Onda de venda dos mais ricos do mundo: Classificação dos mais ricos do mundo em 2025 e estratégias de realização de lucros dos bilionários tecnológicos

No último ano, a lista dos bilionários mais ricos do mundo testemunhou uma onda de desinvestimento sem precedentes. Apesar de esses magnatas que controlam impérios tecnológicos frequentemente declararem publicamente sua firme crença na tecnologia AI, na prática eles estão vendendo ações de suas próprias empresas em volumes recordes. Isso reflete não apenas o aumento contínuo do risco de mercado, mas também uma profunda disputa estratégica na classificação dos mais ricos e na alocação de riqueza global.

Fenómeno de desinvestimento dos mais ricos: mais de 19 bilhões de dólares em liquidez

De acordo com dados da Forbes de 2025, ao longo do ano, os principais gigantes tecnológicos no topo da lista dos mais ricos obtiveram mais de 19 bilhões de dólares em fluxo de caixa através de vendas diretas de ações. Este número é particularmente impressionante — entre os 20 mais ricos, 14 deles realizaram vendas de pelo menos 500 milhões de dólares.

Essas liquidações ocorreram num contexto de preços das ações em máximos históricos. O setor tecnológico, impulsionado pela febre AI, viu suas avaliações subir, com muitas empresas atingindo recordes de cotação. No entanto, enquanto o mercado prosperava, figuras-chave na lista dos mais ricos estavam a preparar-se discretamente para “fugir”. Este fenómeno sugere uma profunda desconfiança dos maiores patrimónios na sustentabilidade do mercado atual — ações concretas, mais do que palavras, demonstram essa dúvida.

Relação entre classificação de riqueza e desinvestimento: a sabedoria de vender em alta

Aviso de risco: lições do caso CoreWeave

A empresa de centros de dados de inteligência artificial CoreWeave foi listada em março de 2025, e logo após, a sua equipa executiva demonstrou uma habilidade notável na escolha do momento de desinvestir. O diretor de negócios, Branning Mebby, o diretor e investidor Jack Cogan, e o diretor de estratégia, Brian Venturo, iniciaram vendas em grande escala pouco após o IPO, realizando liquidações de 473 milhões, 488 milhões e 289 milhões de dólares, respetivamente.

Esta decisão foi completamente confirmada pelos fatos. Em agosto, o preço das ações da CoreWeave foi a pique, e as preocupações do mercado com suas dívidas e progresso na construção se transformaram numa queda acentuada. No entanto, esses três executivos já tinham antecipado a venda, evitando assim a queda subsequente. A indústria geralmente considera que o desempenho das ações da CoreWeave reflete, de certa forma, o risco de bolha no setor de inteligência artificial. Sob essa perspetiva, suas decisões de desinvestimento não só representam uma vitória na gestão de património pessoal, mas também uma leitura precisa do ciclo do setor.

Os principais liquidador na lista dos mais ricos do mundo

Na lista de desinvestimentos dos mais ricos, o fundador da Amazon, Jeff Bezos, lidera com uma liquidez de 5,6 bilhões de dólares. Este bilionário possui múltiplas fontes de fundos — sabe-se que uma parte será direcionada ao seu misterioso projeto de startup de IA, “Projeto Prometheus” (que já levantou mais de 6 bilhões de dólares), outra parte para a empresa de foguetes Blue Origin, e o restante para imóveis e investimentos de risco. Trata-se, na verdade, de uma estratégia de diversificação do seu império.

O segundo na lista, Michael Dell, liquidou 2,2 bilhões de dólares. Dell adotou uma abordagem diferente — comprometeu-se a doar 6,25 bilhões de dólares para uma instituição de caridade infantil nos EUA, uma decisão que, embora pareça “generosa”, na verdade combina habilmente com o desinvestimento, reduzindo significativamente a carga fiscal decorrente da venda em grande escala através de planeamento fiscal. Isso demonstra uma compreensão profunda da otimização da estrutura de riqueza por parte dos maiores patrimónios.

O terceiro, Safra Katz, ex-CEO da Oracle, é um caso especial. Ela anunciou sua saída do cargo de CEO em setembro, passando a atuar como conselheira. Nesse momento, a Oracle atingiu um recorde de cotação devido à expansão do seu centro de dados de IA. A saída de Katz foi perfeitamente sincronizada — ela vendeu ações da Oracle no valor de 1,9 bilhões de dólares, representando mais de dois terços de seu património. Em comparação com outros bilionários, Katz pode ter um património menor (28 milhões de dólares), mas sua proporção de liquidez é a mais alta, demonstrando uma postura firme de liquidação em alta.

