巨人の肩の上に立つ：10人の投資の巨匠による100の投資心得

巨人の肩の上に立つ：10人の投資マスターの100の投資心得

一、

株の神——バフェット

1. 他人が貪欲なときに恐れ、

他人が恐れているときに貪欲になれ。

2. もしあなたがある株を10年持つ覚悟がなければ、

10分もその株を持つ必要はない。

3. 良い評判を得るには20年かかるが、

それを台無しにするのはたった5分で十分だ。

これを理解すれば、

あなたの行動は変わるだろう。

4. 投資は私にとって、

運動であり、

また娯楽でもある。

良い獲物を見つけて「希少な高速移動象を捕まえる」のが好きだ。

5. 潮が引いたときだけ、

誰が裸で泳いでいるのか分かる。

6. 実力のある大企業が巨大な危機に直面し、それが解決可能なものであれば、

絶好の投資チャンスが静かに訪れる。

7. 株式ではなく、企業に投資せよ。
8. 株を持っているだけで、

明日の朝に上がることを期待するのは愚かだ。

9. たとえFRB議長が未来2年間の金融政策をこっそり教えても、

私の投資判断を変えることはない。

10. 私はシンプルなものが好きだ。

二、

金融の巨人——ソロス

1. 炒作は動物界の森の掟のようなもので、

弱者を攻撃し、

このやり方はしばしば的中する。

2. 生まれつき貧乏だったが、

死ぬときも貧乏ではいられない。

3. 正誤の判断は重要ではない、

重要なのは、

正しいときにどれだけ多くの利益を得たか、

誤ったときにどれだけ損したかだ。

4. 株式市場では、

他人が気付いていない突発的変化を追求する。

5. リスクを取ることは、

非難されるべきではない、

ただし、一か八かの賭けは絶対に避けること。

6. 株式市場は通常信用できない、

だから、

ウォール街で流行に乗るなら、

あなたの株の運営は非常に厳しいものになる。

7. 市場にいるなら、

痛みを耐える準備をしなければならない。

8. どんなことでも、

私も他人と同じくらい多くの間違いを犯す、

ただし、

私の超人的な点は、

自分の間違いを認識できることだ。

9. 成功を収めるには、

十分な自由時間が必要だ。

10. 何でも理解しなくてもいい、

しかし、ある分野で他人より多く知っている必要がある。

三、

投機の天才——アンドレ・コステランニ

1. 崩壊は通常、暴騰の前触れであり、

暴騰は崩壊で終わる、

これを何度も繰り返す。

2. 病人は病気で死ぬのではなく、

薬のせいで死ぬ。

3. 価格が上昇し始めたとき、

その株の取引量が少なければ少ないほど、

状況は楽観的だ。

4. どんなソフトウェアも、

プログラム設計者と同じくらい賢いだけだ。

5. 通貨は証券市場にとって、

酸素のようなもので、

ガソリンはエンジンにとって重要だ。

6. 価格の集中したレンジ突破は、

通常、リスクを冒す価値のある取引チャンスだ。

7. 調整はしばしばギャップで止まる。

8. 最も有名な上場企業の株は、

投機過剰になりやすい。

9. 株は決して高すぎることはない、

買い始められないほど高くなることも、

決して安すぎることはない、

売り始められないほど安くなることも。

10. 80年にわたる証券取引の中で、

少なくとも一つ学んだことがある：投機は芸術であって、

科学ではない。

四、

最も神秘的なテクニカル分析の巨匠——ウィリアム・ジョーンズ

1. 出来高が急増した後に買い、

出来高が急減した後に売ることはしない。

2. 太陽の下に新しいものはない。

3. 角度線を完全にマスターすれば、

どんな問題も解決でき、

どんな株のトレンドも決定できる。

4. 活発な取引のある株にだけ関わり、

動きが遅く、

取引が少ない株には関わらない。

5. 市場のトレンドが明確でないときは、

外から見守るのが良い。

6. 業績の良い株だけが、

強い下落耐性を持つ。

7. チャートは、

株式市場や企業の投資家の心理状態をすべて反映している。

8. 調整は株式市場をより健全にするだけだ。

9. 一度に大量に買わない、

傲慢は罪だ。

10. 損失を出したときは、

ギャンブルのように増やすのは避け、

コストを下げるために。

五、

グローバル投資家——ジム・ロジャース

1. 自分の理解に従って行動すれば、

他人に何をすべきか教わる必要はなく、

容易で利益も出る。

2. 損をしない、

自分の得意なことをやり、

大きなチャンスを見つけてから投資する。

3. 市場の上げ下げには関心がなく、

自分の投資基準に合った企業があるかどうかだけを気にする。

4. みんなが狂乱しているときこそ、

冷静さを保つ。

5. 傍観し、

自然な流れを待つ。

6. 歴史的に見て、

商品市場がブルサイクルに入ると、

最短で15年、

最長で23年続く。

7. お金を稼ぎながら理想と融合させるのは、

最も素晴らしいことだ。

8. 成功した後は、

勝利に酔いしれることもあるが、

このときこそ冷静に考える必要がある。

9. メディアの意見が一方的なときは、

冷静に逆の立場に立つ。

10. リスクは市場そのものに存在する。

六、

株式市場の名伯楽——フィリップ・フィッシャー

