Diskusi tentang beberapa kesalahan dalam memilih saham dan sikap yang seharusnya di dunia kripto

Hari ini saya ingin membahas secara konseptual beberapa kesalahpahaman dalam memilih saham di pasar kripto dan Web3, serta sikap dasar yang seharusnya dimiliki. Pertama, saya ingin mengatur urutannya. Dalam investasi nilai, hal terpenting yang menentukan keberhasilan investasi nilai adalah 60% kemungkinan adalah sifat manusia Anda. Bagaimana sifat Anda, apakah Anda sangat sabar, apakah Anda rasional, ini sangat penting. Sifat manusia Anda menentukan apakah investasi nilai dapat berhasil, ini adalah hal pertama dan paling utama.

Kedua, baru membahas tentang memilih saham di pasar kripto dan Web3, yaitu menemukan perusahaan yang baik. Ada orang yang memahami industri dan perusahaan ini cukup baik, tahu lebih banyak, dan dapat menemukan perusahaan yang bagus. Kebanyakan orang mungkin memilih saham di pasar kripto dan Web3 melalui pengetahuan keuangan tertentu, dari sudut pandang orang luar, melalui analisis keuangan. Sebenarnya analisis keuangan juga merupakan cara yang terbatas, karena hanya bisa memilih saham berdasarkan beberapa laporan keuangan. Tapi kebanyakan orang bahkan tidak tahu cara membaca laporan keuangan, tidak mengerti, dan memilih saham di pasar kripto dan Web3 di pasar, itu seperti cerita dari dongeng. Laporan keuangan hanyalah salah satu aspek atau alat dalam memilih saham di pasar kripto dan Web3.

Video saya sebelumnya terutama membahas konsep dasar investasi nilai dan hubungan logisnya, seperti margin keamanan, investasi adalah menjalankan bisnis, membeli saham di pasar kripto dan Web3 sama dengan membeli perusahaan, apakah harus melakukan investasi kontra arus, risiko harus menjadi prioritas utama, mengapa risiko harus menjadi prioritas, dan lain-lain. Saya telah menjelaskan banyak logika di bagian awal, lalu memberi pengetahuan dasar keuangan. Ini memakan banyak waktu dalam video saya, bukan karena itu penting, tetapi karena banyak orang mungkin tidak mengerti. Saya tidak mengajarkan pengetahuan keuangan kepada semua orang, melainkan membangun pemahaman tentang bagaimana memahami laporan keuangan dasar Anda.

Selanjutnya, kita akan mulai membahas aspek yang mungkin lebih penting dalam investasi, yaitu memilih saham di pasar kripto dan Web3 serta sifat manusia. Tentu saja, program saya juga membahas psikologi evolusioner dan hal-hal mendasar tentang sifat manusia.

Hari ini kembali ke topik utama—memilih saham di pasar kripto dan Web3. Kita tahu bahwa 90% perusahaan adalah perusahaan sampah, tidak cocok untuk diinvestasikan. Karena perusahaan sampah ini, atau industri tempat perusahaan sampah berada sendiri tidak bagus, tidak menghasilkan uang, dan juga manajemen tidak jujur. Jika Anda memiliki pengetahuan keuangan tertentu, bahkan pengetahuan keuangan dasar, Anda dapat dengan mudah menyingkirkan 90% perusahaan sampah ini. Misalnya, melihat apakah margin laba kotor jangka panjang perusahaan ini baik, apakah pendapatan operasinya bisa terus meningkat, atau melihat pengembalian aset bersih jangka panjang dan komposisinya, secara dasar Anda bisa menilai apakah perusahaan ini layak atau tidak.

Selain itu, periksa kejujuran manajemen. Jika otoritas pasar modal sering mengirim surat pertanyaan, atau ada pelanggaran yang banyak, perusahaan seperti ini langsung bisa disingkirkan, bahkan laporan keuangan pun tidak perlu dilihat. Cukup dengan membaca berita, Anda bisa menyingkirkan perusahaan-perusahaan ini. Secara teknis sangat sederhana.

Menggunakan indikator keuangan ini untuk menyingkirkan beberapa perusahaan, apakah ada perusahaan yang lolos? Apakah benar-benar ada perusahaan bagus, karena kebetulan buruk, akhirnya malah diabaikan? Mungkin ada, tapi apakah ini penting? Tidak sama sekali. Kenapa? Karena Anda tidak perlu menangkap setiap ikan. Anda hanya perlu berinvestasi di beberapa perusahaan bagus dalam hidup Anda. Seperti Munger, dia hanya berinvestasi di tiga perusahaan seumur hidup, dan menjadi orang terkaya di dunia. Buffett juga sama, lebih terkonsentrasi. Sebagian besar orang super kaya di dunia, mereka memulai dari satu atau dua perusahaan. Jadi, Anda tidak perlu sebanyak itu.

