هل يمكنني حقًا بيع الأسهم في أي وقت أريده؟ الحقيقة حول أوقات السوق وفرص الخروج

عندما تبدأ في عالم الاستثمارات في الأسهم، فإن أحد الأسئلة الأكثر تكرارًا هو ما إذا كان لديك الحرية الكاملة لتصفية مراكزك عندما تريد. الإجابة أكثر تعقيدًا مما تبدو، وتعتمد على عوامل تتجاوز إرادتك بكثير.

طريقان مختلفان في سوق الأسهم

قبل التعمق في متى يمكنك بيع الأسهم، من الضروري فهم تحت أي نمط تعمل. هناك طريقتان مميزتان:

الشراء والبيع المباشر للأصول: عندما تشتري الأسهم حقًا، فإنك تكتسب ملكية الورقة المالية. يشبه الأمر الاستثمار في العقارات: تشتري الأصل بسعر معين، وتتوقع أن يرتفع سعره ثم تبيعه بربح. مع هذه الطريقة، هناك قيد منطقي: لا يمكنك بيع ما لا تملكه.

عبر عقود الفروقات (CFD): هذه هي الطريقة التي تهيمن على منصات التداول عبر الإنترنت الحديثة. جمال العقود مقابل الفروقات يكمن في أنك يمكنك المضاربة على تغيرات الأسعار دون امتلاك الأصل فعليًا. ربحك أو خسارتك تعتمد حصريًا على حركة السعر بين فتح وإغلاق مركزك. يدير الوسيط البنية التحتية بأكملها بينما تستفيد أنت من التقلبات.

القيود الحقيقية: أوقات الجلسة ومناطق الإغلاق

هنا حيث يضرب الواقع المتداول المبتدئ. لا، لا يمكنك بيع الأسهم “عندما تريد”. هناك أوقات محددة للعمل تختلف حسب البورصة التي تتداول فيها.

عالميًا، يُعترف بأربع جلسات رئيسية: لندن، نيويورك، سيدني وطوكيو. كل واحدة تعمل في توقيتها الخاص، ومن الضروري أن تتزامن محاولات البيع مع هذه الفترات. على سبيل المثال، إذا أردت بيع أسهم مرسيدس-بنز (مقرها في ألمانيا)، يجب أن تنتظر أن يكون السوق الأوروبي نشطًا، تقريبًا بين الساعة 3:00 صباحًا و11:00 صباحًا حسب توقيت نيويورك. خارج هذه النوافذ، ببساطة لا توجد مقابلة متاحة.

شيء ينساه الكثير من المتداولين: الأسواق لا تعمل خلال عطلات نهاية الأسبوع. يغلق التداول يوم الجمعة ويعاد فتحه يوم الاثنين. إذا كانت لديك مركز مفتوح يوم الجمعة وحدث حدث جيوسياسي مهم خلال عطلة نهاية الأسبوع، سيتعين عليك الانتظار حتى يوم الاثنين للتفاعل. هذا ما يعرفه المخضرمون باسم “مخاطر الفجوة” أو gap risk.

فن تحديد الوقت المناسب للخروج

معرفة أن يمكنني بيع الأسهم عندما أريد خلال ساعات السوق أمر واحد. معرفة متى تفعل ذلك فعليًا هو الفن الحقيقي للتداول.

تلاقي الإشارات

أفضل الصفقات لا تُتخذ لسبب واحد. تُتخذ عندما تشير عدة مؤشرات في نفس الاتجاه. هنا يأتي دور التحليل الفني والأساسي معًا.

تغيرات الاتجاه التي تكشف عنها EMA: المتوسطات المتحركة الأسي (EMA) هي حلفاؤك الصامتون. عندما يعبر EMA القصير الأجل تحت EMA الطويل الأجل، حان وقت الانتباه. في سوق صاعد حقيقي، فرص البيع نادرة. ومع ذلك، عندما تبدأ في تكوين قمم أدنى وقيعان أدنى، فإن الموجة قد تغيرت.

