[TP Academy③] "Явно есть хорошие новости, почему цена акций резко падает?"… Внезапная ловушка "экономики разговоров", подстерегающая тебя

Для инвесторов, колеблющихся на фоне шума криптовалютного рынка, ‘TokenPost Academy’, обладающая 8-летним опытом работы в реальных условиях, предложит настоящие стандарты инвестирования. Мы приглашаем вас отправиться в семичастный мастер-класс, где вместо “чувств” используют “данные”, а вместо “удачи” — “силу”, чтобы бросить вызов топ-1% лучших специалистов.[Редакторский комментарий]

“Говорят, что сотрудничество с крупными компаниями уже налажено! Теперь нужно покупать!”

После хороших новостей розничные инвесторы нажимают кнопку покупки. Цена кажется растущей, но затем резко падает. Даже ругаясь на “игроков, забравших прибыль и ушедших”, их счета уже в минусе. Это мошенничество? Не совсем. Просто вы не рассмотрели “экономическую структуру проекта(Tokenomics)”.

◆ 10 юаней за монету — это дешево? Иллюзия “цены(Price)”

Самая распространенная ошибка новичков — смотреть только на “цену(Price)” одной монеты. “Биткоин стоит 100 миллионов вон — это дорого. Лучше купить монету за 10 вон, и если она вырастет до 20 вон, это удвоение?”

Это опасная иллюзия. Пицца, независимо от того, нарезана ли она на 4 или 100 кусочков, остается той же по размеру. Если выпуск составляет сотни миллиардов монет, рыночная капитализация монеты за 10 вон могла уже достигнуть десятков триллионов вон. Это ошибка — считать “тяжелую монету”, у которой уже нет пространства для роста, “дешевой”.

◆ Невидимая бомба: FDV и разблокировка(Unlock)

Еще страшнее — “скрытый объем обращения”. Текущий объем торгов на биржах может быть лишь вершиной айсберга. Опытные инвесторы обязательно проверят “FDV (Fully Diluted Valuation — полностью разбавленная оценка)”. Это общая рыночная капитализация, если учесть все еще не выпущенные монеты.

Если текущий объем обращения составляет всего 10% от общего количества, а остальные 90% заблокированы у команды разработчиков и ранних инвесторов(VC), что произойдет при ежемесячной разблокировке(Unlock)? На рынок хлынет “бомба ликвидности”. Даже при неизменной рыночной капитализации количество монет увеличится, и цена обязательно резко упадет. Вот в чем ужас “инфляции токенов”.

◆ “Что такое хорошая экономика токена?”

Ранние инвесторы приобрели токены по цене в 100 раз дешевле вас. День разблокировки(Unlock Day) для них — “день фиксации прибыли”, а для розничных инвесторов — “день вынужденного приобретения”.

Перед инвестированием обязательно проверьте в whitepaper(Whitepaper) или на официальном сайте три пункта:

Распределение: не слишком ли много токенов у внутреннего состава (команды/VC)?

График разблокировки: когда произойдет крупная разблокировка объема?

Инфляция: сколько новых монет создается ежегодно?

Инвестировать, не проверив эти пункты, — все равно что наливать воду в прорваную бочку.