1. 成長株をしっかり握る。

2. 株式市場で最も笑えるのは、

同時に買いと売りをしている人たちが、

自分たちの方が賢いと思い込んでいることだ。

3. 自分や市場のすべてを理解することは不可能だ。

4. キャッシュフローは、

どんな企業にとっても重要な健康指標だ。

5. この激しい競争の時代に、

たとえ企業の製品やサービスが非常に優れていても、

マーケティングが下手だと、

企業は生き残れない。

6. 群衆に逆らって踊るな。

7. 資本の大幅成長を追求する投資家は、

配当の重要性を薄めるべきだ。

8. 株式投資は、

企業の経営状況をしっかり理解し、

誤った数字に騙されないこと。

9. 真に優れた成長株を買うときは、

価格だけでなく、

タイミングも考慮しなければならない。

10. 株式投資には、

運も必要な部分もあるが、

長期的には、

幸運と不運は相殺される。

成功を持続させるには、

スキルと良い原則の運用が不可欠だ。

七、

投資史の伝説——ピーター・リンチ

1. 企業の状況と株の状況は100%相関している。

2. サイクル産業の株は、

PERが高いときに買い、

PERが低いときに売る。

3. 利益を出す能力のある企業の株を買い、

特に良い理由がなければ売らない。

4. 少しでも株について研究すれば、

普通の投資家も株式投資の専門家になれるし、

ウォール街の専門家と同じくらい優れた成績を出せる。

5. 研究しない投資は、

牌を見ずにポーカーをするようなもので、

必ず失敗する。

6. 最終的に投資家の運命を決めるのは、

株式市場でも上場企業でもなく、

投資家自身だ。

7. 株をやるには自信が必要だ、

自信がなければ失敗する。

8. 市場は絶望の中で生まれ、

半信半疑の中で成長し、

憧れの中で成熟し、

希望の中で破滅する。

9. 株式市場の勝者の法則は：遅れている株を買わず、

平凡な株も買わず、

リーダー株に全力を尽くすこと。

10. トレンドを味方につけろ。

八、

アメリカ共同ファンドの父——ロイ・ニュー バーグ

1. お金はこの世界を動かすことができるが、

私はお金を信じていない；私は知っている、

芸術はこの世界を動かすことはできないが、

私は芸術を信じている。

2. 投資の成功は、

既存の知識と経験に基づいている。

3. 他人の靴は自分の足に合わない。

4. タイミングはすべてを決めるわけではないが、

多くのことを決めることもできる。

5. 真の投資家は、

ギャンブルのように無計画に資金を投じることはなく、

利益を得る可能性のある道具にだけ投資する。

6. 株式は、

長期成長を追求する投資家の最優先資産だ。

7. テクニカル指標は千変万化だが、

出来高こそが実際の売買を示す。

8. 株主は、CEOが小説を読んだり酔って運転したりしても気にしないかもしれないが、

詐欺には敏感だ。

9. 株を愛するのは正しいことだが、

株価が高すぎるときは、

他人に愛させておけばいい。

10. ある株が長期にわたり一定の価格帯に安定しているなら、

その価格帯が妥当な価格だ。

九、

株と政治の両方を牛耳る投資の達人——バーナード・バルーク

1. 災害を避けられるのは、

いつも早めに手を打つからだ。

2. みんなが株式市場を喜んでいるときは、

迷わず売るべきだ、

それがさらに上がるかどうか気にせずに；安値になったときは、

買う勇気を持つべきだ、

それが再び下がるかどうか気にせずに。

3. 新高値は新高値を生み、

新安値は新安値を生む。

4. 自分はいつも底値で買い、天井で売ると豪語する人は、

嘘つきだ。

5. いつも正しいことを望むな、

間違ったら、

早く損切りするのが一番だ。

6. 一番長く生きている人が、

最も自由に生き、

最も楽に稼ぐ。

7. 彼らは市場に負けたのではなく、

自分に負けたのだ。

8. 投資家として、

心に深く傷つくほど損をする株もある。

9. 理性と感情が交互に市場に影響を与えるときの相互作用を理解しなければならない。

10. 内部情報を持つと称する人には、

理髪師、

美容師、

レストランのウェイターなど誰であっても、

注意が必要だ。

十、

日本の株の神——是川銀藏

1. 株式市場は噂の宝庫だ、

もし噂を聞くたびに売買を繰り返すなら、

いくらお金があっても足りない。

2. 毎日経済と株価の動きを注視し、

自分で研究する努力を怠らない。

3. 投資家の心境はカメのようでなければならない、

ゆっくり観察し、

慎重に売買する。

4. 極端に楽観的になりすぎるな、

株価は永遠に上がり続けると思わないこと。

そして、自分の資金で運用する。

5. 八分目の食事にとどめる。

6. 取引は安く買って高く売ることではない、

実際には、

高く買い、

さらに高く売る、

強者がより強くなる。

7. 私が入る前から、

すでにいつ退出すべきか分かっていた。

8. 将来性のある潜在株を選び、

長期にわたって保有する。

9. 新聞や雑誌に良い材料が出たときに飛びつくのはやめろ。

10. いつ何が起こるかわからない、

だから投資には常にリスクが伴うことを忘れるな。