Reserva de criptomoedas na Venezuela: quando o congelamento de milhões de BTC mudará o equilíbrio da oferta

Após a prisão do presidente da Venezuela por acusações de crimes internacionais, as discussões em torno dos ativos ocultos do Estado intensificaram-se drasticamente. Fontes de inteligência e investigações jornalísticas sugerem uma posição massiva de Bitcoin, acumulada ao longo de anos fora dos registros oficiais. Ao contrário dos 240 BTC (aproximadamente $22 milhões ao câmbio atual), os especialistas avaliam o volume real em cerca de 600.000 BTC — o equivalente a quase $60 mil milhões ou cerca de 3% de todo o Bitcoin em circulação.

Como a Venezuela acumulou uma reserva tão grande

A trajetória de acumulação remonta a 2018, quando o país começou a converter ouro extraído do distrito mineiro de Orinoco em ativos digitais. Estimativas indicam que aproximadamente $2 mil milhões de reserva de ouro foram trocados por Bitcoin a preços de cerca de $5 000 por moeda — o que daria cerca de 400.000 BTC. Com os preços atuais de $90 000-$93 000 por unidade, esses ativos valem mais de $35 mil milhões.

Além disso, quando os canais bancários tradicionais foram fechados sob a influência de sanções, parceiros do comércio de petróleo tiveram que fazer transações via stablecoins, principalmente USDT. Como as stablecoins são vulneráveis a bloqueios e confiscações, os ativos foram rapidamente convertidos em Bitcoin — um meio mais confiável de armazenamento de valor em tempos de instabilidade geopolítica. Esse processo criou um fluxo contínuo de aquisições que, ao longo dos anos, formou uma posição enorme.

A política interna do país reflete essa estratégia. A mineração privada de criptomoedas foi proibida em 2024, equipamentos confiscados, e o token estatal Petro silenciosamente deixou de existir. Como resultado, todos os ativos criptográficos estão sob controle centralizado do Estado no exterior.

Confisco como ferramenta de dislocação de mercado

Se os EUA identificarem e prenderem essas carteiras, o cenário mais provável é o congelamento total dos ativos. Credores ligados ao default soberano venezuelano entrarão com ações judiciais imediatamente. Os processos legais se arrastarão por anos, durante os quais 600.000 BTC permanecerão totalmente bloqueados e incapazes de entrar no mercado.

Para o mercado de criptomoedas, isso significa a retirada de uma quantidade enorme de oferta de circulação. Para comparação: quando a Alemanha vendeu 50.000 BTC em 2024, isso causou uma queda de 15-20% nos preços. A reserva venezuelana excede esse volume em mais de doze vezes. Uma venda forçada de tal quantidade causaria danos severos às cotações e desvalorizaria os próprios ativos — por isso, esse cenário é considerado improvável.

Retenção estratégica e impactos no mercado

Uma trajetória mais provável é a retenção estratégica de longo prazo. Os EUA já possuem mais de 325.000 BTC, adquiridos em confiscos anteriores. A adição de centenas de milhares de moedas ao Federal Reserve significaria uma redução fundamental na oferta ativa no mercado.

Comerciantes e players institucionais já reconhecem esses sinais. O Bitcoin na sessão atual está sendo negociado acima de sua média móvel de 50 dias, e na plataforma Deribit a posição mais ativa é uma opção de $100 000 — indicando um interesse significativo no potencial de alta em um cenário de redução de oferta.

A situação geopolítica e a potencial confiscação criam um cenário único, no qual a escassez de ativos no mercado pode ser garantida não pela mineração ou demanda orgânica, mas exclusivamente pelo Estado, que mantém os ativos em estado de congelamento por um período indefinido.