## Guide complet pour l'investissement dans l'indice général du marché boursier taïwanais : de débutant à expert

### Qu'est-ce que l'indice général du marché boursier taïwanais ? Les concepts fondamentaux à connaître

Lorsqu'on parle de la performance globale du marché boursier taïwanais, la référence la plus courante pour les investisseurs est **l'indice général du marché taïwanais**. Plus précisément, cet indice correspond à l'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de la Bourse de Taiwan, abrégé en « indice pondéré », qui synthétise les données de performance de toutes les actions ordinaires cotées en bourse.

Cet indice est important car il reflète la tendance générale du marché boursier taïwanais et la situation économique. Quand on dit « le marché a augmenté aujourd'hui » ou « le marché a chuté », il s'agit de la variation de cette valeur. L'indice général du marché taïwanais couvre les entreprises cotées les plus représentatives, comme TSMC, et constitue un outil clé pour analyser la tendance du marché.

### Comment est calculé l'indice général du marché taïwanais ? Maîtriser deux méthodes de pondération

Comprendre la logique de calcul de l'indice est essentiel pour approfondir l'étude de l'indice général du marché taïwanais. En résumé, l'indice est une moyenne pondérée des prix de toutes les actions cotées.

Imaginez une classe avec deux niveaux : le premier niveau compte 30 élèves avec une moyenne de 80 points ; le second niveau 70 élèves avec une moyenne de 90 points. Pour calculer la moyenne de toute l'école, on ne peut pas simplement faire la moyenne des deux moyennes, mais il faut la pondérer selon le nombre d'élèves : (30/100)×80 + (70/100)×90 = 87 points. C'est le concept de pondération.

Sur le marché boursier, il existe principalement deux méthodes pour calculer l'indice général du marché taïwanais :

**Méthode de pondération par le prix** : c'est la méthode la plus ancienne, représentée par l'indice Dow Jones Industrial. Elle consiste à additionner les prix de toutes les actions de l'échantillon. Par exemple, si le jour de référence, l'action A vaut 450 NT$ et l'action B 550 NT$, la somme de 1000 NT$ représente 100 points. Le lendemain, si A monte à 550 NT$ et B à 600 NT$, la somme devient 1150 NT$, et l'indice passe à 115 points.

Mais cette méthode présente un défaut évident : **les actions à prix élevé ont une influence bien plus grande sur l'indice que celles à prix faible**. Une action à 5 NT$ qui augmente de 100% a un impact moindre qu'une action à 500 NT$ qui augmente de 5%.

**Méthode de pondération par la capitalisation boursière** : c'est la méthode scientifique adoptée pour l'indice général du marché taïwanais. La capitalisation boursière est égale au prix de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation, reflétant la valeur totale de l'entreprise cotée à son prix actuel. Par exemple, si la société A a un prix de 150 NT$ et 2000 actions en circulation, sa capitalisation est de 30 millions NT$ ; si la société B a un prix de 5 NT$ et 140 000 actions, sa capitalisation est de 700 000 NT$. La somme des deux, 30,7 millions NT$, correspond à 100 points de référence. Un mois plus tard, si le prix de A chute à 130 NT$ (cap. 26 millions NT$) et celui de B monte à 10 NT$ (cap. 1,4 million NT$), la nouvelle capitalisation totale est de 27,4 millions NT$, ce qui correspond à 166 points.

Cette méthode est plus objective et équitable : les grandes entreprises ont un poids plus important, mais la volatilité des petites entreprises n'est pas totalement ignorée.

( Avantages et inconvénients d'investir dans l'indice général du marché taïwanais

**Principaux avantages :**

Choisir l'indice général du marché taïwanais comme référence d'investissement permet de saisir la tendance macroéconomique du marché via un seul indicateur. Étant donné qu'il couvre toutes les actions ordinaires cotées à Taiwan, l'échantillonnage est complet et représentatif, permettant de refléter assez précisément la performance globale du marché et ses phases.

**Les inconvénients à prendre en compte :**

La caractéristique de pondération par la capitalisation entraîne une **impact excessif des grandes entreprises** sur l'indice. La hausse ou la baisse des actions de PME est souvent négligée, et la volatilité de quelques poids lourds peut masquer la situation réelle de la majorité des autres sociétés. Par exemple, la pondération de TSMC est très significative, et les mouvements d'une grande action peuvent influencer directement la direction de l'indice.

Ensuite, **l'indice général reflète le niveau moyen, mais ne montre pas les différences entre les actions**. Lors d'une baisse du marché, certaines actions ou secteurs peuvent rester performants ; lors d'une hausse, d'autres peuvent être en retard. Se concentrer uniquement sur l'indice peut faire manquer des opportunités d'investissement structurées.

De plus, **l'indice tend à refléter principalement les secteurs dominants**. La forte proportion de l'électronique dans le marché taïwanais rend l'indice très sensible aux mouvements du secteur électronique, tandis que d'autres industries sont relativement marginalisées.

L'effet d'amplification de l'émotion du marché est aussi un risque majeur. Sous l'impulsion de spéculations, d'actualités externes ou de facteurs politiques, le marché réagit souvent de manière excessive, et cette réaction est amplifiée par l'indice.

