## Bitwise、DeFi主要銘柄的多資產ETF策略鎖定機構投資者

加密資產管理巨頭Bitwise已向美國證券交易委員會(SEC)申請上市11種新型加密資產指數型投資信託(ETF)。此舉旨在讓投資者能在更受監管的框架內，更便捷地接觸AAVE、Uniswap(UNI)、Sui(SUI)等主要區塊鏈與DeFi專案銘柄。

### **混合結構帶來的彈性資產配置**

此次申請的ETF特色在於採用不同於傳統現貨型ETF的混合設計。每個基金將最多60%的資金配置於基礎代幣的直接投資，剩餘40%則投向相關的ETP(上櫃交易商品)、衍生品、掉期合約等金融衍生工具。

透過此配置方式，Bitwise在符合現有監管要求的同時，能在一定程度上降低由波動性與流動性問題帶來的投資風險。例如，Bitwise AAVE策略ETF將結合AAVE代幣（現價$164.87、市值$2.50B）之直接持有與期貨合約，實現對價格變動的適當曝險。

### **擴展至DeFi與區塊鏈生態系全景的投資組合**

申請的11個銘柄涵蓋成熟的DeFi協議與新興專案，內容豐富多元。

**主要DeFi代幣：**
- **AAVE** ($164.87) - 流動性協議
- **UNI** ($5.46) - 去中心化交易所
- **TRX** ($0.29、市值$27.79B） - 智能合約平台

**新世代區塊鏈：**
- **SUI** ($1.79、市值$6.79B) - 高速擴展平台
- **NEAR** ($1.69、市值$2.16B) - Layer 1鏈

**新興代幣：**
- **Ethena(ENA)** ($0.23、+1.78%漲幅) - 穩定幣相關
- **Hyperliquid(HYPE)** ($25.52、市值$6.08B) - 衍生品協議
- **Starknet(STRK)** ($0.08) - 零知識證明擴展
- **Canton Network(CC)** ($0.14) - 企業鏈

此投資組合設計讓投資者能一次性獲得智能合約生態、DeFi金融基礎設施與次世代Layer 1解決方案的多角度曝險。

### **監管批准帶來的市場影響**

若SEC批准，這些ETF將成為美國投資者首批受規範的加密資產投資渠道。較傳統在加密交易所交易的方式，投資者可透過證券帳戶輕鬆購買，預計將大幅降低機構與個人投資者的入場門檻。

Bitwise已推出Solana與XRP專用的ETF，這次的多資產策略則是公司擴充加密資產產品線的重要一步。預計到2025年底，將申請追蹤市值前10的加密資產的比特幣ETF，以及Avalanche(AVAX、現價$13.81)的質押獎勵分配型ETF。

### **2026年牛市展望**

Bitwise的首席投資官Matt Haugain表示，儘管短期市場波動，但對長期上升趨勢仍有明確看法。根據分析，隨著監管框架的完善與大型機構投資者的加速流入，比特幣（現價$90.55K、市值$1808.62B）有望擺脫傳統的4年周期，於2026年達到新高。

若此樂觀預測成真，所提議的ETF產品將成為投資者確保全面接觸區塊鏈生態系的關鍵投資工具。