Comment calculer le ROI ? Maîtrisez cet indicateur financier pour que votre retour sur investissement soit clair comme de l'eau de roche

Beaucoup de personnes qui investissent se posent une question : combien mon argent a-t-il réellement gagné ? Comment mesurer si un investissement est rentable ou non ? La réponse se trouve dans l’indicateur taux de rendement de l’investissement (ROI).

Qu’est-ce que le ROI ? Une formule pour tout comprendre

Le taux de rendement de l’investissement (ROI, Return on Investment) est essentiellement : l’argent gagné divisé par l’argent investi, exprimé en pourcentage.

Une compréhension simple et brute : si vous investissez 1 million pour acheter des actions, et que vous vendez à 1,3 million, alors le ROI est (130-100)/100=30%.

Mais dans la pratique, la composition des revenus et des coûts est bien plus complexe. C’est pourquoi de nombreux calculs de ROI ne correspondent pas aux attentes.

Comment calculer le ROI ? Décomposition de la formule principale

Formule clé : ROI = bénéfice net / fonds investis × 100%

où bénéfice net = revenu total - coût total

Cela paraît simple, mais la définition de “revenu total” et “coût total” varie énormément selon les scénarios.

Exemple de ROI en investissement boursier

Supposons que vous investissez dans des actions, achetées à 10 dollars l’action, 1000 actions, et que vous les vendez un an plus tard à 12,5 dollars, en recevant 500 dollars de dividendes, avec une commission de transaction de 125 dollars.

Calcul :

• Revenu total = revenu de la vente + dividendes = 12,5×1000 + 500 = 13 000 dollars
• Coût total = coût d’achat + frais de transaction = 10×1000 + 125 = 10 125 dollars
• Bénéfice net = 13 000 - 10 125 = 2 875 dollars
• ROI = 2 875 / 10 125 ≈ 28,75%

Exemple de ROI en publicité e-commerce

Un produit coûte 100 dollars à produire, vendu 300 dollars, avec 10 unités vendues via une campagne publicitaire, coût publicitaire de 500 dollars.

Calcul :

• Revenu total = chiffre d’affaires = 300×10 = 3 000 dollars
• Coût total = coût du produit + publicité = 100×10 + 500 = 1 500 dollars
• Bénéfice net = 3 000 - 1 500 = 1 500 dollars
• ROI = 1 500 / 1 500 = 100%

ROAS et ROI, ne plus confondre

Dans le domaine du e-commerce et de la publicité, on entend souvent parler de ROAS (Return On Ad Spend), que beaucoup confondent avec le ROI.

Les différences principales :

• Le ROI mesure le profit, formule : ROI = ((Ventes - tous les coûts)) / tous les coûts
• Le ROAS mesure le revenu, formule : ROAS = chiffre d’affaires / coût publicitaire

Reprenons l’exemple : ROAS = 3 000 / 500 = 600%

Ce qui semble plus élevé, mais attention — ne pas se laisser tromper : le ROAS ne considère que le coût publicitaire, pas le coût du produit, donc le chiffre est artificiellement gonflé.

ROI annualisé : le temps est le meilleur critère d’évaluation

Deux scénarios d’investissement devant vous :

• Scénario A : 2 ans pour gagner 100%
• Scénario B : 4 ans pour gagner 200%

Lequel choisir ? Beaucoup optent directement pour B, mais c’est une erreur.

Il faut utiliser le taux de rendement annuel pour comparer :

Formule du ROI annualisé : Taux de rendement annuel(%) = [((1 + taux total)))^((1/n)) - 1] × 100%

Calculs :

• Scénario A : [ (1 + 1)(^)1/2() - 1 ] × 100% ≈ 41,4%
• Scénario B : [ (1 + 2))^(1/4)) - 1 ] × 100% ≈ 31,6%

Le rendement annuel du scénario A est supérieur, donc la meilleure option est A.

Comment différencier ROI, ROA, ROE ?

