Вільні гроші, що просто лежать і знецінюються, краще використовувати для багатовимірного зростання. Але проблема в тому, що багато хто заздрить прибуткам від застави, позики та майнінгу BNB, не замислюючись про ризики, що стоять за цим "однією рибою на трьох гачках".

Чесно кажучи, цей підхід сам по собі не має проблем, складність у тому, чи зможете ви розпізнати та контролювати приховані ризики неправильного співвідношення. Більшість гравців зазнають поразки саме тут.

Розглянемо перший рівень: термінове неправильне співвідношення. Ваша заставна BNB може бути довгостроковою основною позицією, але позика у lisUSD для майнінгу має короткий цикл прибутковості та високі коливання. Якщо APY майнінгу раптово знизиться, ROI стратегії може миттєво погіршитися. Це схоже на довгострокові інвестиції, але з підвищеним ризиком короткострокових емоційних коливань ринку.

Другий рівень — ризикове неправильне співвідношення. Надійність активів (BNB) часто руйнується високоризиковими майнінговими пулами. Протокол, у який ви вкладаєте lisUSD, може у разі чорного лебедя несподівано зірватися. Системний ризик на одному етапі може миттєво зруйнувати всю логіку застави.

Третій рівень — найпростіший для ігнорування: неправильне співвідношення ліквідності. При екстремальних коливаннях ринку вам може знадобитися терміново додати заставу або погасити позицію. У паніці продаж активів може спричинити великі прослизання цін, а виведення ліквідності з DeFi-протоколів — черги та затримки. В цей момент ліквідність — це життя.

Після усвідомлення ризиків, як грати, щоб не зазнати поразки? Це вимагає активного управління.

Перший прийом: використовувати довгострокові активи для застави, поєднуючи з більш стабільними майнінговими проектами. Наприклад, обирати LP-пули типу LisUSD-USDC, що більш стабільні, а не ганятися за надвисокими APY у неперевірених проектах. Це зменшує тиск неправильного співвідношення термінів.

Другий прийом: глибоко досліджувати напрямки інвестицій у lisUSD. Вкладати лише у протоколи, що пройшли часом перевірку та мають механізми ізоляції ризиків. Проекти з чорним списком — одразу PASS, це не скупість, а здоровий глузд.

Третій прийом: завжди залишайте запас безпеки у CDP. Наприклад, встановлюйте більш лояльні рівні застави або тримайте резервні кошти у стабільних монетах. Також варто попередньо тренувати процеси погашення та виведення, щоб не панікувати у критичний момент.

Говорячи просто, інструменти типу Lista дуже точні, але їх ефективність залежить від рівня управління користувача. Ваша система управління ризиками — це ваша система прибутків. А механізм стимулювання LISTA у певному сенсі компенсує вам витрати на управління цими складними ризиками — саме так справжні майстри розуміють "ризикову премію".