暗号資産業界のリスクとは何か？なぜ暗号資産業界はリスクが第一位なのか？

なぜリスクが第一なのか？

今日は投資におけるリスク観について話したいと思います。中には面白くない、退屈だと感じる人もいるかもしれませんが、お金を稼ぐことほどワクワクするものではありません。皆さんはリスクが重要だと認識していますが、多くの人はそれに興味を持てないのが現状です。

実際、投資において「リスク第一」を強調するのには理由があります。投資は一日二日で終わるものではなく、長期的なプロセスです。投資はマラソンのようなもので、長距離走の途中で事故や大きな損傷を避けなければなりません。さもなければ、このマラソンに負けてしまいます。

投資と戦争は非常に似ており、どんなに優れた将軍でも失敗することはあります。将軍は百戦百勝を誇っても、101回目に負ければ戦場で死ぬこともあります。これは仮想通貨や株式市場においても同じです。元本を失えば、どんなに才能があっても意味がありません。項羽は百戦百勝でしたが、最後に一戦負けて乌江で自刎しました。劉邦は戦いにおいてしばしば負けましたが、戦う前に逃げ方やリスクコントロールを考えており、最終的に天下を手にしました。したがって、すべての戦いは非常に重要です。

戦闘前に将軍は戦前分析を行い、さまざまな可能性を評価し、事前の計画を立てます。将軍は勝てるかどうかわからないため、リスクコントロールが最優先です。『孫子兵法』の思想もこれを示しています。まず自分を不敗の地位に置き、その後に敵を倒す。つまり、敵の隙を突くことが勝利の鍵です。仮想通貨や株式市場においても、利益を得るかどうかは市場の愚かさに依存します。

諸葛亮は慎重な人物ですが、空城計を使うには大きなリスクを冒さざるを得ませんでした。幸運にも諸葛亮は非常に運が良かったのです。もし空城計が失敗していたら、彼の英名は台無しになっていたでしょう。逆に司馬懿は常に慎重で、リスクをコントロールしながら戦略を立てていました。戦う前に逃げ方も考えていたのです。

投資はコインの表裏のようなもので、利益とリスクの二面性を持ちます。両者は相互依存しています。よく「高リスク高リターン」と言いますが、これは曖昧で正確ではありません。高リターンは自然と高リスクを伴います。もし低リスクで高リターンの投資機会があれば、多くの人が飛びつき、価格が上昇し、実際のリターンは大きく減少します。したがって、市場においては高リターン低リスクの品種はほとんど存在しません。

一方で、高リスクが必ず高リターンをもたらすわけではありません。多くのゴミコインや株式、概念通貨はリスクが非常に高いですが、ほとんどの場合高リターンにはつながりません。確率的に見れば、低確率の出来事です。したがって、高リスクが必ずしも高リターンをもたらすわけではありません。ただし、高リターンの投資商品は一般的に高リスクを伴います。これは一方向の関係であり、必然的に結びついているわけではありません。

投資は実際にはビジネスと同じです。投資のリターンは収入であり、リスクはコストです。ビジネスでコストを管理しなければ、どんなに良いビジネスでも最終的には損失を出す可能性があります。投資においても、リスクの識別とコントロールは非常に重要です。企業のコスト管理や収益予測は投資にも適用されます。投資前に計算し、リスクの確率とペイオフを詳細に評価し、これらを徹底的に分析した上で投資の価値を判断します。

資産の増加は複利によるものであり、複利計算の第二パラメータは年利回りです。投資における年利回りには上限があります。バフェットの長期平均リターンは約20％です。過度に高いリターンを追求すると不要なリスクを招き、元本を失う可能性が高まります。最終的に実質的なリターンも低下します。したがって、高リターンを追い求めすぎないことが重要です。一般人にとっては、15％を超えるリターンは注意が必要です。これは価値投資の深い理解が必要です。

実際のリターンは期待リターンとリスクの結びつきによるものです。例を挙げると、あなたの元本が100万円で、二つの選択肢があるとします。第一の選択は、1年目に50％損失し、50万円に減少。次の年に50％のリターンを得て、資産は75万円に。3年目に再び50％のリターンを得て、最終的に約112万円に。これらの3年間で見れば、リターンは高そうですが、実質的なリターンはわずか11％です。もう一つは、毎年25％のリターンを得る保守的な戦略です。3年後には資産はほぼ倍になります。

