Гамбит Swift в блокчейне: как Linea может изменить глобальные финансы за пределами досягаемости Ripple

Новая эра начинается на Sibos 2025

Конференция Sibos 2025 во Франкфурте стала поворотным моментом для мировой финансовой системы. Swift, система обмена сообщениями, которая десятилетиями обеспечивала международное банковское обслуживание, официально объявила о своей интеграции блокчейн-основанного совместного реестра в свою основную инфраструктуру. Хотя первоначальное объявление оставалось загадочным в отношении технических деталей, CEO Consensys Джозеф Лубин позже на Token2049 в Сингапуре раскрыл важную деталь: Swift строит эту революционную платформу расчетов на базе Linea, сети Ethereum Layer 2, использующей технологию zk-EVM.

Эта инфраструктура реестра меняет подход финансовых институтов к ведению бизнеса — позволяя осуществлять проверку транзакций в реальном времени с помощью умных контрактов, при этом сохраняя стандарты безопасности и соответствия требованиям, необходимые банковской сфере. Уже более 30 глобальных финансовых гигантов, включая JPMorgan, Bank of America и Citibank, взяли на себя обязательство протестировать эту блокчейн-платформу на базе Linea. Последствия этого масштабного шага ошеломляют: Swift обрабатывает примерно $150 триллионов долларов в глобальных платежах ежегодно, а инфраструктура блокчейн такого масштаба представляет собой фундаментальный архитектурный сдвиг.

Десятилетняя кампания Ripple: победы и ограничения

Прежде чем рассматривать стратегию Swift в области блокчейна, важно понять путь Ripple с 2012 года. Ripple запустила XRP Ledger с явной миссией — разрушить модель корреспондентского банкинга Swift, устранив неэффективность расчетов. Компания создала RippleNet, объединяющую более 300 финансовых учреждений по всему миру, а её сервис On-Demand Liquidity показал, что XRP может сократить сроки межграничных расчетов с нескольких дней до всего 3-5 секунд.

Путь Ripple был полон турбулентности. Иск против Ripple, поданный SEC в 2020 году, обвинявший XRP в несоответствии статусу зарегистрированного ценной бумаги, сильно ограничил возможности компании по расширению на рынке США. Однако за рубежом операции ускорялись. К 2022 году, несмотря на внутренние юридические ограничения, бизнес Ripple охватил более 40 платежных коридоров, а объем транзакций достиг примерно $30 миллиардов.

Ключевым юридическим поворотным моментом стало решение судов в 2023 году, что XRP само по себе не является ценной бумагой. К августу 2025 года, после официального отказа SEC от апелляции, этот пятилетний судебный спор был окончательно завершен. Последующее одобрение спотового ETF на XRP ознаменовало официальное признание Ripple в рамках институциональных инвестиционных стратегий.

Реальные приложения Ripple охватывают как розничный, так и корпоративный сегменты. В розничных переводах SBI Remit в Японии использует XRP для почти мгновенных переводов на Филиппины, Вьетнам и Индонезию, значительно сокращая требования к предварительному финансированию для зарубежных работников. Приложение Santander One Pay FX обеспечивает клиентам прозрачные, операции в реальном времени, международные переводы. Платформа Tranglo в Юго-Восточной Азии, основанная на инфраструктуре ODL Ripple, значительно ускорила расчет по peso и baht. В корпоративной сфере American Express и PNC Bank используют RippleNet для оптимизации торговых расчетов и международных сборов. Кроме того, Ripple сотрудничает с более чем 20 странами — включая Палау, Черногорию и Бутан — для разработки платформ CBDC, расширяя применение блокчейна в сфере суверенного выпуска валют.

Почему Linea вместо альтернативных решений Layer 2?

Выбор Swift в пользу Linea вместо конкурирующих решений Layer 2 обусловлен строгим техническим обоснованием, основанным на финансовых приоритетах. Экосистема Layer 2 предлагает несколько вариантов: Coinbase создала Base на базе OP Stack, а Robinhood запустила свою цепочку с использованием Arbitrum для токенизации RWA и непрерывных торгов. Все они используют безопасность Ethereum, обеспечивая при этом высокую производительность за счет модульной архитектуры.

Однако фундаментальное отличие Linea — в механизме проверки. Optimistic Rollups (OP и Arbitrum) предполагают валидность транзакций по умолчанию, проверяя их только при вызове спора. Это создает окно для вывода средств на несколько дней — неприемлемое ограничение для высокоскоростных финансовых расчетов, требующих мгновенного доступа к ликвидности. Linea использует технологию zk-EVM, которая генерирует мгновенные криптографические доказательства валидности. Для консорциумных банков Swift, управляющих огромными потоками стоимости, zk-EVM обеспечивает не только ускоренную окончательность, но и соответствие стандартам проверки, сохраняя при этом конфиденциальность транзакций.

Выбор Swift воплощает один из принципов рынка капитала: максимизация скорости ликвидности. Капитал тяготеет к системам с высокой скоростью, низкими издержками и быстрыми расчетами. Традиционные модели корреспондентского банкинга требуют значительных предварительных резервов Nostro/Vostro, накладывают многоуровневые комиссии и предполагают многодневные окна расчетов. Блокчейн-решения устраняют эти барьеры. Если технический стек Linea достигнет атомарного согласования с непрерывными 24/7 расчетами, то триллионы долларов, заблокированные в качестве хеджей расчетов по всему миру, смогут быть высвобождены для продуктивного использования в экономике.

Нейтральность активов: структурное преимущество Swift

Конкурентное преимущество Swift перед Ripple выходит за рамки технологий. Реестр Swift поддерживает «нейтральность активов» — одновременную работу с фиатными валютами, стейблкоинами и CBDC. В то время как модель ODL Ripple сосредоточена на XRP как единственной связующей валюте, вынуждая участники принимать волатильность XRP, тысячи банков-членов Swift могут обновлять существующую инфраструктуру и осуществлять мгновенные расчеты без необходимости внедрения какого-либо одного класса активов.

Это сочетание — существующее доминирование на рынке более 11 000 учреждений в 200+ странах в сочетании с техническим соответствием через инфраструктуру Layer 2 Linea — создает мощную конкурентную позицию. Десятилетние усилия Ripple по созданию альтернативного центра вне существующей системы сталкиваются с тем, что сама система трансформируется с помощью блокчейн-технологий.

Начало эпохи слияния

Как отметил Джозеф Лубин на Token2049: это символизирует слияние TradFi и DeFi — глобального протокола передачи стоимости, переходящего от «эпохи телеграфных инструкций» к «эпохе математической проверки». Обязательство Swift по внедрению блокчейн-реестра с 24/7 реальным временем расчетов устраняет фрагментацию, присущую корреспондентскому банкингу. Финансовые институты преодолевают ограничения ручной сверки и разницу во временных поясах. Неиспользованный капитал, ранее связанный с хеджированием корреспондентских счетов, может быть перераспределен в продуктивную экономику.

Ripple стал пионером в демонстрации практической полезности блокчейна для глобальных платежей. Внедрение Swift подтверждает этот прорыв, одновременно заменяя конкретную реализацию. Вопрос для индустрии — не в том, превратит ли блокчейн финансы, — этот переход уже неизбежен, — а в том, какие сети и активы станут частью этой новой децентрализованной инфраструктуры.