17 Движущие силы изменения рынка криптовалют в 2026 году: от платежей к оптимизации конфиденциальности

2026 год станет переломным для индустрии криптовалют. От формирования более эффективных каналов пополнения/вывода stablecoin до подъема умных AI-агентов, от революции приватности до развития рынка предсказаний — предстоящие изменения повлияют не только на финансовый сектор, но и переопределят весь способ взаимодействия человека с технологиями и ценностями. Ниже представлены 17 глубоких взглядов ведущих экспертов в области.

I. РЕВОЛЮЦИЯ В ПЛАТЕЖАХ: КОГДА STABLECOIN СТАНЕТ ОСНОВОЙ ИНТЕРНЕТА

Канал Высококачественных Связей: Решение Проблемы “Цифрового Доллара”

В прошлом году объем транзакций stablecoin оценивался в 46 трлн долларов США. Эта цифра говорит сама за себя: транзакции stablecoin сейчас превышают в 20 раз PayPal, почти в 3 раза Visa, и быстро приближаются к объему системы ACH (американской автоматизированной системы платежей). Рекордная скорость: менее 1 секунды в блокчейне, комиссия менее 1 цента.

Но это лишь половина игры. Настоящая проблема — как связать этот “цифровой доллар” с системами платежей, которыми пользуются ежедневно — то есть с эффективными каналами пополнения/вывода.

Новая волна стартапов разрабатывает такие решения:

• Некоторые криптографические приложения позволяют приватно конвертировать местные валюты в цифровой доллар
• Некоторые интегрируют региональные сети, используют QR-коды и транзакции в реальном времени
• Другие создают глобальные кошельки и платформы для выпуска карт, позволяя пользователям тратить stablecoin прямо в магазинах

Когда эти каналы станут полноценными, появятся новые сценарии: глобальные фрилансеры мгновенно получают деньги, торговцы принимают международные платежи без банковских счетов, приложения могут отправлять ценность любому пользователю по всему миру без задержек. Тогда stablecoin перестанет быть “нишевым финансовым инструментом” и станет “инфраструктурой платежей Интернета”.

Токенизация активов: мышление “от крипто” вместо моделирования физических процессов

В настоящее время финансовые организации соревнуются в выводе традиционных активов на блокчейн — американские акции, товары, индексы. Но возникает проблема: большинство проектов токенизации лишь копируют формы реальных активов, не используя преимущества технологии блокчейн.

Производные продукты — особенно вечные контракты — предоставляют иной уровень возможностей: они обеспечивают более глубокую ликвидность, проще в реализации и имеют понятные механизмы кредитного плеча. Новостные акции — идеальный кандидат для “вечной” токенизации — рынок опционов на них показывает значительный объем.

Суть этого тренда: вместо простого “токенизации” активов, нужно переосмыслить всё с точки зрения крипто — с новой перспективы. В 2026 году появится множество решений по токенизации реальных активов, действительно использующих мощь блокчейна.

Аналогично stablecoin: они выйдут на мейнстрим в 2025 году, а в 2026-м сектор перейдет от “просто выпуска” к “инновациям”. Вместо хранения ликвидных активов как “узкоспециализированных банков”, stablecoin должны создавать инструменты прямого долга на блокчейне — снижая инфраструктурные издержки и повышая доступность. Вопрос соблюдения нормативов остается, но разработчики уже решают его поэтапно.

Обновление старых банковских систем с помощью stablecoin

Современное банковское программное обеспечение практически “неузнаваемо” для современных разработчиков. С 1960-70-х годов банки были одними из первых пользователей крупных систем; в 1980-90-х появились системы второго поколения — (GLOBUS от Temenos, Finacle от Infosys). Но они устарели.

Сегодня основные банковские системы работают на больших серверах, написанных на COBOL, обрабатывают транзакции пакетами, а не через API. Большая часть глобальных активов хранится в этих “десятилетних реестрах”.

Несмотря на проверенность, эти системы — серьезное препятствие для инноваций. Внедрение транзакций в реальном времени может занять месяцы или годы, создавая огромные технические долги.

