Inflation et déflation : stratégies pour tirer profit des changements économiques

Plusieurs investisseurs ont souvent du mal à faire la différence entre deux phases économiques importantes : l’inflation et la déflation. Cet article va clarifier la compréhension de ces deux états, comment les distinguer, et surtout, comment s’adapter et planifier ses investissements lorsque l’économie évolue.

Comprendre l’inflation et ses changements

Causes de l’inflation

L’inflation est une situation où le niveau des prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. Ce phénomène peut être analysé sous différents angles, que ce soit du point de vue des prix ou de la valeur de la monnaie. Lorsque les prix augmentent, cela signifie que la valeur de la monnaie diminue, ce qui réduit le pouvoir d’achat pour une même somme d’argent.

Les principaux facteurs de l’inflation sont au nombre de 3 :

Premier : une augmentation de la demande (Inflation par la demande ), lorsque l’offre de biens et services sur le marché est insuffisante, les vendeurs peuvent augmenter leurs prix.

Deuxième : une hausse des coûts de production (Inflation par les coûts ), due à des matières premières coûteuses comme le gaz naturel, le pétrole brut, le fer, le cuivre, ou à des problèmes dans la chaîne d’approvisionnement. Les producteurs doivent augmenter leurs prix pour maintenir leur marge.

Troisième : l’émission monétaire excessive par le gouvernement (Inflation par impression de monnaie ), qui augmente la masse monétaire en circulation de façon significative.

En regardant la situation économique mondiale actuelle, l’inflation résulte de plusieurs facteurs combinés : une reprise déséquilibrée, une demande accrue pour certains biens essentiels, un ralentissement de la production, et des restrictions à l’exportation de pays producteurs de nourriture et d’énergie.

Exemples concrets d’inflation

Imaginez une situation simple : M. A dispose de 50 bahts. Il y a plusieurs années, cette somme permettait d’acheter plusieurs bols de riz. Aujourd’hui, le prix du riz a constamment augmenté. Ainsi, avec 50 bahts, on ne peut acheter qu’un seul bol. Si l’on regarde plusieurs années plus tard, le prix du bol de riz pourrait atteindre 100 bahts.

C’est la réalité de l’inflation qui impacte la vie quotidienne des citoyens.

Différence entre inflation et déflation

Définition et causes de la déflation

La déflation est le phénomène opposé à l’inflation. Elle survient lorsque le niveau des prix des biens et services tend à diminuer de façon continue.

Les causes principales de la déflation sont souvent :

• une baisse de la demande des consommateurs
• une insuffisance de la masse monétaire en circulation
• une réduction des prix par les producteurs pour stimuler la consommation

Les conséquences sont que les producteurs réduisent leur capacité de production, diminuent leurs investissements, et l’économie peut finir par stagner.

Comparaison entre inflation et déflation

Qui profite et qui souffre en période d’inflation

Groupes bénéficiaires

Les entrepreneurs et commerçants en tirent le plus grand avantage, car ils peuvent augmenter leurs prix en fonction de la réalité du marché. Contrairement aux salariés dont le salaire augmente souvent moins vite que l’inflation.

Les débiteurs (ex : ceux qui ont acheté une maison avec un prêt) peuvent aussi profiter, car la valeur réelle de leur dette diminue (si le taux d’intérêt est fixe).

Les banques et actionnaires bénéficient également lorsque l’inflation est à un bon niveau, car les taux d’intérêt augmentent et leurs profits aussi.

Groupes qui souffrent

Les salariés à revenu fixe subissent une perte, car leur salaire ne suit pas l’augmentation des prix.

Les créanciers voient la valeur réelle des remboursements diminuer.

Les épargnants qui placent leur argent à faible taux d’intérêt face à une inflation élevée seront inévitablement désavantagés.

Impact de l’inflation sur la vie quotidienne et l’économie

Augmentation du coût de la vie

Les produits courants comme la viande, les légumes frais, les épices, le gaz de cuisine, le caoutchouc voient leurs prix augmenter de façon significative chaque année.

En regardant le tableau des prix annuels, les ménages thaïlandais constatent par exemple :

• Le porc maigre : de 137,5 bahts/kg en 2021 à 205 bahts/kg en 2022
• La poitrine de poulet : de 67,5 bahts/kg à 105 bahts/kg
• Le piment : de 45 bahts/kg à 185-200 bahts/kg

L’augmentation du coût de la vie exerce une pression sur le pouvoir d’achat des citoyens.

Impact sur les entreprises

Lorsque l’inflation augmente rapidement, les consommateurs réduisent leurs achats, ce qui diminue le chiffre d’affaires. Parallèlement, les coûts de production augmentent, poussant certaines entreprises à ralentir leur expansion, réduire leurs investissements, voire diminuer leur effectif.

Situation de stagflation, très risquée

Lorsque l’inflation est élevée mais que la croissance du PIB est faible, l’économie entre en stagflation, une situation très dangereuse. La croissance stagne, les prix sont élevés, le chômage augmente, et la situation devient très difficile à gérer.