En outre, **l'indice ne couvre que les sociétés cotées, sans refléter celles non cotées ou à faible volume de transactions**. Il ne peut donc pas représenter totalement la situation réelle de toutes les entreprises taïwanaises. Enfin, **la rapidité des changements de marché est limitée par la mise à jour périodique de l'indice**, ce qui peut entraîner un décalage en marché très volatil.

Ainsi, il est conseillé aux investisseurs de ne pas utiliser l'indice général comme seul critère, mais de le combiner avec d'autres indicateurs et analyses sectorielles pour prendre des décisions plus rationnelles.

) Analyse technique de l'indice général du marché taïwanais

L’analyse technique repose sur l’étude des mouvements passés des prix pour prévoir les tendances futures. Bien qu’elle ne permette pas de prédire avec certitude, elle aide à identifier les changements potentiels.

Sur une plateforme de trading, il est facile d’accéder aux données telles que l’ouverture, la clôture, le plus haut, le plus bas et le volume de transactions pour une action sur une période donnée. La granularité temporelle est très flexible : minutes (1, 5, 10, 15, 30 minutes), heures, journalières, hebdomadaires ou mensuelles, selon l’objectif d’analyse.

**Les analystes professionnels utilisent généralement une approche top-down :**

D’abord analyser la tendance des principaux indices mondiaux comme le S&P 500 ou le Dow Jones, puis faire une analyse sectorielle pour déterminer quels secteurs sont forts ou faibles. Enfin, analyser les actions individuelles.

**Dans la pratique, il faut prêter attention à plusieurs points :**

**La tendance** est la priorité. Utiliser des lignes de tendance ou des moyennes mobiles pour observer la direction générale des prix. Si le prix reste au-dessus d’une ligne de tendance haussière ou si chaque correction forme des creux plus hauts et chaque hausse des sommets plus hauts, la tendance est haussière.

**Les niveaux de support** désignent les prix où les acheteurs pensent pouvoir réaliser un profit, empêchant la baisse supplémentaire. Si le prix casse un support, cela indique une possible poursuite de la baisse, avec un affaiblissement de la force acheteuse.

**Les niveaux de résistance** (ou de pression) sont l’inverse : ce sont des prix où la hausse tend à s’arrêter ou à reculer. La rupture d’une résistance est un signal haussier, favorable à la tendance.

**L’analyse des chandeliers** est un outil courant en trading. En observant la relation entre l’ouverture, la clôture, et les points hauts et bas intraday, on peut percevoir la force ou la faiblesse des acheteurs et vendeurs. Par exemple, si l’ouverture voit une forte demande qui pousse le prix vers le haut, mais qu’ensuite la vente s’intensifie, ramenant le prix vers le bas, cela indique une pression de vente à la fin. Si la clôture reste au-dessus de l’ouverture, cela montre une dominance acheteuse.

Attention cependant : **lorsque des événements extrêmes ou des facteurs politiques impactent le marché, l’analyse technique peut devenir inefficace**. Dans ces cas, il faut attendre que le marché retrouve un certain calme pour continuer à utiliser efficacement ces outils.

( Comment investir directement dans l’indice général du marché taïwanais ?

La méthode la plus simple pour investir dans l’indice général du marché taïwanais est via des **Fonds négociés en bourse (ETF)**. Ces fonds passifs suivent l’indice sans sélection active, ce qui limite généralement la performance mais réduit aussi le risque. Ils conviennent aux investisseurs souhaitant participer au marché sans prendre de risques excessifs.

Pour les investisseurs avancés, il est aussi possible d’utiliser des **futures et options sur l’indice taïwanais** pour des stratégies d’arbitrage ou de couverture plus sophistiquées.

) Conseils importants pour investir dans l’indice général du marché taïwanais

Avant d’investir, il est crucial de faire quelques vérifications :

Premièrement, **évaluer sa tolérance au risque**. Tout investissement financier comporte des risques, et investir à l’aveugle mène souvent à des pertes. Élaborer un plan d’investissement en fonction de sa propre appétence au risque, en évitant de tout miser.

Deuxièmement, **comprendre en profondeur la composition de l’indice**. Les grandes capitalisations ont une influence forte, notamment TSMC qui pèse énormément dans l’indice. Il faut donc suivre attentivement ces poids lourds.

Troisièmement, **connaître les horaires de trading de la Bourse de Taiwan**. En général, cela va du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Si vous êtes dans un autre fuseau horaire, il faut bien calculer le décalage.

Enfin, **suivre en permanence l’environnement macroéconomique taïwanais et mondial**, notamment le taux de croissance du PIB, la politique monétaire, l’inflation, etc. Ces indicateurs influencent directement ou indirectement la performance du marché.

### En résumé

Grâce à cette présentation, vous devriez avoir une compréhension plus complète de l’indice général du marché taïwanais. En utilisant cet indice pour analyser le marché, n’oubliez pas de le combiner avec d’autres indicateurs techniques et fondamentaux pour prendre des décisions plus éclairées. Restez rationnel dans votre recherche d’opportunités, c’est la clé d’un investissement durable et stable à long terme.