Изолированная маржа и кросс-маржа: Разбираемся в двух различных моделях обеспечения

Когда вы торгуете фьючерсными контрактами на биржах, выбор подходящей модели обеспечения является важным фактором, влияющим на вашу стратегию управления рисками. Gate.io предлагает два основных варианта: isolated margin — что такое изолированная маржа, и cross margin — что такое кросс-маржа, каждая модель обладает своими особенностями.

Обзор двух моделей обеспечения

Изолированная маржа (изолированная маржа) и кросс-маржа (общая маржа) — это два разных способа управления капиталом при торговле с кредитным плечом. На торговой платформе вы можете свободно переключаться между этими моделями и настраивать соответствующий уровень кредитного плеча. Конфигурация плеча напрямую связана с первоначальной суммой обеспечения, которую необходимо внести для открытия позиции.

Для двухсторонней торговли (Long и Short одновременно), необходимо установить отдельное плечо для каждого направления. Однако для односторонней торговли достаточно настроить один раз.

Подробный анализ изолированной маржи

В модели изолированной маржи каждая торговая позиция работает независимо с фиксированным уровнем обеспечения. Вы можете гибко регулировать первоначальную сумму обеспечения, изменяя коэффициент плеча или масштаб позиции.

Механизм работы:

Когда баланс обеспечения в позиции снижается ниже минимального уровня поддержания, система автоматически активирует ликвидацию. В этом случае максимальный убыток, который вы можете понести, — это сумма обеспечения, которую вы обязались внести для этой позиции.

Формула расчета обеспечения:

Обеспечение для позиции с изолированной маржой = (Количество открытых контрактов × Средняя цена при открытии) ÷ Уровень плеча

Практический пример:

Допустим, вы открываете позицию на покупку 0,1 BTC по паре BTCUSDT по цене 50 000 USDT, с плечом x25:

Требуемое обеспечение = (50 000 × 0,1) ÷ 25 = 200 USDT

Если эта позиция будет ликвидирована из-за колебаний цены, ваш убыток ограничится 200 USDT первоначального обеспечения. Остальные средства на вашем фьючерсном счете останутся нетронутыми.

Преимущества кросс-маржи

Модель кросс-маржи работает иначе: весь текущий баланс на вашем фьючерсном счете используется в качестве общего обеспечения для всех позиций. Это позволяет открывать несколько позиций одновременно, и они делят один и тот же фонд обеспечения.

Важные моменты:

Нереализованная прибыль по прибыльным позициям не может использоваться в качестве обеспечения для других позиций. Однако все доступные средства на счете считаются доступными для использования.

Формула начального обеспечения:

Обеспечение по кросс-марже = (Количество контрактов × Цена открытия × 1 ÷ Уровень плеча)

Пример с данными:

Если вы открываете длинную позицию 0,1 BTC по цене 50 000 USDT с плечом x25, максимальная прибыль — 1 000 USDT:

Начальное обеспечение = 50 000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT

Но в этой модели весь баланс вашего счета выступает в роли обеспечения. Если убытки по позиции превысят общий баланс счета, активируется ликвидация.

Сравнение и выбор подходящей модели

Изолированная маржа подходит, когда:

• Вы хотите строго ограничить риск для каждой позиции
• Желаете максимально контролировать возможные убытки
• Управляете несколькими позициями с отдельными стратегиями
• Обеспечение имеет фиксированный уровень и легко прогнозируется

Кросс-маржа подходит, когда:

• Предпочитаете гибкость и простоту
• Хотите максимально эффективно использовать капитал на счете
• Торгуете с небольшим количеством позиций или позициями с высокой корреляцией
• Требуется более высокий уровень ликвидности за счет использования всего баланса

Итог

Обе модели имеют свои преимущества и подходят для разных стилей торговли и уровней риска. Изолированная маржа обеспечивает лучшую защиту от рисков и более точное управление капиталом, тогда как кросс-маржа предлагает большую гибкость и удобство. Выбирайте модель, которая лучше всего соответствует вашим торговым потребностям на Gate.io.

Внимание: Торговля криптовалютами связана с высоким риском. Перед началом убедитесь, что полностью понимаете все связанные риски и инвестируете только те средства, которые можете позволить себе потерять.