تلميح البنك المركزي الياباني مؤخرًا إلى استمرار رفع أسعار الفائدة، جعل سوق العملات الرقمية يشعر بالذعر. الحكم من قبل اللاعب المخضرم واضح جدًا: "هذه الموجة على الأرجح ستؤدي إلى معاناة."

السبب في ذلك ليس معقدًا في الواقع. خلال الـ25 سنة الماضية، تراكمت 4 تريليون دولار من أموال الفائدة المنخفضة على الين الياباني، ومع ارتفاع تكاليف رفع الفائدة، بدأ رأس المال يتدفق بسرعة إلى اليابان. أما الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة، فبمجرد أن تتقلص السيولة فيها، تكون أول من يتعرض للضرب.

لننظر إلى البيانات الأخيرة لنفهم الأمر بشكل أوضح. حتى 23 ديسمبر، خرجت 3.33 مليار دولار من البيتكوين خلال 24 ساعة، وخرجت 81.56 مليون دولار من الإيثيريوم. هذا ليس مجرد موجة صغيرة، بل إشارة واضحة إلى الهروب من المخاطر.

كما استعرض مثال العام الماضي: في يوليو، عندما رفع اليابان سعر الفائدة، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 20% خلال أسبوع واحد. الآن، السوق قد استوعب هذا السيناريو، وبيتكوين تتأرجح حول مستوى 90,000 دولار، واللاعبون الذين يستخدمون الرافعة المالية العالية بدأوا يحسبون الأيام خوفًا من الإغلاق القسري.

لكن لا يجب أن يكون الأمر كله تشاؤمًا. العملات المستقرة أصبحت ملاذًا آمنًا — حيث دخلت USDC 1.68 مليار دولار خلال 24 ساعة، وFDUSD دخلت 7.72 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، بعض العملات البديلة ارتفعت بشكل جنوني تحت ضغط المضاربة قصيرة الأجل، حيث قفزت LIGHT بأكثر من 70% في يوم واحد، وSOPH زادت بنسبة 40%، مما يوحي بوجود فرصة.

لكن هناك فخ يجب أن تتنبه له جيدًا. حذر بشكل خاص من أن حجم التداول لهذه العملات مركّز جدًا، وتقلباتها مفرطة، ولا تعتمد على أساسيات حقيقية، بل هي مجرد مراهنة على المزاج العام. الأصول التي ترتفع بسرعة غالبًا ما تنخفض بسرعة أكبر، فلا تنتظر أن تقع في الفخ.

فكيف تتصرف الآن؟ يجب الجمع بين الهجوم والدفاع:

أولًا، قلل من استخدام الرافعة المالية. معدلات التمويل في سوق العملات الرقمية ليست منخفضة الآن، ولا تنتظر أن يتم تنفيذ رفع الفائدة الحقيقي لتبدأ موجة تقليل الرافعة.

ثانيًا، احتفظ بكميات كبيرة من USDC أو غيرها من العملات المستقرة ذات الشرعية، واستعد للنزول التصحيحي لشراء القاع.

الأهم من ذلك، لا تلمس العملات البديلة التي شهدت ارتفاعات جنونية. على الأرجح، هي فخ من قبل كبار المستثمرين لبيع الأصول، فلا تنخدع بارتفاع الأسعار.

ماذا يجب أن نتابع بعد ذلك؟ مراقبة ارتفاع الين الياباني. سعر الين الآن مقابل الدولار هو 0.00642، وما سيحدث بعد ذلك من ارتفاع في قيمة الين هو مؤشر حقيقي على تدفق الأموال. إذا راقبنا هذا المؤشر بشكل صحيح، سنعرف كيف نتصرف لاحقًا.