Indice des prix à la consommation (CPI) : ce qu’il nous dit

Comment mesurer l’inflation en Thaïlande

Chaque mois, le ministère du Commerce thaïlandais collecte des données sur 430 produits et services, puis calcule l’indice des prix à la consommation (CPI).

L’augmentation du CPI par rapport à l’année précédente reflète le taux réel d’inflation utilisé par la Banque de Thaïlande comme objectif.

Dernière donnée : CPI de janvier 2567

Selon le rapport CPI de janvier 2567, on observe que :

• L’indice des prix à la consommation est de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à la même période de l’année précédente.
• Le taux d’inflation annuel (YoY) a diminué à 1,11 %, le plus bas en 35 mois.
• Cette baisse est due à la baisse des prix de l’énergie et à l’augmentation de la production de légumes frais.

Cette baisse de l’inflation est une bonne nouvelle pour les consommateurs, mais il faut continuer à suivre pour voir si une reprise est à prévoir.

Stratégies d’investissement face à l’inflation

Planifier ses investissements avec prudence

Lorsque l’inflation survient, les taux d’intérêt des dépôts sont faibles. Il est donc essentiel d’investir dans des actifs offrant un rendement supérieur, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier.

Éviter les dettes inutiles

Contracter des dettes pour acheter des biens non essentiels est risqué. En période d’inflation, il faut planifier ses dépenses avec soin, éviter d’acheter des produits non indispensables.

Choisir des actifs stables

L’or, l’immobilier, et les actions de secteurs stables sont de bons choix, car leur valeur ne se déprécie pas avec le temps, voire peut augmenter avec l’inflation.

Suivre l’actualité régulièrement

L’inflation impacte la situation financière de chacun. Il est crucial de suivre l’actualité économique pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

Options d’investissement efficaces en période d’inflation

Déposer dans des comptes à haut rendement

Les comptes d’épargne à terme avec des taux plus élevés (High-Yield Savings) sont adaptés pour ceux qui préfèrent la sécurité, à condition que le taux d’intérêt dépasse le taux d’inflation pour réellement profiter.

Fonds immobiliers (REIT)

Les loyers évoluent avec l’inflation, donc investir dans des REIT offre une bonne couverture (Hedge). En plus des dividendes, la valeur des biens immobiliers peut augmenter.

Obligations (Bonds)

Privilégier les obligations à taux variable ou indexées sur l’inflation, émises par des entités crédibles, pour mieux se protéger.

Or - tous les actifs

L’or évolue généralement dans le même sens que l’inflation. Plus l’inflation est forte, plus le prix de l’or augmente. Acheter de l’or ou trader des CFD sur l’or peut permettre de réaliser des profits dans ce contexte.

Actions profitant de l’inflation

Actions bancaires : les banques gagnent sur la différence de taux d’intérêt. Lorsque ceux-ci augmentent, leurs profits aussi.

Actions d’assurances : les compagnies d’assurance investissent dans des obligations d’État à rendement élevé, ce qui augmente leurs bénéfices.

Actions alimentaires : la nourriture étant une nécessité, les producteurs ont un pouvoir de fixation des prix, pouvant répercuter la hausse des coûts aux consommateurs.

Actions énergétiques : par exemple, PTT Public Company Limited ((PTT PCL)), qui profite énormément de la hausse des prix du pétrole. Au premier semestre, PTT a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de bahts, en hausse de 12,7 %.

Perception du problème de stagflation en Thaïlande

L’économie thaïlandaise montre plusieurs signaux indiquant que la stagflation pourrait arriver : croissance du PIB faible, mais l’inflation toujours présente, ce qui réduit le pouvoir d’achat.

Dans cette situation, si la politique monétaire reste restrictive et que le soutien fiscal diminue, l’économie thaïlandaise devra faire face à de nombreux défis pour équilibrer lutte contre l’inflation et soutien à la croissance.

Histoire de l’inflation en Thaïlande : leçons du passé

L’histoire montre que la Thaïlande a déjà connu des périodes d’inflation très élevée, notamment :

• En 1974, avec un pic à 24,3 %, dû à la guerre israélo-arabe et à la flambée du prix du pétrole.
• En 1998, après la crise économique de 1997, à 7,89 %.
• En 2022, avec une hausse à 7,10 %, en raison de la guerre Russie-Ukraine.

Ces exemples montrent que l’inflation est souvent causée par des événements externes et par la fluctuation des prix de l’énergie.

En résumé : équilibre entre inflation et croissance

Une inflation modérée peut stimuler la croissance économique. Cependant, si elle devient excessive, même l’hyperinflation, elle devient un ennemi pour l’économie.

Les investisseurs doivent comprendre que l’inflation comporte à la fois des opportunités et des risques. Une planification prudente, le choix d’actifs appropriés, et une veille économique constante sont essentiels pour survivre et prospérer en période d’inflation.

Finalement, ceux qui comprennent l’inflation et la déflation ont un avantage pour bâtir leur richesse, tandis que d’autres risquent la confusion.