Здесь и сияет stablecoin. Финансовым организациям не нужно полностью перестраивать устаревшие системы. Вместо этого они могут создавать новые продукты на базе stablecoin, токенизированных депозитов, токенизированных облигаций — обслуживая новых клиентов без риска разрушения старых систем. Stablecoin дают “низкорисковый путь к инновациям”.

Интернет станет “банком” будущего

Когда AI-агенты станут широко распространены, многие коммерческие транзакции будут автоматически завершаться в фоновом режиме. Это означает, что способ обмена ценностью должен измениться.

В мире, где системы работают по “заданию”, а не по “последовательным командам” — например, агент распознает потребность, выполняет обязательства и автоматически осуществляет платежи — ценность должна перемещаться с “скоростью и свободой, сравнимой с информационными потоками”.

Блокчейн, смарт-контракты и новые протоколы — ключи к этому. Уже сейчас смарт-контракты могут завершать глобальные платежи за секунды. В 2026 году протоколы вроде x402 позволят “платежам быть программируемыми и автоматически реагирующими”:

• Мгновенные платежи без одобрения
• Разработчики смогут интегрировать правила платежей, лимиты и аудит без использования фиатных средств
• Автоматические предсказательные рынки будут платить при наступлении событий — обновлять курсы, транзакции, глобальные выплаты прибыли за секунды

Когда ценность сможет свободно перемещаться так быстро, “процессы платежей” перестанут быть отдельным слоем — они станут “поведенческими сетями”. Банки интегрируются в инфраструктуру Интернета. Активы станут частью этой инфраструктуры. Интернет перестанет просто “поддерживать финансовую систему” и станет “самой системой”.

Демократизация управления активами

Традиционно, услуги по управлению портфелем для “высоких клиентов” — консультации, высокие комиссии, сложное обслуживание.

Но с токенизацией активов и возможностью “автоматического балансирования, с низкими затратами” любой сможет получать “активное управление портфелем” через AI. В 2025 году традиционные финорганизации увеличат долю криптовалют в рекомендациях — до 2-5%. В 2026-м появятся платформы, ориентированные на накопление активов — финтех-компании вроде Revolut, Robinhood займут эту нишу.

Инструменты DeFi, такие как Morpho Vaults, смогут автоматически распределять активы в кредитные рынки для максимизации прибыли, создавая “ключевые компоненты доходности” для портфеля. Хранение свободных средств в stablecoin вместо фиатных — через токенизированные денежные фонды — расширит пространство прибыли. В итоге, когда все активы — от облигаций до акций и частных инвестиций — будут токенизированы, ребалансировка станет автоматической без банковских переводов.

II. ЭПОХА AI-Агентов: от распознавания личности к исследованиям

( От KYC к KYA: подтверждение “нового” человека

В сфере финансов сейчас есть “нечеловеческая идентичность” )AI-агенты### — в 96 раз больше, чем у человеческих сотрудников, но эти идентичности остаются “призраками” — они не связаны с банковскими системами из-за отсутствия “знания о вашем агенте” (KYA).

Как человеку нужен кредитный рейтинг для займа, так и агенту нужен “криптографический сертификат подписи”, связанный с “уполномоченным лицом”, “условиями” и “юридической ответственностью”. Пока эта проблема не решена, торговцы продолжат блокировать агентов.

Индустрия создала инфраструктуру KYC десятилетия назад; решение задачи KYA займет всего несколько месяцев.

( AI станет “настоящим помощником в исследованиях”

К 2025 году модели AI смогут выполнять абстрактные задачи, например, поручать исследования кандидатам наук — иногда даже возвращая “творческие и точные” результаты. AI не только обнаруживает напрямую, но и “самостоятельно решает задачи типа Putnam” )самый сложный университетский математический экзамен###.

Интересно, в какой области эта исследовательская поддержка будет наиболее ценна. Предполагаю, AI создаст “новую модель исследований” — сосредоточенную на “догадках о связях”, “быстрых выводах из гипотез”. Эти ответы могут быть неточными, но указывать на правильное направление.

Ирония в том, что это похоже на “использование иллюзии модели”: когда AI достаточно умен, он может создавать бессмысленный контент, но также и делать важные открытия — как человек, наиболее креативный в “нелинейном, без четкой цели” состоянии.

