Platine vs Or 2025 : Analyse comparative de la valeur d'investissement et des perspectives de marché

La tendance des métaux précieux continue de s’intensifier : le platine peut-il rattraper la hausse de l’or ?

Le marché des métaux précieux en 2025 affiche de très bons résultats. Le prix de l’or a dépassé la barre des 3300 dollars/once, tandis que l’argent a également franchi la barre des 38 dollars. Cependant, dans cette phase de marché, le platine, bien qu’étant aussi un métal d’investissement traditionnel, a longtemps été négligé par les investisseurs. Fait intéressant, la rareté du platine est en réalité bien supérieure à celle de l’or — alors le prix de l’or ou celui du platine est-il le plus élevé ? La réponse à cette question est en train de changer.

Comparaison historique : pourquoi le platine a-t-il été supérieur à l’or, puis a-t-il fini par décrocher ?

En 2014, le platine était le métal précieux le plus valorisé, avec un prix supérieur à 1500 dollars/once, bien au-dessus du prix de l’or à l’époque. Mais au cours des dix dernières années, leurs trajectoires ont divergé — l’or a connu une progression constante, tandis que le platine est resté en phase de stagnation.

Le parcours brillant de l’or : depuis 2019, l’or n’a cessé de battre de nouveaux records, culminant récemment en avril 2025 à plus de 3500 dollars. Cette tendance haussière continue est alimentée par la recherche de couverture contre l’inflation et l’incertitude des marchés financiers.

Le parcours difficile du platine : début 2020, le prix du platine est même tombé en dessous de 600 dollars, avant de fluctuer longtemps autour de 1000 dollars. La principale cause de cette situation était la baisse de la demande pour les voitures diesel — le platine étant largement utilisé dans les convertisseurs catalytiques diesel. Cependant, la situation a commencé à s’inverser rapidement début 2025. Le prix du platine est passé de 900 dollars en janvier à 1450 dollars en juillet, soit une hausse de plus de 50 %.

De “valeur d’investissement” à “comment choisir sa méthode d’investissement”

Forme de détention physique

Acheter des lingots, des pièces ou des bijoux en platine est la méthode la plus directe, accessible via des commerçants de métaux précieux, des banques ou des plateformes en ligne. Mais les coûts de stockage sécurisé et de transaction sont souvent élevés.

Fonds et certificats de transaction

Les ETF/ETC en platine permettent d’investir sans gérer de physique, ce qui facilite leur intégration dans un portefeuille. Ces outils offrent une grande transparence et une utilisation simple.

Actions de sociétés minières

Investir dans des actions d’entreprises extractrices de platine permet une participation indirecte au marché. Cette méthode nécessite une analyse approfondie des fondamentaux des sociétés.

Produits dérivés

Les contrats à terme et options conviennent aux investisseurs expérimentés. Les CFD (Contrats sur différence) offrent aux traders actifs la possibilité de faire de petits investissements pour de grands gains — avec un effet de levier, il suffit d’un petit capital pour ouvrir une position, mais le risque augmente en conséquence.

Raisons profondes de la flambée du prix du platine en 2025

L’augmentation de 50 % cette année n’est pas le fruit du hasard, mais le résultat de plusieurs facteurs conjoints :

• Crise d’approvisionnement accrue : l’Afrique du Sud et d’autres principaux pays producteurs rencontrent des difficultés structurelles, la capacité annuelle ne pouvant pas augmenter significativement
• Demande robuste : le marché chinois de la joaillerie et l’usage industriel restent résilients
• Faiblesse du dollar : les matières premières libellées en dollars en bénéficient
• Afflux d’investissements : les ETF absorbent massivement, faisant monter les prix
• Risques géopolitiques : la tension mondiale stimule la demande de sécurité

Selon le World Platinum Investment Council, la demande totale en 2025 devrait atteindre 7863 milliers d’onces, tandis que l’offre ne serait que de 7324 milliers d’onces, créant un déficit de 539 milliers d’onces. Ce déficit structurel, combiné à une pénurie physique (confirmée par un taux élevé de location), soutient la hausse des prix.

Perspectives de la demande et de l’offre

La demande annuelle devrait diminuer de 1 % pour atteindre 7863 milliers d’onces, principalement en raison d’un recul de -9 % dans l’industrie. Cependant, l’offre, avec une croissance limitée à 1 %, sera encore plus tendue, ce qui signifie que le déficit perdurera. Le marché de la récupération pourrait devenir un point fort, avec une croissance estimée à 12 %.

Les relations commerciales sino-américaines et la politique industrielle seront des variables clés dans la seconde moitié de l’année — si la croissance industrielle des deux pays dépasse les attentes, la demande en platine pourrait se redresser.

Perspectives à moyen terme et avertissements

La seconde moitié de 2025 pourrait connaître une période de consolidation. Bien que les défauts physiques et la faiblesse du dollar soutiennent la hausse, une forte spéculation a également gonflé les prix. Des prises de bénéfices pourraient apparaître. La direction du dollar, la stabilité de la demande et la reprise de l’offre détermineront la prochaine vague de marché.

Les investisseurs doivent surveiller de près le taux de location — c’est un indicateur clé de la tension du marché.

Conseils stratégiques pour différents types d’investisseurs

Traders actifs

La forte volatilité du platine crée des opportunités de trading. Les stratégies de suivi de tendance (croisement rapide MA 10 et lent MA 30) fonctionnent bien avec le platine.

La gestion des risques doit être rigoureuse :

• Taille de position : 1-2 % du capital total
• Fixer un stop-loss (généralement à 2 % en dessous du prix d’entrée)

Exemple concret :

• Capital total : 10 000 euros
• Perte maximale par position (risque de 1 %) : 100 euros
• Effet de levier : 5x
• Taille de position maximale : 1000 euros (pour une chute de 2 %, déclenchant le stop-loss à 10 % de perte)

Investisseurs prudents

Intégrer le platine comme un actif complémentaire dans le portefeuille (5-15 %), en profitant de ses dynamiques d’offre et de demande parfois inverses à celles des actions pour faire de la couverture. Les ETF, le physique ou les actions minières sont des options. La rééquilibration régulière est essentielle pour gérer la volatilité accrue du portefeuille.

Avertissement : Les prix des métaux précieux comportent un risque de volatilité pouvant entraîner des pertes. Il est important de bien connaître sa tolérance au risque avant d’investir.