Comparação de duas estratégias de liquidez: vender ações vs. penhorar

Na estatística de desinvestimento dos mais ricos, há dois nomes que se destacam por sua ausência — Elon Musk, o mais rico do mundo, e Larry Ellison, o quarto mais rico.

Ambos não venderam ações diretamente, optando por uma estratégia indireta: penhorar ações. Musk penhorou centenas de milhões de ações da Tesla, e Ellison penhorou uma grande quantidade de ações da Oracle. A vantagem dessa estratégia é que eles podem obter liquidez equivalente ao valor das ações para investir ou gastar, ao mesmo tempo que evitam a pesada carga fiscal de uma venda direta. Num momento em que as mudanças na classificação dos mais ricos se tornam mais frequentes, essa estratégia mostra-se mais sofisticada — evita-se tanto a realização de ganhos tributáveis quanto a custos fiscais de venda, mantendo o potencial de valorização das ações no balanço.

Em contrapartida, os bilionários que optam por vender ações de forma direta adotam uma estratégia de “sacar o máximo”. Eles submetem previamente planos de negociação à Comissão de Valores Mobiliários, estabelecendo metas de preço específicas que acionam vendas automáticas, permitindo uma liquidez sistemática em momentos de alta. Embora essa abordagem implique custos fiscais, garante segurança absoluta dos fundos e uma diversificação de investimentos.

Análise dos nomes que desinvestiram: segredos de riqueza além da lista dos mais ricos

Na lista de desinvestimentos de 2025, além de Bezos, Dell e Katz, há muitos empresários com grande volume de vendas, embora com menor destaque na lista dos mais ricos.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, vendeu ações no valor de 1,1 bilhões de dólares, ficando em quarto lugar. Apesar de seu património de 1520 bilhões de dólares na lista global, sua postura de venda mostra uma cautela notável, indicando que mesmo em empresas de crescimento acelerado, a gestão mantém reservas quanto ao futuro.

Yoshli Ural, fundador da Arista Networks, vendeu 1 bilhão de dólares; Herald Chen, cofundador da Applovin, vendeu 710 milhões; e Frank Slootman, CEO da Snowflake, vendeu 680 milhões. Embora esses nomes não tenham o mesmo reconhecimento na lista dos mais ricos do que os fundadores de gigantes da internet, suas vendas também são expressivas. Mark Zuckerberg, do Meta, e Brian Armstrong, da Coinbase, também aparecem na lista, com vendas de 640 milhões e 570 milhões de dólares, respetivamente.

A história por trás dessa lista é: cada vez mais, os principais talentos tecnológicos estão a agir concretamente face às avaliações elevadas do mercado, e essas ações estão implicitamente relacionadas às oscilações na lista dos mais ricos.

Lógica profunda do desinvestimento: planos pré-estabelecidos e o timing perfeito do mercado

A maioria das vendas ocorre através de planos de negociação previamente definidos, feitos meses antes. Este sistema foi criado para evitar acusações de uso de informação privilegiada, mas na prática, as ações de liquidez dos bilionários frequentemente coincidem com ciclos macroeconómicos.

Essa “coincidência” não é casual. Os principais critérios — frequência, volume e momento de desinvestimento — são geralmente decididos pelos próprios bilionários ou por suas equipes de consultores, com base em objetivos predefinidos. Assim, eles costumam estabelecer um preço de acionamento automático, atingido quando o mercado atinge determinado nível, garantindo que o desinvestimento seja iniciado em momentos de alta.

Quando os preços das ações permanecem elevados (como atualmente), mais condições pré-estabelecidas são ativadas, levando a mais vendas. Isso não é acaso, mas resultado de um sistema bem desenhado.

Conclusão: mudança na alocação de riqueza por trás da classificação dos mais ricos do mundo

A onda de desinvestimento dos bilionários tecnológicos em 2025 reflete, essencialmente, uma previsão coletiva de risco de mercado por parte dos principais jogadores na lista dos mais ricos. Não se trata apenas de decisões financeiras individuais, mas de uma estratégia de toda a elite de riqueza após a febre AI.

Do ponto de vista da classificação dos mais ricos, esses desinvestidores estão a diversificar suas fortunas por meio de liquidez, penhoras, planeamento filantrópico e outras estratégias. Seja a diversificação de Bezos, o planeamento filantrópico de Dell, ou as estratégias de penhor de Musk e Ellison, cada escolha revela uma compreensão única de risco e oportunidade. Num momento de constante evolução na lista dos mais ricos, essa flexibilidade na gestão de património pode ser, na verdade, o verdadeiro segredo para manter uma vantagem de longo prazo na riqueza.