Dans l'investissement, abandonner parfois est bien plus puissant que d'efforts - conseil des whales des plateformes d'échange de cryptomonnaies

Aujourd’hui, notre sujet est « Abandonner est bien plus fort que d’être un semi-pro », qu’est-ce que cela signifie ? Cela veut dire que dans le monde des cryptomonnaies et des marchés boursiers, beaucoup de gens pensent qu’avec du travail acharné et du temps, ils peuvent gagner de l’argent. C’est une erreur très courante. En réalité, pour gagner de l’argent dans ces marchés, les exigences sont beaucoup plus élevées.

D’après mes observations, il existe une expression dans le monde des cryptomonnaies et des marchés boursiers : « sept pertes, deux égalités, une réussite ». En fait, ce taux de réussite est bien inférieur à cela. Moins de 10% (une personne sur 10) gagne de l’argent, et même 1% serait déjà une bonne performance. Si l’on regarde ceux qui gagnent à long terme, ce taux est généralement de l’ordre de 0,1‰ (un pour mille), et non pas 1% ou 1/10. Il faut donc avoir une conscience claire de cela. Je ne sais pas qui a formulé cette idée de « un gagne, deux égalités, sept pertes », mais je pense que c’est probablement une affirmation des courtiers, qui exagère la réalité.

Il est essentiel de comprendre la signification de ce 0,1‰. J’en ai déjà parlé dans d’autres émissions. Dans un environnement de forte compétition et de jeu à somme nulle, il existe un phénomène important que j’ai nommé « effet d’indice marginal ». J’ai consacré un épisode entier à ce sujet. Par exemple, le meilleur joueur de baseball aux États-Unis a un taux de frappe seulement 1% à 5% supérieur à celui de ses coéquipiers, mais son salaire est des dizaines, voire des centaines de fois supérieur à celui des autres.

Dans le monde des cryptomonnaies et des marchés boursiers, c’est pareil. Si vous occupez la position du 0,1‰, vous pouvez potentiellement gagner beaucoup d’argent. Mais si vous n’êtes que dans le top 1%, vous pensez peut-être que vous êtes très fort parce que vous êtes dans le top 1%, et que vous en savez plus que la majorité. Donc, vous avez confiance en vous, vous pensez pouvoir faire de l’argent, et vous augmentez votre position, voire utilisez l’effet de levier. Mais en réalité, seul le 0,1‰ des traders gagne de l’argent, et c’est lui qui finit par perdre. Plus votre effet de levier est élevé, plus votre position est grande, et plus votre confiance dans le marché est forte. Plus votre certitude est grande, plus votre perte potentielle l’est aussi. C’est une situation courante chez de nombreux investisseurs dits « de valeur ». Je les appelle des semi-pros, et j’ai été moi-même dans ce cas.

Il faut avoir une conscience claire de soi. C’est aussi ce que Warren Buffett disait : « La zone de compétence d’une personne ne réside pas dans sa largeur, mais dans sa profondeur. » Il faut se concentrer. Buffett ne sort jamais de sa zone de compétence. Sa véritable sagesse réside dans cela.

Dans la majorité des cas, par exemple pour un couple, le mari peut passer des années à étudier les marchés de cryptomonnaies et de bourse, passant des heures devant son ordinateur, tandis que sa femme ne comprend rien. Mais au final, c’est le mari qui perd beaucoup d’argent en spéculant, ce qui impacte le revenu et la vie de famille. Ces situations sont nombreuses. La femme, elle, ne comprend peut-être rien, donc elle n’achète pas de cryptomonnaies ou d’actions, et ne perd pas d’argent. Voilà un phénomène social très courant dans ce marché.

Le temps que vous consacrez n’a aucun lien avec vos gains, voire une relation inverse. Plus vous passez de temps, plus vous risquez de perdre de l’argent. La seule façon de réussir, c’est de franchir ce seuil, celui du 0,1‰. Ce n’est pas comme une course ou un saut en hauteur où l’on peut voir combien de mètres on a franchis. Dans le marché des cryptomonnaies, comment savoir qui appartient à ce 0,1% ? Vous ne pouvez pas. Vous ne pouvez pas demander à mille personnes. Mais l’être humain a toujours cette envie de devenir riche du jour au lendemain. Et il ne se connaît pas bien, ce qui est un fait indiscutable.