高リターンの選択は、3年後に112万円にしかならず、元本とほぼ同じです。しかも3年の時間を浪費しています。一方、より保守的なリターンを選べば、資産は安定的に増加します。したがって、高リターンを追い求めすぎると、元本の深刻な損失や時間の浪費につながり、複利の効果を得られません。

元本の深刻な損失は複利投資の最大の敵です。これは高リスクによるものです。これがリスク第一の理由です。バフェットも何度も言っています。「元本の永久的な損失を避けることが第一原則であり、第二原則は第一原則を忘れないことです。」

もう一つの観点からも、リスク第一は正しいです。市場には無限のチャンスがあり、チャンスは常に存在します。しかし、あなたの資金は有限です。有限の資金で無限のチャンスとリスクを賭けると、失敗は避けられません。したがって、リスクコントロールは投資の最重要事項です。

仮想通貨や株式市場でどれだけ稼げるかは、市場の狂乱や企業の将来の経営状況に依存し、これは我々にはコントロールできません。唯一できることはリスクをコントロールし、「人事を尽くし天命を待つ」ことです。リスクコントロールは投資成功の必要条件です。コントロールできても必ず儲かるわけではありませんが、リスクを無視すれば必ず失敗します。

保守的な評価、保守的なポジション、保守的な価格設定はリスクを抑えるのに役立ちます。したがって、投資において保守主義は非常に重要です。リスクをコントロールして下落の余地を封じ込み、自分を不敗の立場に置き、市場のミスを待つことで利益を得るのです。

リスクとは一体何なのか？

今日はリスクについて詳しく話します。リスクの本質、種類、大きさ、そして投資においてどう対処すべきかを。日常生活や投資の中で、正しくリスクを認識し、回避すべき落とし穴や誤りを理解しましょう。

まず、市場でよくある誤った観念を正したいと思います。それは、変動をリスクとみなすことです。実際には、変動はリスクではありません。短期でも長期でも、市場の正常な現象です。変動は原子の振動のようなもので、常態です。投資家にとって、変動は仮想通貨や株式の価格の上下に過ぎず、根本的に損失をもたらすわけではありません。ただし、短期取引を行い、ピークと谷間で頻繁に売買すれば、その変動がリスクとなります。短期取引は不要なリスクをもたらし、リターンも低下させるため、私は短期取引を推奨しません。

市場には多くのチャンスがありますが、それを掴むには予測能力が必要です。しかし、前述の番組でも指摘したように、テクニカル分析は役に立ちません。短期のチャンスは非常に小さく、リスクはコントロールできません。したがって、長期的に見れば、短期取引は損をすることになります。これが、多くの企業や専門家、大Vがさまざまなテクニカル指標を売っている理由です。もしこれらの指標が本当に儲かるなら、彼らは自分で使います。売る必要はありません。これは常識です。古今東西、短期取引で長期的に安定して利益を出した人はいません。

変動に対して基本的な態度は、それをリスクにしないことです。短期の変動リスクを超えるために、時間軸を長くするのです。漁師が海の波の高さや波長を知っているように、船体が十分長ければ、二つの波の間を越えられ、船がひっくり返ることはありません。この操作戦略は、取引周期を長くして市場の変動に対処し、変動によるリスクを避けるものです。全体として、変動自体はリスクではなく、短期的な操作を人為的にリスクとみなす結果です。

リスクの本質は不確実性と非常に似ており、ほぼ同義語です。不確実性は、私たちが事物について理解不足だったり、主観的に起きないと思っていることが、実際には起きてしまうことを指します。したがって、リスクの本質は、予測できず、起きるはずのないことが最終的に起きてしまうことです。

投資の観点から見ると、リスクは大きく三つの源に分かれます。第一は企業の経営リスクで、業界サイクル、消費者需要、競争力、経営陣、企業文化、ブランドの影響力、技術などです。これらのいずれかの変化がリスクをもたらし、最終的には企業の利益減少や利益率低下に反映されます。二つ目は市場リスクです。仮想通貨や株式の価格変動です。同じ企業でも、強気の市場では非常に高値に推され、弱気の市場では非常に低い水準に落ち込みます。市場の感情がリスクの偏好を変えると、仮想通貨や株式の価格は不合理な水準に達します。このリスクは、市場の非合理的な感情から生じるものです。最後は投資者自身のリスクです。能力不足、ポジション管理の不適切さ、非合理的な感情などです。