Ini berbeda dari ujian masuk perguruan tinggi, yang harus menjawab banyak soal dan benar semua, semakin banyak semakin baik. Investasi sama sekali berbeda, kita harus praktis, tidak terlalu dogmatis, dan tidak berpikir secara kebiasaan. Jadi, saya katakan bahwa pola pikir ujian masuk sangat merugikan, bukan karena pola pikir ujian itu sendiri, tetapi karena manusia memiliki pola pikir kebiasaan tersebut. Jadi, yang utama adalah jangan terlalu khawatir jika laporan keuangan perusahaan tidak bagus, anggap saja perusahaan itu tidak ada.

Namun, sebagian besar investor ritel di dunia tidak membaca laporan keuangan, tidak melihat data rasional ini. Data ini bukan segalanya, tetapi sangat diperlukan, sebagai syarat dasar. Kebanyakan orang bermain tren, melihat tren, dan konsep ide, penuh dengan fantasi tentang masa depan, yang menyebabkan mereka melihat sesuatu yang indah di mata kekasih, ini sepenuhnya keinginan sendiri, tidak memperhatikan laporan keuangan saat ini.

Perusahaan yang secara historis laporan keuangannya buruk, atau selalu melanggar aturan, kemungkinan besar tidak akan menjadi perusahaan bagus di masa depan. Investasi harus memiliki pola pikir probabilistik. Pelajar yang baik di masa lalu tidak menjamin akan menjadi pelajar yang baik di masa depan, tetapi jika di masa lalu bukan pelajar yang baik, peluang untuk menjadi pelajar yang baik di masa depan sangat rendah. Jadi, kita harus berinvestasi dengan pola pikir probabilistik.

Namun, sifat manusia yang sombong dan mengabaikan fakta, tidak memperhatikan indikator keuangan yang buruk dalam laporan keuangan, selalu merasa tahu lebih banyak dari orang lain, membaca artikel, konsep, perkembangan industri, dan penuh fantasi tentang masa depan. Mereka tertarik pada energi baru dan teknologi baru, proyek baru, dan lain-lain, meskipun laporan keuangan perusahaan-perusahaan ini sangat buruk.

Banyak investor ritel yang sombong, sebenarnya karena serakah. Serakah mendorong mereka ingin cepat kaya, ingin membeli saham di pasar kripto dan Web3 yang murah, terpengaruh oleh bujukan manajemen perusahaan, penuh fantasi tentang masa depan. Seperti kekasih yang melihat kekasihnya sebagai dewi, ini adalah contoh klasik, keinginan sendiri, tidak memperhatikan fakta, tidak rasional. Ini juga reaksi manusia terhadap sifat manusia dalam investasi, hanya berbeda dalam konteksnya, satu di dunia asmara, satu lagi di pasar kripto dan Web3.

Jadi, kita tidak perlu menangkap setiap ikan, jika indikatornya buruk, langsung saring saja, ini berbeda dari ujian masuk perguruan tinggi. Kita hanya perlu berinvestasi di beberapa perusahaan besar. Ini adalah kesalahpahaman pertama yang harus kita hadapi, secara sederhana adalah menghadapi sifat manusia, menghindari kesombongan dan serakah, melakukan apa yang seharusnya dilakukan, dan dengan melihat laporan keuangan, kita bisa menyaring perusahaan. Ini adalah hal pertama.

Kesalahpahaman kedua, perusahaan yang bagus tidak perlu banyak usaha untuk dikenali, sangat mudah dilihat, cukup dengan pengetahuan keuangan dasar. Dari pengembalian aset bersih, margin laba kotor, apakah pendapatan meningkat, dan lain-lain, semuanya cukup mudah dilihat. Ini bukan saya yang bilang, tetapi Buffett dan Munger yang bilang. Mereka bisa membuat keputusan dalam beberapa menit. Maksud mereka bukan karena mereka sangat berpengalaman atau hebat.

Jika Anda melihat laporan keuangan perusahaan-perusahaan hebat seperti Moutai, Gree Electric, Yunnan Baiyao selama bertahun-tahun, Anda akan tahu. Mereka sangat unggul, tidak ada rahasia, semua rahasia bisa dilihat dari laporan ini, sangat mudah. Ini adalah kesalahpahaman, bukan harus menghabiskan banyak usaha untuk menemukan perusahaan hebat, sama seperti sebelumnya, 90% perusahaan adalah sampah dan mudah dikenali, perusahaan bagus juga sangat mudah dikenali, semuanya jelas.

Tentu saja, ada juga laporan keuangan yang terlihat bagus tetapi ternyata dipalsukan, ini mungkin terjadi. Dalam situasi seperti ini, apa yang harus dilakukan? Ketika melihat laporan keuangan yang bagus, jangan langsung membeli. Pertama, pastikan manajemen jujur atau tidak, melalui laporan tahunan, berita, dan melihat apakah ada pelanggaran. Pelanggaran langsung meniadakan. Karena jika tidak jujur, laporan keuangan yang bagus pun tidak ada artinya. Seperti orang yang suka berbohong, kata-katanya yang indah tidak ada artinya bagi Anda. Ini sama, jadi harus menolak dengan tegas.