Для этого потребуется “новый рабочий процесс AI” — многоуровневые модели, поддерживающие исследователей в оценке “предварительных методов”, фильтрующие полезную информацию. Криптографические технологии могут решить проблему “распознавания и справедливого вознаграждения вклада каждой модели”.

( “Невидимый налог” открытой сети

Рост AI-агентов вводит “невидимый налог” на открытые сети. Агент использует данные с “сайтов с рекламой” для предоставления удобств пользователям, одновременно избегая “источников дохода, поддерживающих создание контента” )рекламы, подписки###.

Чтобы не допустить упадка открытых сетей, нужны “технические + экономические” решения — “новое поколение спонсируемого контента”, “микросхемы ответственности” или “новая модель финансирования”.

Текущие соглашения по лицензированию AI — по сути “временное и неустойчивое решение” — компенсации авторам зачастую составляют лишь малую часть их потерь. Открытые сети требуют “новой экономической модели”.

Ключевой перелом 2026 года — переход от “статичных лицензий” к “платеже в реальном времени, по использованию”. Это предполагает систему “микроплатежей на блокчейне + точные стандарты ответственности” — автоматическое вознаграждение “всех участников, вносящих вклад в выполнение задач агентами”.

III. РЕВОЛЮЦИЯ В ПРИВАТНОСТИ: СОЗДАНИЕ “ИНТЕРНЕТА БЕЗ КОНТРОЛЯ”

( Приватность: конкурентное преимущество блокчейна

Приватность — ключ к “глобальным финансам на цепочке”, но почти все блокчейны лишены этой функции. На самом деле, “способность защищать приватность” достаточно сильна, чтобы выделить цепочку среди конкурентов.

Более того, приватность может “создать эффект блокировки цепочки” — так называемый “эффект сети приватности”. Публичные данные легко перемещаются между цепочками через мосты, но “кросс-чейн передача секретов” — сложна: при входе/выходе из “частной зоны” наблюдатели цепочки, мемпулы или трафик могут распознать личность.

Сейчас многие “новые цепочки” конкурируют с почти нулевой платой )однородное on-chain пространство###; цепочки с защитой приватности могут создавать сильные “эффекты сети”. Если “публичная цепочка” не имеет развитой экосистемы или преимущества в распространении, пользователи легко уйдут; в приватных цепочках пользователи опасаются раскрытия личности. Поскольку приватность — жесткое требование большинства сценариев, лишь немногие приватные цепочки смогут доминировать.

( Мгновенные сообщения: децентрализация + защита от цензуры

Когда весь мир готовится к “эпохе квантовых компьютеров”, мессенджеры вроде Apple, Signal, WhatsApp уже лидируют. Но проблема в том, что они зависят от “частных серверов, управляемых одной организацией” — легко стать мишенью для “закрытия, заднего хода” со стороны правительств или корпораций.

“Квантовое шифрование” теряет смысл, если серверы могут быть закрыты? Передача сообщений требует “открытых протоколов без доверия к любому субъекту” — без частных серверов, без единых приложений, с открытым исходным кодом, с использованием “передовых технологий шифрования”.

В открытой сети никто не сможет лишить вас права отправлять сообщения: даже если приложение закроют, появится 500 новых версий; даже если узел отключат, экономический стимул блокчейна заставит его заменить мгновенно. Когда все “контролируют сообщения через ключи”, приложения могут меняться, а пользователи всегда сохранят контроль над своими сообщениями. Это не только “против квантов”, но и “право собственности” и “децентрализация”.

) “Секрет как услуга”: глобальная инфраструктура защиты данных

За каждой моделью, агентом и автоматизированной системой стоят данные. Но большинство каналов передачи данных сегодня — непрозрачны, легко редактируются и не подлежат аудиту.

Это не так критично для потребительских приложений, но для финансов, медицины — серьезное препятствие: компании должны защищать конфиденциальность чувствительных данных, при этом соблюдать нормативы, иметь автономию и возможность глобального взаимодействия.

Решение — “контроль доступа к данным” — Кто управляет данными? Как они перемещаются? Кто имеет право доступа?

Если организации хотят защитить секретность данных, им приходится полагаться на централизованные сервисы или создавать собственные системы — что дорого и долго. Нам нужна “секретность как услуга”: использование новых технологий для установления правил доступа к исходным данным, программируемых, шифруемых на стороне клиента, с управлением ключами в децентрализованной системе — с определением, кто может расшифровать какие данные, на какой срок, и все правила реализуются on-chain. В результате: защита конфиденциальности данных станет инфраструктурой общего пользования Интернета.