Notre plus grand problème est notre mauvaise connaissance de nous-mêmes, ce qui mène à l’arrogance. Même si vous êtes dans le top 1%, vous avez confiance en vous, vous pensez pouvoir gagner régulièrement, mais en fin de compte, c’est souvent vous qui perdez le plus. Plus vous passez de temps, plus vous avez confiance, plus votre position est grande, et plus vous perdez d’argent. Cela peut finir par vous faire perdre confiance dans l’investissement de valeur, et vous faire penser que le marché des cryptomonnaies est une arnaque. La vraie raison est intérieure : c’est votre sous-estimation de vous-même ou la sous-estimation de la difficulté.

Vous n’êtes pas la ou les personnes au sommet de la pyramide. Vous n’êtes qu’en bas, par exemple dans une pyramide de 1000 niveaux. Si vous pensez être au 10e niveau, ce n’est pas suffisant. Il faut être au premier ou au deuxième niveau pour réussir. Sinon, vous risquez de perdre encore plus d’argent, car ceux en dessous savent qu’ils ne sont pas compétents et n’utilisent pas autant de levier. C’est pourquoi ce sujet s’intitule « Abandonner est bien plus fort que d’être un semi-pro ». Il faut être honnête avec soi-même. Si vous ne comprenez pas quelque chose, ne prenez pas de positions excessives, car cela relève de la cupidité.

Les gens sont souvent motivés par la cupidité, ils veulent gagner de l’argent, et pensent aussi tout connaître du marché. Ces deux aspects forment un syndrome qui conduit certains à rester trop longtemps dans ce marché. Ils pensent qu’après avoir étudié une entreprise ou un secteur pendant longtemps, ils doivent tout miser. Mais quand un problème survient, ils perdent tout, souvent beaucoup, car certains événements improbables se produisent qu’ils n’ont pas étudiés ou qu’ils ne peuvent pas prévoir.

Ils ont confiance en eux, donc ils prennent des positions lourdes. Mais quand ils perdent, ils ne peuvent pas blâmer la société ou dire qu’ils ont été victimes d’un coup dur ou d’un effondrement. C’est leur propre cupidité et arrogance qui en sont responsables. C’est pourquoi je recommande à la majorité de ne pas tout miser sur un seul actif ou une seule action dans le marché des cryptomonnaies. Même Warren Buffett n’a jamais fait cela. Il a investi une fois dans American Express, en y consacrant 40% de ses fonds, mais cela n’a duré que peu de temps. Buffett ne peut pas faire cela, alors pourquoi le feriez-vous ? Combien de temps pouvez-vous étudier une entreprise ? Qu’est-ce qui vous donne le droit d’être si confiant, jusqu’à être sûr à 100% ?

L’arrogance vient de là : vous vous croyez semi-pro, mais vous ne le réalisez pas. Ces personnes finissent souvent par perdre le plus. Le marché des cryptomonnaies est un lieu d’ascèse. Il faut comprendre deux choses : d’abord, l’effet d’indice marginal, et ensuite, que votre diligence n’est pas liée à vos gains, voire qu’elle peut être inverse. Le marché des cryptomonnaies consiste essentiellement à dominer la nature humaine. Il faut donc vraiment atteindre ce seuil du 0,1% pour avoir une chance de réussir.

Je souhaite partager avec vous que, dans de nombreux cas, abandonner est plus important. Se concentrer sur une ou deux entreprises ou secteurs suffit. C’est la sagesse de Buffett. Ne dispersez pas vos capacités en deux ou trois domaines, surtout si vous vous considérez comme intelligent, brillant, diplômé ou entrepreneur. Vous pensez connaître votre secteur, votre entreprise, et que vous réussissez ailleurs, alors vous croyez pouvoir réussir aussi dans ce domaine. Ne faites surtout pas preuve d’arrogance.

Une fois que vous sortez de votre zone de compétence ou que vous commencez à étudier deux secteurs, vous perdez du temps qui aurait pu être consacré à une seule entreprise ou secteur. Vous avez peut-être une chance de faire partie du 0,1%. Mais si vous divisez votre temps entre deux secteurs, vous risquez de perdre dans les deux. Plus vous travaillez dur, plus vous risquez de perdre.

Le marché des cryptomonnaies est un lieu d’ascèse. Il s’agit de maîtriser sa propre nature humaine : ne soyez pas curieux, ne soyez pas avide, ne soyez pas arrogant, ne pensez pas que votre QI ou votre expérience vous protègent. Et surtout, il faut atteindre ce seuil du 0,1%. Ce n’est qu’à ce moment-là que vous aurez une vraie chance de gagner dans ce marché. Il faut connaître l’effet d’indice marginal et, en interne, se concentrer sur la maîtrise de sa propre nature humaine.