, Dow Jones awalnya naik 0,6%, Nasdaq naik 0,22%, S&P 500 naik 0,32%, terus mencatat rekor tertinggi penutupan. Perusahaan chip seperti Micron Technology naik 3,77%. Di pasar futures logam mulia luar negeri, kontrak emas COMEX tetap di 4505,4 dolar AS per ons, kontrak perak naik 1,04% menjadi 71,88 dolar AS per ons.

Secara keseluruhan, tren pasar saat ini tetap optimis, tetapi risiko divergensi setelah pemulihan berkelanjutan juga perlu diwaspadai. Dalam operasi, fokus utama dapat diberikan pada sektor yang didorong oleh kebijakan dan kinerja, seperti penerbangan komersial, industri militer, dan semikonduktor; sekaligus memperhatikan peluang fluktuasi pasokan dan harga sumber daya seperti lithium karbonat dan logam langka.