От “код — это закон” к “регулированию через правила”

В последнее время множество взломов DeFi связано с проверенными временем протоколами. Это показывает: основные практики безопасности все еще основаны на “опыте” и “постфактум”.

Чтобы развивать безопасность DeFi, нужны два перехода:

• От “патчей уязвимостей” к “гарантированию свойств на этапе проектирования”
• От “максимальной защиты” к “защите системы на основе принципов”

Статическая фаза ###до внедрения###: доказательство “всесторонней неизменности” системы — то есть, что основные правила всегда соблюдаются. Сейчас есть много инструментов AI, помогающих в этом, значительно сокращая ручную работу.

Динамическая фаза (после внедрения): превращение “неизменных правил” в защитные барьеры в реальном времени. Эти барьеры будут закодированы как “утверждения во время выполнения” — любые транзакции, нарушающие правила, автоматически отклоняются.

Результат: мы не должны предполагать, что “все уязвимости уже устранены”, а использовать код для принуждения к соблюдению ключевых свойств безопасности. Почти все взломы до сих пор активируют такие проверки; при широком внедрении это остановит атаки.

IV. ПРИМЕНЕНИЯ ИЗ ПРАКТИКИ: ОТ ПРЕДСКАЗАНИЙ К “СТАКИНГУ КОНТЕНТА”

( Рынок предсказаний: расширение охвата, повышение интеллекта

Рынок предсказаний становится частью мейнстрима. В 2026 году он продолжит расти по масштабам, охвату и интеллектуальности, но появятся новые вызовы.

Расширение числа контрактов: не только “выборы, крупные политические события”, но и результаты в мелких сферах, сложные пересекающиеся события. Когда новые контракты постоянно публикуют информацию, важно сбалансировать ценность этой информации в экосистеме новостей и соцсетях.

Новые механизмы консенсуса: централизованные платежи остаются важными, но в случаях споров )например, “судебный иск Zelensky”### — их недостаточно. Oracle LLM может помочь определить реальность спорных результатов.

Торговые AI-агенты: собирают разнообразные сигналы для получения краткосрочных преимуществ, помогают понять мир, предсказывать тренды. Эти агенты — не только “аналитики”, но и помогают выявлять ключевые факторы, влияющие на сложные социальные события.

Связь с опросами общественного мнения: заменит ли рынок предсказаний опросы? Нет. Скорее, он повысит их качество. Новые технологии — AI для улучшения опросов, крипто для подтверждения подлинности респондентов — позволят этим экосистемам развиваться вместе.

( “Стаканговое распространение информации”: новости, связанные с правами

Традиционная модель СМИ подчеркивает “объективность”, но ее недостатки очевидны. Интернет дает каждому право высказаться; все больше людей создают контент, делятся мнениями, отражая “связанные интересы”. Их взгляды — отражение собственных выгод.

Ирония: общество уважает их не “потому что у них есть интересы”, а “именно потому, что у них есть интересы”. Новое — не появление соцсетей, а “появление криптоинструментов” — позволяющих делать “публичные, проверяемые обязательства”.

Когда AI снижает издержки создания контента, любой “участник” может создавать материалы с любой точки зрения — правдивые или ложные. Простое высказывание уже недостаточно убедительно. Вместо этого:

• Комментаторы: смогут доказать “слово и дело” — ставя деньги на свои мнения
• Ведущие подкастов: блокируют токены, доказывая, что не меняют позицию или не “разгоняют” цену
• Аналитики: связывают прогнозы с “публичными платежными рынками”, создавая проверяемые профили достижений

Это — начальная форма “стаканговых медиа”: такие медиа не только признают “связь с интересами”, но и предоставляют доказательства. Надежность достигается не “представлением себя как нейтральных”, а “открытым раскрытием своих интересов”.

Стаканговое медиа дополняет другие формы, а не заменяет их. Оно посылает сигнал: “не верьте мне, я нейтрален”, а скорее — “я готов нести риск, а вы можете проверить мои слова”.