Ces trois indicateurs mesurent tous le rendement, mais leur contexte et leur signification diffèrent totalement :

Exemple concret : Une société avec un actif total de 1 million, dont 500 000 empruntés, 500 000 propres. Elle investit 100 000 dans un projet, qui génère 200 000 de profit final.

• ROI du projet = (20-10)/10 = 100%
• ROA = 150 / 100 = 150%
• ROE = 150 / 50 = 300%

Comment augmenter son ROI ?

En remontant la formule, pour augmenter le ROI, il faut soit augmenter le profit, soit réduire le coût. Mais dans la réalité, ces deux voies ne sont pas si simples.

La méthode la plus directe : choisir des investissements avec un ROI intrinsèquement élevé.

En général, le classement des ROI par type d’investissement est :

Cryptomonnaies & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Mais il faut garder en tête : un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. Lorsqu’on choisit des produits à haut rendement, il faut aussi regarder la volatilité, l’évaluation, etc.

Par exemple, si la volatilité des cryptomonnaies est de 7, celle des actions de 3, on peut ajuster la taille des positions en conséquence, par exemple 3:7 pour équilibrer le risque. De même, si l’indice A a un P/E à 70% (surévalué), et l’indice B à 50% (évaluation normale), alors B présente un risque moindre et un potentiel de rendement plus élevé.

Quatre méthodes d’investissement à haut ROI, à comparer

( 1. Contrats CFD (Contrats pour différence) Flexibles, avec levier ajustable. Par exemple, pour les actions, seulement 20% de marge, donc avec 10 000 dollars de capital, on peut trader pour 50 000 dollars. Si on gagne 500 dollars, le ROI est de 500/2000 = 25%, ce qui est intéressant. Mais attention à la gestion du risque.

) 2. Trading sur marge Forex Le plus grand marché financier mondial, avec un volume énorme, parfois un rendement supérieur à 30%. Ouvert 24h/24, mais fortement influencé par la conjoncture internationale, nécessitant des compétences et une gestion du risque accrues.

3. Investissement en or

Outil de couverture, de conservation de valeur. Historique stable, avec une hausse de 18,4% en 2019, c’est une bonne option en période d’incertitude économique.

4. Investissement en actions

Prenons le marché américain, avec un rendement moyen annuel supérieur à 12% sur près de 200 ans, avec une faible valorisation, des dividendes élevés, une politique favorable — une option d’investissement à long terme relativement sûre.

Quatre pièges à éviter avec le ROI

Piège 1 : Ignorer le facteur temps

Un projet X avec un ROI de 25% peut sembler meilleur qu’un Y à 15%, mais si X met 5 ans, et Y seulement 1 an, la conclusion change. Comparer toujours le ROI annualisé.

Piège 2 : Ne regarder que le ROI sans considérer le risque

Les investissements à ROI élevé ont souvent une volatilité plus grande. Se focaliser uniquement sur le chiffre peut conduire à des pertes dès la première année, provoquant panique et sortie prématurée, avec des pertes importantes.

Piège 3 : Ne pas prendre en compte tous les coûts

Pour évaluer le ROI immobilier, si l’on ne regarde que la hausse du prix, en oubliant intérêts hypothécaires, taxes, assurances, coûts d’entretien, le ROI sera artificiellement gonflé, et ne guidera pas une vraie décision d’investissement.

Piège 4 : Se concentrer uniquement sur le rendement financier

Le ROI ne mesure que le rendement numérique. Certains investissements ont des bénéfices sociaux, environnementaux, etc., qui ne peuvent pas être quantifiés par le ROI, ce qui sous-estime leur vraie valeur. Pour cela, on parle parfois de SROI (Social Return on Investment).

Résumé des points clés : Le ROI = ###Revenu net / Fonds investis### × 100%, est l’indicateur d’évaluation d’investissement le plus universel. Mais ne pas se laisser séduire par un ROI élevé sans considérer la durée, le risque, la complétude des coûts et la diversité des bénéfices pour faire des investissements vraiment intelligents.