美国银行家协会（ABA）社区银行委员会近日向参议院发函，要求在即将审议的「加密市场结构法案」中，堵住稳定币通过交易所进行变相付息的漏洞。这场围绕6.6万亿美元存款的争夺，正在华府金融监管圈掀起波澜。

去年通过的《GENIUS法案》本来被业界看作传统金融和加密资产的一个平衡点。法案明确禁止稳定币发行方直接向持有人支付利息，目的是保护银行储蓄账户的竞争力。听起来挺严格的，但实际情况很快就出现了变化。

今年都还没过半，ABA就发现钱还在往外跑。根据提交给参议院的信函，Coinbase、Kraken这些头部交易所找到了法律的空隙——他们用「Rewards」名义，把国债收益直接返给用户。表面上看，「利息」两个字确实没出现，但用户账户里进的钱是一样的。银行家们在信里一针见血：

「这些操作让例外吞掉了规则，禁令形同虚设。」

对普通投资者来说，管你叫什么名字，只要是钱进账就有吸引力。稳定币既能当存款用，又能随时链上转账提现，这种灵活性和收益率组合，传统银行根本没法比。流动性快、收益还不错，谁还愿意把钱锁在银行账户里？

这对社区银行的冲击就更大了。财政部估计，如果变相付息继续蔓延，整个美国受保银行体系可能会流失掉6.6万亿美元的存款。对华尔街那些大机构来说，这或许只是财报上的数字挪位；但对分布在全国各地的中小银行，这是生存问题。一旦大规模存款外流，社区银行的运营压力会直线上升，最后可能面临关门的局面。