لنأخذ الحالة الحقيقية لتويتر بين مايو وديسمبر 2021. بدأ الأصل عند 48 دولارًا، ووصل إلى قمة عند 71 دولارًا، ثم تراجع إلى 64 دولارًا (أعلى قاع)، وارتفع مرة أخرى إلى 72 دولارًا، لكن القاع التالي كان عند 63 دولارًا (أدنى قاع). هذا الاختراق في الهيكل يدل على انعكاس الاتجاه. عندما لم يتجاوز القمة التالية القمة السابقة، كانت التأكيدات واضحة: السوق قد تحول إلى المنطقة الهابطة.

ماذا حدث بعد ذلك؟ أصبحت المستويات التي كانت تدعم سابقًا مقاومة. أصبح الرسم البياني يُظهر قيعانًا أدنى باستمرار. أظهر مؤشر الاستوكاستك حالات تشبع شرائي. عبرت EMA بشكل هابط. كل شيء تلاقي. في 19 أكتوبر، تم تأكيد الدخول في مركز بيع على حوالي 67 دولارًا. بحلول ديسمبر، كانت قيمة تويتر 40.59 دولارًا. حاليًا، أقل بكثير من 34 دولارًا. تلاقيات متعددة = عملية ذات احتمالية عالية.

التحليل الأساسي: حجة العمل تنهار

الآن لننظر إلى نتفليكس، حيث يُكمل التحليل الفني التحليل الأساسي.

شهدت نتفليكس نموًا استثنائيًا خلال 2019 و2020. في 2019، أضافت مستخدمين بزيادة سنوية قدرها 19.96%. في 2020، مع الجائحة والإغلاق العالمي الذي أجبر الناس على البقاء في المنزل، تسارع النمو إلى 21.90%. كانت الأسهم تتطاير.

لكن بذور المشكلة كانت قد زرعت بالفعل. بدءًا من نوفمبر 2021، بدأت الأسهم في الانخفاض. لماذا؟ الأرقام كانت تروي القصة:

• في 2021، انخفض نمو المشتركين بشكل حاد إلى 8.74% فقط
• في 2022، لم تتوقف نتفليكس عن النمو فحسب، بل خسرت 2.2 مليون مشترك

الأسباب كانت واضحة لمن أراد أن يراها: زيادات مستمرة في رسوم الاشتراك، ظهور منافسين قويين (ديزني+، HBO Max، أمازون برايم فيديو)، تعب المحتوى. نموذج العمل الذي سيطر على العقد السابق كان يتحدى.

هنا حيث يجب على المتداول أن يعترف أن بيع الأسهم هو أيضًا فعل إدارة للمخاطر. إذا كنت تملك نتفليكس بسعر 680 دولارًا في أكتوبر 2021 وترى أن الأساسيات تتدهور، يجب أن تبيع. ليس فشلًا؛ إنه حكمة. انخفضت الأسهم إلى 176 دولارًا. من كان يتوقع “انتعاش سحري” عوقب من قبل السوق.

كيف تنفذ البيع عندما تتخذ القرار

عندما تقرر أخيرًا أن حان وقت الخروج، فإن العملية الفنية بسيطة بشكل ملحوظ. معظم الوسطاء ومنصات CFD تقدم واجهات سهلة الاستخدام.

عادة، تحدد الأصل الذي تريد بيعه وتظهر خياران واضحان: بيع (بيع بالسعر الحالي للسوق) أو بيع محدد (تحديد سعر هدف وانتظار السوق لمسه).

الخيار السوقي ينفذ لك على الفور بأفضل سعر متاح. الخيار المحدد يتيح لك وضع أمر معلق؛ إذا لم يصل السعر إلى هدفك، فإن الأمر لا يُنفذ.

بعض الوسطاء يسمحون بتحرير العملية بعد فتحها. هذا مفيد بشكل خاص إذا، بعد البيع، أردت رفع وقف الخسارة فوق سعر الدخول لضمان الأرباح. على سبيل المثال، إذا اشتريت جوجل عند 2220 دولارًا وضعت وقف خسارة عند 2120 دولارًا، يمكنك بعد ارتفاع السعر ضبطه إلى 2240 دولارًا، مما يضمن أن الصفقة ستُغلق مع ربح صغير حتى لو أغلق السوق.