V. ТЕХНОЛОГИИ ИНАПРЯМУЮ: ОТ “КОД — ЭТО ЗАКОН” К “ПРАВИЛАМ — ЭТО ЗАКОН”

) SNARKs: от “только блокчейн” к “полностью универсальным”

SNARKs — криптографические доказательства, подтверждающие результат вычислений без их повторного выполнения — почти применимы только в блокчейне из-за высокой стоимости: создание доказательства может стоить в миллион раз дороже, чем выполнение самой вычислительной задачи.

Но ситуация скоро изменится. В 2026 году стоимость zkVM снизится примерно в 10 000 раз, объем памяти — до нескольких сотен МБ — достаточно быстро для работы на смартфонах. Порог в 10 000 раз важен, потому что высокопроизводительные GPU могут обрабатывать параллельно примерно в 10 000 раз больше, чем ноутбейс CPU.

К концу 2026 года один GPU сможет “создавать доказательства выполнения CPU в реальном времени”, реализуя концепцию: “облачные вычисления могут подтверждать”. Если нужно запустить CPU-нагрузку в облаке, в будущем достаточно будет заплатить разумную цену за “криптографическое доказательство правильности вычислений” — без изменения кода.

Трейдинг: “Трансферные станции”, а не “конечная точка”

Сейчас почти все успешные криптокомпании перешли к трейдингу. Но что произойдет, если “все криптокомпании станут платформами для трейдинга”?

Множество компаний, соревнующихся в одной гонке, не только отвлекают внимание пользователей, но и приводят к “меньшему количеству доминирующих игроков, большинство из которых исключены”. Это значит, что компании, слишком быстро переключающиеся на трейдинг, упустят шанс построить “более конкурентоспособную и устойчивую бизнес-модель”.

Понимание мотивации основателей — быстро получать прибыль — очевидно, но “стремление к краткосрочному рынку” стоит дорого. Особенно в крипто: свойства токенов и спекулятивные стимулы легко заставляют основателей искать “немедленное удовлетворение” при поиске “подходящего рынка” — как “жевательная резинка” ###тест на способность к задержке удовлетворения###.

Трейдинг сам по себе — важная функция рынка, но не должна быть “конечной целью”. Основатели, сосредоточенные на “сущности продукта в рамках рыночной ниши”, в конечном итоге станут победителями.

( Правовая рамка: когда “стандарты” соответствуют “технологиям”

За последние десять лет главный барьер для создания блокчейнов в США — “правовая неопределенность”. Расширение регулирования ценных бумаг и несогласованность стандартов вынуждают основателей “разрабатывать под бизнес, а не под сеть”.

“Избегание правовых рисков” заменяет “стратегию продукта”; инженеры уступают место юристам. В результате, основателям советуют избегать прозрачности; распределение токенов становится произвольным; управление — формальным; дизайн токенов — с умышленным избеганием экономической ценности.

Еще хуже, проекты, игнорирующие правила и работающие в серых зонах, развиваются быстрее, чем “честные и соблюдающие”. Но сейчас правительство США еще не приблизилось к принятию “Закона о регулировании крипто-структур” в нынешней форме.

Если он будет принят в 2026 году, он стимулирует компании к повышению прозрачности, созданию четких стандартов, заменит “случайное применение” на “структурированные сборы, выпуск токенов и децентрализованные схемы”.

Ранее был принят Закон GENIUS, что привело к резкому росту выпуска stablecoin. Закон о структуре рынка криптоактивов принесет еще большие изменения — сосредоточившись на “сети блокчейн”. Такой регуляторный подход поможет сети блокчейн “действительно функционировать как сеть”: открытая, автономная, совместимая, надежно нейтральная и децентрализованная.

Итог: 2026 год — точка перелома

Эти 17 трендов не существуют изолированно — они интегрированы в общую картину: переход от “цифровой валюты” к “инфраструктуре платежей Интернета”; от “нишевых финансовых инструментов” к “общественной инфраструктуре”; от “криптографической защиты” к “правам собственности и децентрализации”.

2026 год станет эпохой, когда “технологии встретятся с политикой”, “инновации — с регулированием”, а “большие идеи” наконец станут реальностью. Вопрос не в “будет ли это”, а в том, “что мы построим, когда это случится”.