Быстрый гид по инвестициям в акции с высокой доходностью: от выбора акций до распределения активов

Какова разумная доходность дивидендов? Сначала разберитесь с этим ключевым показателем

В инвестициях в акции доходность дивидендов (Dividend Yield) является важнейшим показателем оценки дохода от дивидендов. Проще говоря, она отражает, какую долю от стоимости акции компания ежегодно выплачивает инвесторам в виде дивидендов.

Конкретный расчет очень прост: доходность дивидендов = годовой дивиденд ÷ цена акции. Например, если цена акции компании составляет $10, а ежегодный дивиденд — $1, то доходность дивидендов будет 10%.

Однако у этого показателя есть важная особенность — он состоит из двух факторов. Высокая доходность дивидендов может быть вызвана двумя ситуациями: во-первых, компания действительно увеличивает дивиденды, во-вторых, снижение цены акции приводит к относительно высокой доходности. Поэтому при наблюдении высокой доходности дивидендов необходимо дополнительно анализировать, какая из этих причин её вызывает.

В целом, какая доходность дивидендов считается разумной зависит от рыночной ситуации и типа компании. Обычно считается, что выше 4% — уже достаточно высокая доходность, а такие сектора, как фонды недвижимости (REITs), коммунальные и энергетические компании, часто предлагают более высокие показатели.

Почему всё больше инвесторов предпочитают акции с высокой доходностью дивидендов?

Стабильный денежный поток

В отличие от стратегий, основанных на росте цены акции, акции с высокой доходностью дивидендов обеспечивают относительно стабильный периодический денежный доход. Даже при сильных колебаниях рынка инвесторы продолжают получать фиксированные дивиденды (ежеквартально или ежемесячно). Многие даже используют эти выплаты как источник дополнительного дохода для повседневных расходов.

Окно для оценки фундаментальных показателей компании

Компания, способная долго поддерживать высокую доходность дивидендов и постоянно увеличивать дивиденды, обычно демонстрирует устойчивую прибыльность и хорошее финансовое состояние. Дивиденды выплачиваются из прибыли, и компании с убытками или с минимальной прибылью не смогут их регулярно выплачивать. Поэтому доходность дивидендов — важный показатель при отборе качественных компаний.

Сила инвестиций с эффектом сложных процентов

Реинвестируя дивиденды, инвестор может добиться эффекта сложных процентов. Например, вложив $10,000 в акции с доходностью 5%, в первый год получит $500 дивидендов. Если эти дивиденды снова вложить в покупку таких же акций, то во втором году инвестиционный капитал увеличится до $10,500, и дивиденды тоже вырастут. Продолжая так в течение 5 лет, исходные $10,000 могут превратиться в $12,240, что дает рост на 22,4% (при условии, что цена акции остается неизменной). Если цена акции также растет, прибыль будет еще выше.

Мелочи, на которые легко не обратить внимания при расчете доходности дивидендов

При сравнении доходности дивидендов разных акций важно учитывать частоту выплат. Большинство публичных компаний платят дивиденды раз в квартал, но фонды недвижимости (REITs) и некоторые другие категории — ежемесячно.

Например:

• Realty Income (O.US): ежемесячный дивиденд $0.25, годовой — $3.05, доходность 4.7%
• McDonald’s (MCD.US): квартальный дивиденд $1.52, годовой — $6.08, доходность 2.3%

Нельзя напрямую сравнивать сумму дивидендов, исходя из квартальных выплат, но при переводе в годовые показатели становится ясно, что хотя у McDonald’s сумма годовых дивидендов выше, с учетом цены акции доходность Realty Income в два раза выше.

Высокая доходность дивидендов ≠ качество инвестиции, будьте осторожны с этими ловушками

Риски при простом стремлении к высокой доходности

Высокая доходность дивидендов не означает автоматически, что акция стоит покупать. Важно понять, почему доходность выросла. Например, у ExxonMobil (XOM.US) доходность снизилась с 6.1% в 2020 году до 3.3% в 2022 году, и это не плохо — основной причиной стало значительное повышение цены акции, при этом дивиденды выросли с $3.48 до $3.65.

