توقعات تغيير رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي تزداد، الأسهم الأمريكية تتراجع، الذهب والفضة يتذبذبان، واستمرار ضغط سوق العملات الصغيرة

السياسات المتغيرة تؤثر على الأسواق العالمية، وقرار تعيين ترامب في مجلس الاحتياطي يثير ردود فعل متسلسلة

أرسل ترامب إشارة قوية للسوق — أن السيد ووش، عضو مجلس الاحتياطي السابق، سيكون الخيار الأول ليحل محل باول كرئيس. سوق وول ستريت كانت متحمسة لذلك، لكن المخاطر المصاحبة ظهرت أيضًا. أكد ترامب على أن الرئيس القادم يجب أن يأخذ رأيه في مسألة أسعار الفائدة، وأعرب بوضوح عن أمله في خفض الفائدة إلى 1% أو أقل خلال عام. على الرغم من أن هذا التصريح يلبي توقعات السوق ببيئة نقدية ميسرة، إلا أنه يكشف عن مخاوف جوهرية — قد تواجه استقلالية مجلس الاحتياطي تحديات.

سيُعفى باول من منصبه في مايو القادم، وقد رفض مرارًا وتكرارًا دعوات ترامب لخفض الفائدة بشكل كبير خلال فترة ولايته. من المؤكد أن اختيار الرئيس الجديد سيحدد مسار السياسة النقدية في المستقبل.

عائدات السندات الحكومية ترتفع بشكل حاد، السوق تراقب عن كثب توقعات التضخم

بعد الإعلان، تحرك سوق السندات الأمريكية على الفور. انخفض عائد سندات 2 سنة إلى 3.52%، بينما استمرت عوائد سندات 10 و30 سنة في الارتفاع، حيث قفزت الأخيرة إلى 4.84%، مسجلة أعلى مستوى منذ سبتمبر. هذا الاتجاه “الانخفاض القصير والارتفاع الطويل” يكشف عن قلق عميق من التضخم على المدى الطويل.

تحدث رئيس مجلس الاحتياطي في شيكاغو، غولسبي، ورئيس مجلس الاحتياطي في كانساس سيتي، شميت، يوم الجمعة، معارضين لخفض الفائدة أكثر بسبب مخاوف التضخم. مواقفهم تتناقض بوضوح مع توقعات ترامب، مما يشير إلى وجود خلافات داخل الفيدرالي حول مسار السياسة.

تراجع الأسهم الأمريكية، وتراجع قطاع التكنولوجيا — عدم اليقين بشأن مستقبل الذكاء الاصطناعي يزداد

في ظل ارتفاع عوائد السندات وضبابية عائدات شركات الذكاء الاصطناعي(AI)، تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل شامل. انخفض مؤشر داو بنسبة 0.51%، ومؤشر ستاندرد آند بورز 1.07%، وناسداك بنسبة 1.69%. الأسواق الأوروبية تراجعت أيضًا، حيث انخفض مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.45%، ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.21%، ومؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.56%.

هذه التصحيحات تعكس إعادة تقييم السوق لمستقبل تطبيقات الذكاء الاصطناعي. بدأ المستثمرون يشككون في قدرة هذه الشركات على تحويل الإنفاق الكبير إلى أرباح ملحوظة.

تقلبات في سوق السلع والعملات، وضغوط على العملات المشفرة

ارتفعت الذهب بنسبة 0.47% لتصل إلى 4299.2 دولار للأونصة، لكن الارتفاع محدود، مما يعكس عدم إلحاح المستثمرين على الأصول الآمنة. انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.67% ليصل إلى 57.5 دولار للبرميل. ارتفع مؤشر الدولار قليلاً بنسبة 0.06% ليصل إلى 98.39.

سوق العملات المشفرة أظهر أداء ضعيفًا. انخفض البيتكوين خلال الـ24 ساعة الماضية بنسبة 0.91%، ويبلغ سعره حاليًا 92.89 ألف دولار؛ وارتفعت إيثيريوم بنسبة 2.34% إلى 3.25 ألف دولار، مع تباين واضح بين أداء السوقين. مؤشر العقود الآجلة في سوق هونغ كونغ (恒指夜市期指) أغلق عند 25735 نقطة، بانخفاض 242 نقطة.

غولدمان ساكس يتوقع سوق الأسهم الأمريكية العام القادم، بشرط أن يحقق الذكاء الاصطناعي قيمة حقيقية

نشرت بنك جولدمان ساكس توقعاته للعام القادم، معتقدة أن تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتماسك الاقتصاد الأمريكي سيؤديان إلى ارتفاع جديد في سوق الأسهم. وأكدت أن هدف مؤشر S&P 500 لعام 2025 هو 7600 نقطة، أي بزيادة حوالي 10% عن المستويات الحالية. تتوقع جولدمان ساكس أن أرباح الشركات المكونة للمؤشر ستنمو بنسبة 12%، مع مساهمة قدرها حوالي 0.4 نقطة مئوية من زيادة الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

لكن هذا التوقع المتفائل يتطلب أن تحقق شركات الذكاء الاصطناعي قيمة تجارية حقيقية.

أداء شركات التكنولوجيا الكبرى غير متناسق، وارتفاع مخاطر الائتمان لشركة أوراكل

قدمت شركة Broadcom نتائج ممتازة: زادت أرباح الربع الرابع بنسبة 97% على أساس سنوي إلى 8.5 مليار دولار، وارتفعت الإيرادات بنسبة 28% إلى 18 مليار دولار، متجاوزة توقعات السوق. قال الرئيس التنفيذي Hock Tan إن مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي في الربع الأول من المتوقع أن تتضاعف إلى 8.2 مليار دولار. ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 3% بعد الإغلاق.

على النقيض، وقعت شركة أوراكل في أزمة. بعد أن ذكرت بلومبرغ أن موعد الانتهاء من مراكز البيانات مع OpenAI قد تم تأجيله من 2027 إلى 2028، نفت أوراكل ذلك على الفور، لكن السوق لم يقتنع. خسائر إصدار سندات عالية العائد بقيمة 18 مليار دولار التي أصدرتها الشركة في سبتمبر زادت إلى 1.35 مليار دولار، وارتفعت فروقات مقايضة الائتمان (CDS) إلى 1.71 نقطة مئوية، وهو مستوى يقارب ديون الشركات ذات التصنيف الأدنى.

إيلون ماسك يسعى لبلوغ تريليون دولار، وSpaceX تدرس الإدراج العام في 2024

تخطط شركة SpaceX، شركة استكشاف الفضاء التي يملكها إيلون ماسك، للاكتتاب العام، وتقدر قيمتها بنحو 1.5 تريليون دولار، مما قد ينافس سجل أرامكو السعودية البالغ 1.7 تريليون دولار. إذا تم استرداد حصة ماسك البالغة 42%، فسيصبح أول ملياردير عالمي بقيمة تريليون دولار.

أهم الأحداث اليوم

مراقبة دقيقة لبيانات مبيعات التجزئة في الصين لشهر نوفمبر، والناتج الصناعي لشركات الكبرى، وإنتاج المنطقة الأوروبية في أكتوبر، ومعدل التضخم الشهري في كندا لشهر نوفمبر، ومؤشر التصنيع في نيويورك لشهر ديسمبر، وكلام أعضاء مجلس الاحتياطي ميلان وويليامز، بالإضافة إلى مؤشر سوق الإسكان NAHB في الولايات المتحدة.