JPMorgan étend son empire blockchain : une ambition de construire des « fonds numériques interopérables »

Les géants de la finance traditionnelle ne se contentent plus de petits essais sur des chaînes privées. Au début de 2026, JPMorgan Chase a annoncé un plan ambitieux : étendre son jeton de dépôt JPM Coin à plusieurs réseaux blockchain, y compris le Canton Network, axé sur la confidentialité.

La banque vise à créer un système de monnaie numérique réglementé, interopérable, destiné à des paiements institutionnels quasi instantanés. Ce changement signifie que la finance traditionnelle adopte à une vitesse et une profondeur sans précédent l’infrastructure des blockchains publiques.

Changement stratégique

De 2025 à 2026, la numérisation du secteur bancaire mondial passe d’une phase de validation de concept à une application commerciale à grande échelle. JPMorgan Chase, en tant que leader, avance avec une clarté particulière. En juin 2025, JPMorgan Chase a lancé pour la première fois à ses clients institutionnels le JPM Coin sur le réseau Layer 2 Ethereum Base, développé par Coinbase. Cette initiative brise la longue limitation de ses activités d’actifs numériques aux chaînes privées, posant les bases de la circulation des fonds sur la blockchain publique.

En janvier 2026, la présence de JPMorgan Chase dans le domaine des blockchain s’élargit à nouveau. Selon la dernière annonce, la banque prévoit d’étendre JPM Coin au Canton Network, une blockchain publique axée sur la confidentialité, conçue pour la finance institutionnelle. La déclaration officielle exprime clairement l’objectif stratégique : « poser les bases d’un fonds numérique réglementé et interopérable. »

Effet de synergie entre JPM Coin et Canton Network

JPM Coin se distingue fondamentalement des stablecoins traditionnels. Il s’agit d’un « jeton de dépôt » représentant le droit de réclamer des dollars déposés chez JPMorgan Chase, émis directement par la banque et soumis au cadre réglementaire existant. Cette conception lui confère naturellement conformité et capacité à générer des intérêts, ce qui attire particulièrement les clients institutionnels détenant d’importants fonds. Le Canton Network est une infrastructure blockchain unique, trouvant un équilibre entre transparence totale et environnement totalement fermé.

Le Canton Network utilise une architecture « permissionnée publique » combinée à des contrats intelligents Daml, permettant un contrôle précis de la confidentialité au niveau des transactions. Cette conception permet aux institutions financières de répondre aux exigences réglementaires sans divulguer d’informations commerciales sensibles. La taille de ce réseau est impressionnante : plus de 6 000 milliards de dollars d’actifs du monde réel y sont déjà inscrits, avec un volume de transactions mensuel de 4 000 milliards de dollars. Parmi ces actifs figurent notamment des opérations de rachat de titres du Trésor américain dépassant 10 milliards de dollars par jour. Le choix du Canton Network n’est pas seulement une question de technologie, mais aussi une entrée dans un écosystème regroupant des institutions clés telles que Goldman Sachs, BNP Paribas, BNY Mellon, Hong Kong Stock Exchange, etc.

En intégrant nativement JPM Coin dans ce réseau, les clients institutionnels de JPMorgan Chase pourront recevoir, transférer et racheter JPMD de manière quasi instantanée dans un écosystème sécurisé et synchronisé.

Chemin vers une infrastructure financière interopérable

La stratégie de JPMorgan Chase ne se limite pas à un seul réseau blockchain. Un porte-parole a indiqué que, dans le cadre du déploiement de JPM Coin sur plusieurs réseaux, cette démarche constitue une étape clé pour réaliser une « monnaie numérique réglementée et interopérable ». Cette « interopérabilité » se manifeste à trois niveaux : inter-chaînes, inter-structures et inter-actifs.

Au niveau inter-chaînes, JPMorgan Chase prévoit de supporter davantage de réseaux blockchain publics ainsi que leur infrastructure d’actifs numériques privée Kinexys, intégrant finalement leur solution de paiement en espèces dans des systèmes privés et publics.

Concernant l’inter-structure, JPMorgan Chase a collaboré avec la DBS de Singapour pour développer un cadre de dépôt tokenisé, permettant aux clients institutionnels de transférer des fonds entre différentes blockchains.

En ce qui concerne l’inter-actifs, la « composition atomique » du Canton Network permet la règlementation synchronisée de transactions de différentes classes d’actifs, créant ainsi les conditions d’échanges fluides entre JPM Coin et d’autres actifs tokenisés (obligations, titres, etc.).

Impact et défis du marché des monnaies numériques institutionnelles

Avec le lancement de JPM Coin sur la blockchain publique, le réseau privé Kinexys de JPMorgan Chase (anciennement JPM Coin Network) traite actuellement plus de 3 milliards de dollars par jour. Bien que ce chiffre ne représente qu’une fraction du volume de règlement quotidien de près de 10 000 milliards de dollars de leur système de paiement mondial, il indique que des fonds institutionnels réglementés entrent dans le monde des blockchains publiques de manière conforme.

Au-delà de JPMorgan Chase, le secteur bancaire mondial accélère également ses déploiements. Citigroup a étendu ses services de dépôt tokenisé Citi Token Services, intégrant officiellement le trading en euros. En Asie, certaines banques adoptent une stratégie différente, considérant des stablecoins comme USDT, USDC, comme des outils clés pour faire face à la fuite de dépôts et à la baisse des revenus de transaction. Le cadre réglementaire favorise cette innovation : le « GENIUS Act » adopté par le Sénat américain impose des réserves totales et des audits pour les stablecoins, ce qui profite indirectement à JPM Coin et autres tokens émis par les banques.

De plus, le Canton Network est conçu pour répondre simultanément aux normes réglementaires de la SEC américaine, de l’UE et de l’Asie, ce qui est crucial pour une expansion mondiale.

Perspectives pour le marché des cryptomonnaies

L’initiative de JPMorgan Chase crée une voie réglementée et à faible friction pour l’entrée des fonds traditionnels dans le marché des cryptomonnaies. Pour des plateformes comme Gate, cela signifie un potentiel nouveau groupe d’utilisateurs institutionnels et une gamme d’actifs plus riche. La tendance à la fusion entre actifs numériques et finance traditionnelle devient de plus en plus évidente. Sur le Canton Network, 120 milliards de dollars d’actifs réglementés sont déjà émis en tant que produits natifs, comprenant obligations, fonds monétaires et prêts hypothécaires. Cette intégration ne se limite pas à la technologie, elle touche aussi aux fonctions essentielles des services financiers — paiements, règlements et gestion d’actifs.

Naveen Mallela, responsable mondial de la division blockchain de JPMorgan, a déclaré : « Le jeton de dépôt est plus évolutif que le stablecoin. » Ce point souligne l’avantage structurel de l’émission de tokens par les banques par rapport aux stablecoins traditionnels.

Lorsque JPM Coin sur Canton Network échange de manière atomique avec des actifs traditionnels comme les obligations du Trésor américain ou les fonds monétaires, la liquidité institutionnelle de plusieurs trillions de dollars que JPMorgan Chase traite chaque jour trouve une nouvelle voie de circulation. Son paysage financier numérique est désormais en place : d’un côté, le réseau privé Kinexys gère les paiements transfrontaliers d’entreprises comme Siemens, de l’autre, JPM Coin circulant sur la blockchain publique connecte un monde d’actifs tokenisés plus vaste.