دليل شامل حول الأرباح الموزعة المتوقعة في 2023 - كل ما تحتاج إلى معرفته

2025-12-25 02:40:07

التوقعات الخاصة بالأرباح الموزعة لعام 2023: الشركات الرئيسية وتواريخ توزيع الأرباح

فيما يلي قائمة بأهم الأرباح الموزعة المتوقعة لعام 2023 وفقًا للمعلومات المحدثة حتى 1 يوليو. يشمل هذا المشهد عمالقة التكنولوجيا مثل أبل ومايكروسوفت وفيسبوك، والمؤسسات المالية مثل جي بي مورغان وسندات وباي بال، بالإضافة إلى شركات قطاع الترفيه.

الشركة	البورصة	تاريخ توزيع الأرباح	الدفع القادم
Abbott	NYSE	13/07/2023	15/08/2023
Apple	NASDAQ	04/08/2023*	11/08/2023*
Coca-Cola	NYSE	15/09/2023*	03/10/2023*
Intel	NASDAQ	04/08/2023*	01/09/2023*
J&J	NYSE	22/08/2023*	06/09/2023*
JP Morgan	NYSE	05/07/2023	31/07/2023
Mastercard	NYSE	06/07/2023	09/08/2023
Microsoft	NASDAQ	16/08/2023	14/09/2023
Nike Inc.	NYSE	01/09/2023*	03/10/2023*
NVIDIA	NASDAQ	07/09/2023*	29/09/2023*
Santander	BME	31/10/2023*	07/11/2023*
Visa	NYSE	11/08/2023*	01/09/2023*
Walmart	NYSE	10/08/2023*	05/09/2023*

*البيانات تقديرية

ما هي الأرباح الموزعة حقًا؟ مفاهيم أساسية للمستثمرين

تمثل الأرباح الموزعة جزءًا من الأرباح التي تقرر الشركة توزيعها على المساهمين كمكافأة على استثمارهم. ليست مجرد عائد سلبي، بل آلية تعترف من خلالها الشركات بثقة المستثمرين في رأس مالها.

تصنف الشركات توزيع أرباحها بطريقتين رئيسيتين: نقدًا أو من خلال إصدار أسهم جديدة. عمليًا، يختار معظمها النقد، حيث يبحث المستثمرون عادة عن سيولة حقيقية بدلاً من زيادة تجزئة حصتهم.

هناك فئة خاصة تسمى “أرستقراطيي الأرباح” تجمع شركات ذات سجل استثنائي: حيث دفعت أرباحًا ثابتة لمدة لا تقل عن 25 سنة متتالية، مع زيادتها بشكل دوري. هذا التمييز يعكس استقرارًا ماليًا والتزامًا تجاه المساهمين.

طرق الدفع: أرباح ثابتة مقابل أرباح مرنة

يتم تنظيم نظام توزيع الأرباح في 2023 حول فئتين أساسيتين:

الأرباح الثابتة: يحدد مجلس الإدارة مبلغًا ماليًا ثابتًا يُدفع بشكل غير متغير. هذه هي الطريقة التي تعتمدها معظم الشركات الكبرى.

الأرباح المرنة: تتيح للمساهمين اختيار استلام نقد، أسهم جديدة، أو مزيجًا هجينًا من الاثنين. هذا الخيار أكثر شيوعًا في المؤسسات المصرفية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك ثلاث تصنيفات حسب طبيعة الدفع:

الأرباح العادية: ناتجة عن العمليات التجارية العادية ومتوقعة وفق الأداء المعتاد.
الأرباح التكميلية: تُدفع بعد تأكيد التوقعات المالية، خاصة إذا تجاوزت النتائج التوقعات الأولية.
الأرباح الاستثنائية: تنشأ من إيرادات مؤقتة مثل بيع أصول أو حصص تجارية.

التواريخ الرئيسية التي يجب أن يتقنها كل مستثمر

لعدم فقدان حقه في استلام الأرباح الموزعة المتوقعة في 2023، من الضروري معرفة أربع تواريخ حاسمة في التقويم المالي:

1. تاريخ الإعلان: اللحظة التي يوافق فيها مجلس الإدارة رسميًا على التوزيع، مع تحديد المبلغ، وتاريخ الدفع، وتاريخ إغلاق التسجيل.

