« La baisse est une opportunité » qu'est-ce que cela signifie ? Sur la valeur de l'investissement périodique dans le marché des cryptomonnaies

Le marché cryptographique actuel se trouve à un point de basculement délicat. La pression de vente continue de diminuer, mais les flux de capitaux ne montrent pas encore de signe clair de reprise. Cette situation apparemment contradictoire reflète en réalité le processus de transition du marché d’une extrême pessimisme à une anticipation plus rationnelle. Pour les participants à long terme, cet environnement constitue une période idéale pour la stratégie d’investissement périodique.

La file d’attente de staking ETH proche de la liquidation, la structure de pression de vente s’améliore

Les changements dans l’écosystème Ethereum illustrent le mieux le problème. Selon les données les plus récentes, la file d’attente pour le retrait du staking ETH est presque nulle depuis début janvier, comparé à un pic de 2,6 millions d’ETH en attente de sortie, une baisse de plus de 99 %. La signification derrière ce chiffre est cruciale — le pic de pression de vente autrefois observé disparaît rapidement. La vague de départ des stakers est essentiellement terminée, ce qui indique que la pression de vente structurelle sur le marché a été fondamentalement atténuée.

L’ensemble du contexte de pression de vente dans le marché cryptographique s’amenuise, même si les flux de capitaux frais ne montrent pas encore de signaux évidents. Au minimum, la force des vendeurs s’affaiblit rapidement. En effet, dans un contexte de réduction de la pression du côté de l’offre, même si la demande reste stable, les prix auront progressivement la possibilité de monter.

Contraste frappant entre la « difficulté à faire de l’argent » sur le marché A-shares et la « difficulté infernale » dans le monde des cryptos

En observant le marché des capitaux d’un point de vue global, on peut constater un phénomène intéressant : le volume de transactions récent sur le marché A-shares a atteint 3 billions de yuans, représentant 2,54 % de la capitalisation totale. Par rapport à la période de la « folie haussière » de 2015, où ce ratio atteignait 3,37 %, il reste encore une marge de progression. Si le volume de transactions dépasse 4 billions de yuans, il faudra alors envisager de sortir du sommet par la gauche.

Concernant le solde de marges de crédit et de prêt (effet de levier), il a atteint 2,6 billions de yuans, un nouveau record historique, représentant 2,53 % de la capitalisation en circulation. Comparé au pic de plus de 4,5 % lors du sommet de la folie haussière de 2015, cette valeur reste dans une phase de croissance relativement saine, avec des flux de capitaux toujours en augmentation et une émotion de marché en accumulation. Après 16 jours consécutifs de hausse, il arrive parfois que le marché subisse une baisse rapide de 1 à 2 jours, ce qui constitue une fenêtre pour que des secteurs populaires comme l’aérospatiale commerciale, les interfaces cerveau-machine ou l’IA cherchent à entrer à bas prix.

En revanche, la difficulté dans le marché cryptographique est d’un tout autre niveau. C’est pourquoi il faut faire preuve de plus de patience — l’argent intelligent réalise actuellement ses profits dans des marchés boursiers voisins plus faciles, qui sont plus accessibles, plutôt que de continuer à se battre dans un marché cryptographique qui exige une patience à long terme.

Quand les capitaux institutionnels reviendront-ils ? La nouvelle logique de l’allocation d’actifs mondiale

Selon le rapport annuel de Binance 2025, la plateforme a réalisé un volume de transactions annuel de 34 trillions de dollars, ce qui la met en parallèle avec le marché A-shares (58 trillions de dollars) et le marché américain (50 trillions de dollars). En termes de nombre d’utilisateurs, Binance compte 3 milliards d’utilisateurs, contre 2,5 milliards pour le marché A-shares et 2 milliards pour le marché américain, ce qui indique que le marché cryptographique s’est développé en une classe d’actifs relativement mature.

Cela signifie que l’allocation de capitaux institutionnels vers les actifs cryptographiques n’est plus une option marginale, mais une composante essentielle de l’allocation globale d’actifs. Lorsque le rapport coût-efficacité du marché boursier diminue et que l’espace de rendement se réduit, le marché cryptographique, qui reste en bas de cycle sans tendance haussière, devient le principal bénéficiaire de la circulation des capitaux en quête de rendement.

Le retour des capitaux institutionnels est très probable dans un contexte où le risque sur le marché boursier continue d’augmenter. En tant que réserve de liquidités, le marché cryptographique commencera à émerger comme un vecteur de flux de capitaux. Par conséquent, toute baisse à ce stade doit être considérée comme une opportunité d’investissement de qualité. Son rapport coût-efficacité est extrêmement élevé, ce qui en fait une période optimale pour la stratégie d’investissement périodique. Tout cela doit encore être confirmé par le temps : il reste à observer si l’argent intelligent se détournera du marché boursier pour se tourner vers ce marché négligé, en fonction du niveau de risque auquel le marché boursier sera confronté.