Duas Sociedades de Investimento Imobiliário que Valem a Sua Atenção para Crescimento a Longo Prazo

O panorama para investidores focados em dividendos mudou consideravelmente. Durante anos, ações de alto rendimento tiveram um desempenho inferior aos seus pares orientados para o crescimento, em grande parte devido à predominância de grandes empresas de tecnologia que distribuem dividendos mínimos. No entanto, o atual ambiente de taxas de juro — marcado por uma diminuição gradual esperada — apresenta uma oportunidade convincente para reconsiderar os fundos de investimento imobiliário, uma categoria de fundos que oferecem tanto rendimento como potencial de valorização de capital.

Este cenário em mudança torna-se um momento oportuno para analisar um par de fundos de investimento imobiliário que merecem consideração séria para carteiras pacientes e de longo prazo.

Por que os Fundos de Investimento Imobiliário estão posicionados para o sucesso

Os fundos de investimento imobiliário enfrentaram obstáculos nas últimas duas décadas, especialmente durante períodos de aumento das taxas e as perturbações relacionadas com a pandemia. O setor imobiliário permanece inerentemente sensível às taxas de juro, e a recuperação tem sido gradual. No entanto, com as expectativas de taxas a diminuir, os fundamentos para os fundos imobiliários estão a melhorar notavelmente.

As duas oportunidades de fundos de investimento destacadas abaixo representam nichos distintos dentro do setor imobiliário, mas ambas estão posicionadas para beneficiar de condições macroeconómicas favoráveis. Ambos oferecem rendimento de dividendos — um componente crítico para a construção de riqueza a longo prazo — combinado com o potencial de ganhos de capital significativos à medida que as suas equipas de gestão executam estratégias de crescimento.

EPR Properties: Desbloqueando o potencial em imóveis baseados em experiências

A EPR Properties (NYSE: EPR) opera como um fundo de investimento imobiliário especializado, focado em ativos experienciais em vez de propriedades convencionais. O seu portefólio inclui cinemas, parques aquáticos, resorts de esqui e locais de entretenimento onde os inquilinos geram receita a partir de experiências, em vez de bens físicos.

A empresa enfrentou obstáculos devido à incerteza no setor de exibição teatral, mas as recentes tendências de bilheteira sugerem que as preocupações anteriores foram exageradas. Mais significativamente, após cinco anos de contenção deliberada de crescimento, necessária devido à recuperação pandémica e aos custos elevados de empréstimos, a EPR está finalmente a acelerar os seus planos de expansão. A gestão identificou uma oportunidade de mercado de cerca de 100 mil milhões de dólares, sinalizando uma margem de crescimento substancial para o portefólio.

Atualmente, oferece um rendimento de dividendos de 6,4%, pago mensalmente, combinando rendimento atual com a perspetiva de retornos totais significativos à medida que a empresa expande as operações. Para investidores que procuram tanto rendimento como crescimento dentro de uma estrutura de fundo de investimento, este benefício duplo merece consideração.

Prologis: Escala, flexibilidade e diversificação estratégica

A Prologis (NYSE: PLD) distingue-se por ser o maior fundo de investimento imobiliário industrial a nível mundial, operando 1,3 mil milhões de pés quadrados de propriedades logísticas em 20 países. O negócio principal — gestão de centros de distribuição — mantém-se robusto, à medida que o comércio eletrónico continua a remodelar as cadeias de abastecimento, com 3,2 biliões de dólares em bens anuais a passar pelas suas instalações.

O que diferencia este fundo de investimento é a sua posição estratégica em centros de dados, um segmento de crescimento emergente. Embora a Prologis seja mais recente neste domínio em comparação com operadores especializados de centros de dados, a sua experiência em propriedades industriais traduz-se diretamente. A empresa já comprometeu bilhões no desenvolvimento de centros de dados.

A Prologis beneficia de vantagens financeiras substanciais: o seu balanço forte permite-lhe contrair empréstimos a taxas favoráveis em relação aos concorrentes, e a sua liquidez oferece flexibilidade para explorar oportunidades emergentes. Com uma relação de 22 vezes o fluxo de caixa operacional, uma rendibilidade de dividendos de 3,1% e atividade recorde de assinatura de contratos em 2025, a empresa apresenta um perfil de risco-recompensa atraente dentro da categoria de fundos de investimento.

Convergência de rendimento e potencial de crescimento

Ambos estes fundos de investimento imobiliário partilham uma vantagem comum: resistiram anos a condições desfavoráveis. À medida que as taxas de juro continuam a diminuir e as equipas de gestão executam as suas iniciativas estratégicas, estes fundos focados em imóveis têm potencial genuíno para retornos superiores aos benchmarks do mercado mais amplo.

A interseção de taxas em melhoria, elevados rendimentos de dividendos e crescimento impulsionado pela gestão cria um cenário particularmente atraente de risco-recompensa para quem constrói riqueza a longo prazo através de posições acionistas orientadas para dividendos.

Divulgação: Esta análise refere-se a empresas detidas em carteiras de investimento mais amplas e destina-se a fins informativos. Investidores individuais devem realizar uma diligência adequada e considerar a sua própria tolerância ao risco antes de tomar decisões de investimento.