Обратная ситуация — резкий скачок доходности дивидендов тоже требует осторожности. В 2020 году ExxonMobil не уменьшал дивиденды, но при этом компания находилась в убытке — этот сигнал при взгляде только на доходность дивидендов может остаться незамеченным.

Показатель payout ratio — более точный индикатор

По сравнению с доходностью дивидендов, payout ratio (коэффициент выплат) лучше отражает финансовое здоровье компании. Payout ratio = общий размер дивидендов ÷ чистая прибыль компании. Он показывает, какую часть прибыли компания распределяет в виде дивидендов.

Если payout ratio постоянно растет, а прибыль остается на месте, это сигнал о том, что компания распределяет все большую часть прибыли, что может указывать на сложности в бизнесе. При инвестировании в акции с высокой доходностью дивидендов важно одновременно учитывать payout ratio, баланс, денежные потоки и другие показатели.

Как быстро найти акции с высокой доходностью дивидендов

Использование инструментов отбора акций значительно повышает эффективность выбора. Установив диапазон доходности (обычно выше 4%), а также параметры по рыночной капитализации, росту дивидендов и другим критериям, можно быстро сузить список целей.

Многие инвестиционные платформы предоставляют такие фильтры. Обычно достаточно открыть меню фильтров, задать параметры (доходность, рыночная капитализация, темпы роста дивидендов и т.п.) и отсортировать по доходности — получим список подходящих акций.

Сравнение данных по акциям с высокой доходностью за 2020–2023 годы

Ниже представлены акции с доходностью выше 4% за последние четыре года, охватывающие сектора недвижимости, энергетики, связи и др.:

Рейтинг акций с высокой доходностью за 2023 год

Образцы за 2022 год

Полные таблицы с данными по росту дивидендов, средним за 3 и 5 лет, а также по другим метрикам доступны для глубокого анализа.

Что такое денежная доходность дивидендов?

Денежная доходность дивидендов — это непосредственное выражение доходности, показывающее, какую сумму наличных дивидендов получает инвестор за каждую купленную акцию, деленную на текущую цену акции. Она показывает, сколько наличных средств возвращается за каждую акцию.

Большинство акций на американском рынке платят именно наличными дивидендами, а не в виде дополнительных акций или иных форм. В отличие от капитализации, которая зависит от изменения цены, наличные дивиденды более стабильны. Хотя сама доходность может меняться из-за колебаний цены, сумма дивидендов на акцию обычно остается примерно постоянной — это и есть ключевое преимущество денежной доходности.

Практические шаги для инвестирования в акции с высокой доходностью дивидендов

Первый шаг — использование вышеописанных фильтров и анализа фундаментальных показателей для определения целей. Второй — выбор надежной торговой платформы и открытие счета. Третий — вход в аккаунт и внесение средств по инструкции платформы.

Дальше — поиск по коду акции, определение направления покупки или продажи, настройка объема сделки и кредитного плеча. Многие платформы предоставляют демо-счета, рекомендуется сначала потренироваться на виртуальных деньгах, чтобы снизить риски. После освоения можно приступать к реальной торговле и отслеживать результаты в режиме реального времени.

Итог: рациональный подход к инвестициям с доходностью дивидендов

Акции с высокой доходностью дивидендов могут обеспечить стабильный денежный поток и ожидаемый доход, но не являются единственным критерием выбора. Важна комплексная оценка — payout ratio, рост прибыли, денежные потоки, перспективы отрасли и другие показатели.

Помните: вопрос, какая доходность дивидендов считается разумной, не имеет однозначного ответа. Обычно выше 4% — уже достаточно высокий уровень, а свыше 6% требует особой осторожности — это может означать, что акция сильно недооценена или что риски накапливаются. Главное — найти компании с устойчивой историей выплат и способностью поддерживать прибыльный рост, чтобы каждый дивиденд стал фундаментом для долгосрочного богатства.