Récemment, les attentes concernant les ajustements de la direction de la Réserve fédérale ont suscité de vifs débats sur le marché. Selon les informations publiques, le choix du prochain président de la Réserve fédérale aura des implications profondes sur l'orientation politique. Les analystes de marché s'attendent généralement à ce que le successeur fasse face à une tâche centrale : réaliser une politique monétaire plus flexible dans le cadre de la politique présidentielle, ce qui affecte directement l'environnement de liquidité futur.

Actuellement, les deux candidats les plus populaires sur les marchés de prédiction sont Kevin Walsh et Kevin Hassett. D'un point de vue contextuel, Walsh possède un double background à Wall Street et dans les cercles politiques, avec une expérience pratique dans le domaine de la finance innovante, y compris une compréhension des nouvelles classes d'actifs. Si ce type de candidat accédait au pouvoir, cela pourrait apporter une attitude politique plus ouverte envers la finance technologique et les nouvelles classes d'actifs.

Il est important de noter qu'un autre signal important envoyé dans le domaine de la réglementation financière est l'attitude claire envers les activités illégales et irrégulières — les cas de fraude financière sont traités sérieusement, sans aucune zone grise. À long terme, cette attitude purifie l'écosystème de l'industrie, permettant aux institutions et aux projets opérant de manière conforme d'obtenir des perspectives politiques plus claires.

Dans ce contexte macroéconomique, comment le marché cryptographique devrait-il réagir ? Le consensus parmi les participants du marché pointe vers deux lignes directrices :

**La première est le déploiement sur les actifs fondamentaux**. Le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que variétés ayant la liquidité la plus importante, sont généralement les plus sensibles lors des cycles de détente. Les rapports de recherche institutionnels ont déjà commencé à discuter de la position technique du Bitcoin, considérant que la fourchette de prix actuelle est d'une importance stratégique. Ces deux actifs bénéficient les plus directement des changements marginaux de la politique monétaire.

**La deuxième est le déploiement prospectif des pistes bénéficiant de la politique**. Les stablecoins, en tant que infrastructure fondamentale pour les paiements et les règlements en chaîne, connaîtront une demande significativement accrue pendant les périodes de liquidité abondante. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) représente la direction de fusion entre la finance traditionnelle et le monde en chaîne ; un environnement politique favorable accélérera ce processus. Les marchés de prédiction et les infrastructures de dérivés sont également largement considérés par les analystes comme des pistes de croissance à moyen terme.

D'un point de vue opérationnel, la clé est de comprendre la tendance plutôt que de poursuivre le bruit. Les cycles politiques nécessitent généralement du temps pour se transmettre pleinement au marché, et il existe des différences dans le rythme de réaction des différents actifs. Les investisseurs professionnels établissent généralement progressivement des positions au début de la formation des attentes, plutôt que d'agir précipitamment après que le marché ait déjà pleinement intégré les prix.

Dans l'environnement de marché actuel, maintenir une compréhension claire de la situation macroéconomique, suivre la progression réelle de l'exécution des politiques, et observer les performances relatives des différents actifs face aux changements de l'environnement de liquidité sont la base pour formuler une stratégie d'investissement. Parallèlement, la conformité de l'industrie et l'entrée des institutions sont des tendances à long terme ; les participants devraient être enclins à soutenir les projets et les plateformes allant dans cette direction.