これら三つのリスクの中で、最も重要なのは投資者自身のリスクです。大きな損失をもたらすリスクは、多くの場合、投資者自身に由来します。企業経営リスクや市場リスクは相対的に二次的です。投資において、自分のリスクは60〜70％を占めることもありますが、幸いコントロール可能です。感情や人間性をコントロールし、自分の能力範囲に集中すれば、自分自身からのリスクを避けられます。企業の経営リスクはさまざまな角度から評価できます。市場リスクは最も重要ではありません。これは不確実性の一つの源ですが、克服可能です。市場リスクは変動のようなもので、牛市と熊市の周期を利用して、熊市で買い、できるだけ高値で売ることが可能です。

売買の観点から見ると、リスクは二つに分かれます。一つは、買い遅れによるチャンス損失（踏み遅れ）ですが、これは比較的軽微です。資金は有限で、市場のチャンスは無限です。踏み遅れても資金損失にはなりません。もう一つは、高値で買って損失を出すリスクです。これはより深刻です。値上がりするかどうかは、あなたの企業理解と操作の正確さに依存します。たとえ損失を取り戻しても、多くの時間を浪費します。複利投資においては、時間こそ最も重要な要素です。

投資において、資金の損失リスクは大きく、踏み遅れのリスクは小さいです。したがって、これら二つのリスクに対する態度は異なります。市場のチャンスは無限なので、踏み遅れは恐れる必要はありません。元本の損失こそ最も恐ろしいことです。確信が持てる場合にのみ投資し、たとえ他人が良いと言っても、自分に合わなければ見送るべきです。野球選手のように、すべての球を打つ必要はありません。自信のない球は打たないのが賢明です。したがって、リスクに対する態度は保守的であり、1000の仮想通貨銘柄を見逃しても、間違った投資はしないことです。

自分の不足を認識し、能力範囲を超えることは避けるべきです。株や仮想通貨の投資も同じです。株や仮想通貨の投資も、守るべきは自分の能力範囲内です。すべてのチャンスを追い求める必要はありません。待つだけで十分です。世界の超富豪の多くは、一つか二つの会社で成功を収めています。すべてのチャンスに賭ける必要はありません。待つだけで、「あのウサギ」が射程内に入るのを待つのです。例え話ですが、一つの会社だけを選ぶわけではありません。重要なのは、すべてのチャンスを掴もうとしないことです。

欲深さは人間の本能です。これをコントロールし、自分の能力範囲に集中すべきです。集中とは、他を諦めて、一つの分野に絞ることです。さらに、チャンスが訪れるのを忍耐強く待つ必要があります。市場は予測できないため、待つしかありません。チャンスが来たときに自信を持って買えるのは、自分の能力範囲内だからです。

最後に、リスクをどう測るか（リスクの尺度は何か）について話します。リスクの尺度は、主に事象の発生確率と、その後のペイオフに基づきます。日常生活では、多くの人が欲望に駆られ、真のリスクを理性的に理解できていません。例えば、宝くじを買う人は多いですが、当選確率は非常に低いです。貧乏人が宝くじを買うケースが多いのも事実です。富を得たいという願望自体は問題ありませんが、リスクを計算せずにお金を投じるのは、水に投げ入れるようなものです。高いペイオフだけを見て、当選確率の低さに気づいていません。「貧乏は病気だ」と言われるのは、個人の心智の問題に依存します。欲望が人を動かし、真実を見えなくさせるのです。

もう一つの誤解は、信号無視やスピード違反です。これらは事故の確率は低いですが、一旦事故が起きると結果は非常に深刻で、ペイオフは非常に悪いです。多くの人は、その行動の危険性を過小評価し、確率は低いと考えていますが、実際には事故のリスクは高まっています。何十年も繰り返すと、信号無視の回数は膨大になり、事故の確率も上昇します。ペイオフも致命的です。

したがって、悪い行動は悪い結果を招きます。人生で不幸なことが続く人は、表面上は偶然に見えますが、実は必然かもしれません。つまり、「哀れな人には恨みの種がある」とも言えます。