علم النفس: العامل الحقيقي المحدود

إليك السر الذي لا يذكره الكثيرون: معظم المتداولين لا يبيعون الأسهم عندما ينبغي لأن عواطفهم تعرقل قراراتهم.

الخبرة في حساب تجريبي لا تعدك لضغط نفسي عند رؤية أموال حقيقية في الأحمر. عندما يكون رأس مالك الحقيقي في اللعب، تتلاشى الانضباط الذي أظهرته في الممارسة. تجد نفسك تراجع المركز كل دقيقة، بنبض متسارع، تنتظر أن “يرتفع مرة أخرى”.

الحقيقة المزعجة: أحيانًا عليك قبول الخسارة. 20% من العمليات الخاسرة أمر طبيعي. غير الطبيعي هو أن لا تعود الأسعار للارتفاع لأنك اتخذت قرارًا خاطئًا في البداية.

طوّر قوتك النفسية. مارس الانضباط حتى عندما يكون مؤلمًا. اعترف أنك لن تستعيد رأس مالك “غدًا” بعد خسارة. السيطرة على النفس أمام الأرقام الحمراء هو ما يميز المتداولين المربحين عن الذين يستسلمون عاطفيًا.

الحواجز التقنية التي يجب أن تأخذها بعين الاعتبار

عندما تتداول بالرافعة المالية، يتغير المشهد. إذا استخدمت 1x من الرافعة لمركز بقيمة 2220 دولارًا، تحتاج إلى ذلك رأس المال المتوفر في حسابك. لكن إذا استخدمت 10x، فستحتاج فقط إلى 222 دولارًا. الفرق هو في الهامش المطلوب للحفاظ على المركز مفتوحًا.

هذه المرونة جذابة لكنها خطيرة. الرافعة تعظم الأرباح ولكنها أيضًا الخسائر. هبوط بنسبة 5% مع 10x من الرافعة قد يُصفّي مركزك بالكامل.

بالإضافة إلى ذلك، قبل أن تقرر بيع أسهم أي شركة، ادرس ميزانها المالي. ماذا تبيع؟ ما هو وضعها التنافسي؟ هل لديها خطر التقادم؟ تسلا تسيطر على السيارات الكهربائية اليوم، لكن عندما تصل تويوتا وغيرها من المصنعين التقليديين بخطوط إنتاجها الخاصة، هل سيكون هناك مجال للجميع؟

راقب الجدول الاقتصادي. قرارات البنوك المركزية، تقارير التوظيف وبيانات التضخم يمكن أن تخلق تحركات غير متوقعة في أسهمك. إذا كنت تنوي البيع، تأكد من القيام بذلك قبل نشر معلومات حاسمة قد تغير من شعور السوق.

ملخص الذهب للمتداولين

نعم، يمكنك بيع الأسهم عندما تريد داخل ساعات عمل البورصة المعنية. لا خلال عطلات نهاية الأسبوع. لا خارج أوقات الجلسة.

لكن السؤال الحقيقي ليس هل يمكنك البيع، بل هل تعرف متى يجب عليك ذلك. هذا يتطلب:

• تحليل فني دقيق (هياكل القمم والقيعان، تقاطعات EMA)
• تحليل أساسي قوي (أساسيات العمل، النمو، المنافسة)
• نفسية قوية (انضباط، قبول الخسائر، السيطرة على النفس)
• إدارة المخاطر (وقف الخسارة غير قابل للتفاوض، الرافعة المالية الحكيمة)
• معرفة السوق (الجداول الزمنية، الهوامش، الأحداث الاقتصادية)

معظم المتداولين يفشلون ليس لأنهم لا يستطيعون البيع عندما يريدون، بل لأنهم لا يدركون متى يجب عليهم ذلك. هذه هي الفروقات بين التداول والاستثمار بهدف.