2. تاريخ إغلاق التسجيل: يحدد من يحق له استلام الدفع. يجب أن تكون مالكًا للأسهم عند إغلاق هذا اليوم لتكون مؤهلاً للاستلام.

3. تاريخ توزيع الأرباح (ex-dividendo): يمثل نقطة القطع الحاسمة. من يملك الأسهم حتى هذا التاريخ سيحصل على الأرباح، حتى لو باعها في اليوم التالي. المشتري بعد هذا التاريخ لن يتلقى شيئًا في الدفع التالي.

4. تاريخ الدفع: اليوم الذي يتم فيه إيداع الأموال فعليًا في حساب المساهم.

العوامل التي قد تؤثر على دفع الأرباح في 2023

على الرغم من أن الأرباح المتوقعة لعام 2023 تم التخطيط لها بعناية، إلا أن أحداثًا مختلفة قد تؤثر على تنفيذها:

تدهور النتائج: إذا انخفضت الإيرادات خلال السنة عن التوقعات، قد تقلل الشركة أو تلغي الأرباح. لتجنب العقوبة السوقية، تحافظ بعض الشركات على الدفع عن طريق تحميله على الاحتياطيات بدلاً من الأرباح، وهو حل مؤقت لا يعالج جوهر المشكلة.

المخاطر المفاجئة: الدعاوى القضائية الكبرى، الأزمات التشغيلية، أو التوترات المالية قد تؤدي إلى تعليق مؤقت للأرباح.

القيود التنظيمية: بعد جائحة COVID، حظرت الاتحاد الأوروبي توزيعات الأرباح في الشركات التي أنقذتها الدول الأعضاء، وهو سابقة قد تتكرر في أزمات نظامية مستقبلية.

الإيرادات الاستثنائية: مبيعات الأصول أو الأرباح الزائدة غير المتوقعة غالبًا ما تولد أرباحًا إضافية.

تغييرات السيطرة: في عمليات الاندماج أو شراء الشركات، قد تلغي الإدارة الجديدة الأرباح بحجة معايير الاستقرار المالي.

الضرائب على الأرباح الموزعة: ما الذي يتوجب عليك دفعه

في معظم الولايات القضائية، تخضع الأرباح الموزعة للضرائب كدخل للمستثمر. في النظام الإسباني، الذي ينطبق على العديد من المستثمرين الأوروبيين، تتبع عوائد الأرباح النقدية هذا الجدول التصاعدي:

حتى 6,000 يورو: خصم بنسبة 19%
بين 6,000 و50,000 يورو: خصم بنسبة 21%
بين 50,000 و200,000 يورو: خصم بنسبة 23%
أكثر من 200,000 يورو: خصم بنسبة 26%

إذا تلقيت أرباحًا على شكل أسهم، يتم تأجيل الضرائب حتى بيعها، مع استخدام سعر الشراء الأولي كأساس، مع الأسهم الجديدة المستلمة.

كيفية حساب العائد الحقيقي لأرباحك

تحديد العائد الدقيق للأرباح يتطلب مقياسين أساسيين:

الأرباح لكل سهم (DPA): يُحسب بقسمة إجمالي الأرباح الموزعة على عدد الأسهم القائمة.

عائد الأرباح (RD): يعبر عن DPA كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي، موضحًا العائد الحقيقي لاستثمارك.

مثال عملي

لنفترض أن “بنك الاستثمار” يحقق 10 ملايين يورو من الأرباح ويقوم بتوزيع 80% (8 ملايين) منها على المساهمين. مع وجود 340 مليون سهم قائم، سيكون DPA هو 0,0235 يورو للسهم. إذا كان سعر السهم 1,50 يورو، فإن عائد الأرباح سيكون حوالي 1,56%.

تتيح لك هذه الصيغة مقارنة العائد على الأرباح بين شركات مختلفة وتقييم مدى توافقه مع أهداف استثمارك لعام 2023.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.