Armadilha de liquidação: Se o BTC cair abaixo de 86.711 dólares, será acionada uma liquidação forçada de posições longas no valor de 1,9 bilhões de dólares

2026-01-09 04:02:14

De acordo com as últimas notícias, o Bitcoin encontra-se atualmente numa faixa de preço extremamente sensível. Segundo dados da Coinglass, se o BTC cair abaixo de 86.711 dólares, a intensidade de liquidações de posições longas nas principais CEXs atingirá 1,927 milhões de dólares; por outro lado, se ultrapassar os 95.166 dólares, a intensidade de liquidações de posições curtas será de 1,369 milhões de dólares. O preço atual do BTC oscila perto de 91.089,93 dólares, não muito longe destes dois pontos-chave, e o mercado está a vaguear numa “dupla zona de armadilha”.

A Situação do Mercado por Trás dos Dados de Liquidação

Desequilíbrio grave entre compradores e vendedores

Na comparação da intensidade de liquidação, a pressão de liquidação de posições longas é claramente maior do que a de curtas. Os 1,927 milhões de dólares em liquidações de longas representam 1,4 vezes as 1,369 milhões de dólares em liquidações de curtas, indicando que as posições alavancadas de compra no mercado atual são mais pesadas. Este desequilíbrio estrutural significa que o risco de queda é relativamente maior — uma vez que o preço quebre o suporte crítico, a cadeia de liquidações será mais forte.

Distribuição dos pontos-chave

Posição de preço	Condição de ativação	Intensidade de liquidação	Significado de mercado
86.711 dólares	Queda abaixo	1,927 milhões de dólares em longas	Zona de risco de descida
91.089 dólares	Preço atual	-	Centro de oscilações
95.166 dólares	Superação	1,369 milhões de dólares em curtas	Zona de resistência à subida

O preço atual está numa posição intermediária, o que significa que o mercado está efetivamente preso entre duas armadilhas de liquidação. Uma queda de menos de 5000 dólares pode disparar uma liquidação massiva de longas, enquanto uma subida de menos de 4000 dólares pode desencadear liquidações de curtas. Este estado de “suspensão” muitas vezes precede grandes movimentos de mercado.

Fluxo de fundos nas CEXs revela divergências de mercado

Até 9 de janeiro, as CEXs acumularam um fluxo líquido de 1.118,84 BTC nos últimos 24 horas. Entre elas, Kraken teve um fluxo líquido de 1.152,51 BTC, Gemini de 262,90 BTC, Gate de 144,13 BTC, enquanto a Bybit teve um fluxo líquido de saída de 306,55 BTC. Esta divergência no fluxo reflete que os participantes do mercado têm expectativas diferentes — alguns aumentam posições na exchange com visão de alta, outros reduzem posições para evitar riscos.

Aviso sobre os Dados de Liquidação Recentes

De acordo com estatísticas, as liquidações ocorridas nos últimos dias foram bastante significativas:

7 de janeiro: liquidações totais de 324 milhões de dólares, com 245 milhões de dólares em longas
7 de janeiro à noite: liquidações totais de 447 milhões de dólares, com 286 milhões de dólares em longas
6 de janeiro: liquidações totais de 459 milhões de dólares, principalmente de posições curtas

Estes dados indicam que o mercado já está a “limpar-se”. Cada variação de preço dispara liquidações, com os participantes a serem gradualmente despojado das suas posições alavancadas. Neste processo, a liquidez do mercado é consumida, mas também se acumula energia.

Pontos de Observação Chave

Variação do índice de prémio do Coinbase

Em 7 de janeiro, o índice de prémio do Bitcoin na Coinbase passou de positivo para negativo, atingindo -0,0277%. Esta mudança é crucial — um prémio negativo geralmente indica que o interesse de compra no mercado dos EUA está a diminuir, e o entusiasmo dos investidores institucionais está a diminuir. Isto pode estar a indicar uma mudança no fluxo de fundos do dólar, divergindo do mercado global.

Aumento na concentração de liquidações

Nas últimas 24 horas, o número de pessoas liquidadas globalmente atingiu 129.935, com o maior valor de liquidação individual a chegar a 11,2795 milhões de dólares. Este aumento na concentração indica que a capacidade de risco dos participantes alavancados está a diminuir, tornando o mercado mais frágil.

Avaliação de Risco

A vulnerabilidade atual do mercado manifesta-se em vários aspetos:

Pressão excessiva de posições longas: 1,927 milhões de dólares em liquidações de longas é uma “bomba-relógio”
Falta de liquidez: o fluxo de fundos nas CEXs está divergente, os participantes têm expectativas diferentes, o que pode levar a uma escassez de liquidez
Fragilidade técnica: eventos contínuos de liquidação indicam que o mercado está a consumir a paciência dos compradores
Mudança de sentimento: o prémio negativo sugere uma mudança na atitude dos fundos institucionais

Estes fatores, combinados, fazem com que qualquer queda abaixo de 86.711 dólares possa acelerar ainda mais a descida do BTC.

Resumo

O BTC encontra-se numa posição delicada de equilíbrio — entre duas armadilhas de liquidação, com compradores e vendedores a testar os limites. A intensidade de liquidação de 1,927 milhões de dólares de longas não é um número para assustar, mas uma realidade da estrutura de mercado. A divergência no fluxo de fundos das CEXs e o prémio negativo do Coinbase estão a indicar que o sentimento do mercado está a mudar.

A questão-chave não é se o BTC vai ou não cair abaixo de 86.711 dólares, mas sim quão rápido ocorrerá uma cadeia de liquidações se isso acontecer. No ambiente atual, quebrar este nível de preço significaria uma rendição coletiva dos compradores, potencialmente desencadeando uma onda de liquidez maior. Para os traders, este não é um aviso a ser ignorado.

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