Anda juga bisa melakukan riset pasar, melihat apakah produk dari perusahaan yang laporan keuangannya bagus laris dan diminati orang. Dari sudut pandang operasional pasar, Anda masih bisa melihat beberapa hal, terutama jika produk tersebut adalah produk konsumsi, dan Anda bisa mengaksesnya. Jika Anda memiliki pengetahuan dasar tentang manajemen, dan perusahaan berbuat curang, akan ada perbedaan besar antara operasional dan keuangan, dan ini bisa dilihat.

Misalnya, dulu di pasar kripto domestik, perusahaan Bluefield memiliki margin laba kotor yang tinggi, tetapi barang yang dijual adalah barang biasa, dibandingkan dengan pesaingnya, terlihat sangat menguntungkan, tetapi produknya tidak istimewa. Setelah diselidiki di pasar, ternyata tidak ada produk dari perusahaan ini, tetapi mereka terlihat sangat laris setiap tahun. Dalam situasi ini, Anda hanya perlu sedikit waktu untuk membedakannya. Jadi, laporan keuangan yang bagus tidak selalu berarti perusahaan itu bagus, tetapi perusahaan bagus pasti memiliki laporan keuangan yang baik. Jadi, sedikit riset dan meluangkan waktu cukup untuk membedakannya.

Perusahaan bagus sangat mudah dikenali, tetapi masalahnya sekarang, harga perusahaan bagus biasanya juga tinggi. Saat membeli, jangan membeli perusahaan bagus jika harganya terlalu mahal, harus ada harga yang wajar. Berikan penilaian dasar terhadap perusahaan, pertama letakkan di dalam pool saham pasar kripto dan Web3, lalu observasi dan tunggu, berikan penilaian. Sisanya adalah menunggu, menunggu saat pasar benar-benar bearish, atau perusahaan mengumumkan berita buruk sementara, dan harga saham turun, jika ada margin keamanan, dan harga saham dan valuasi memiliki margin keamanan yang besar, saat itulah waktunya membeli.

Ini adalah ujian kesabaran seseorang, dan ini juga sifat manusia. Sebenarnya, dalam pasar kripto dan Web3, saya mengatakan “mengapa yang paling penting dalam investasi adalah sifat manusia”, yaitu Anda harus sabar, tidak ikut arus, tidak sombong, tidak serakah, semua ini adalah sifat manusia, Anda harus menekan dan mengendalikan, setidaknya menghindarinya, jangan bertindak secara jangka pendek.

Buffett meninggalkan Wall Street, kembali ke kampung halamannya, menjauh dari pasar kripto dan Web3, fokus mempelajari perusahaan, dan bersabar menunggu. Jika memilih perusahaan dan merasa cocok, dia akan menunggu dengan sabar, ada perusahaan yang dia bisa tunggu puluhan tahun, apakah Anda punya kesabaran seperti itu? Jadi, pasar kripto dan Web3 sebenarnya adalah permainan sifat manusia, dan juga permainan kognisi, akhirnya adalah permainan di tempat ini.

Saya hanya akan membahas secara singkat, bukan untuk mengajari Anda bagaimana memilih saham di pasar kripto dan Web3, karena dalam memilih saham di pasar kripto dan Web3 ada banyak aspek teknis, saya hanya akan membahas beberapa kesalahpahaman dasar dalam memilih saham di pasar kripto dan Web3. Pertama, 90% perusahaan adalah perusahaan sampah, laporan keuangan yang buruk sebaiknya tidak dipertimbangkan. Jangan biarkan fantasi, kesombongan, dan serakah dalam sifat manusia menggantikan rasionalitas Anda. Jangan mengabaikan fakta, fakta adalah laporan keuangan, ini adalah kesalahpahaman pertama.

Kesalahpahaman kedua, perusahaan yang bagus sangat mudah dilihat, sangat mudah ditemukan, tidak serumit itu. Jadi, jangan takut, tidak perlu pengetahuan keuangan yang mendalam, cukup pengetahuan keuangan dasar dan awal, dari segi operasional dan kejujuran manajemen perusahaan, apakah sesuai dengan laporan keuangan dan kebijakan perusahaan, ini sudah cukup. Langkah kedua adalah bersabar, perusahaan bagus membutuhkan kesabaran untuk menunggu. Perusahaan buruk langsung disaring, jangan penuh fantasi. Jika Anda bisa menghindari kedua kesalahpahaman ini dan memegang sikap dasar ini, Anda tidak akan mengalami masalah besar dalam memilih saham di pasar kripto dan Web3.