Choisir les meilleurs fonds indiciels pour l'exposition au marché américain : IVV vs. DIA

Lorsqu’il s’agit de constituer un portefeuille d’investissement diversifié, le choix des fonds indiciels appropriés constitue la base d’une création de richesse à long terme. Deux des options les plus populaires parmi les investisseurs sont l’iShares Core S&P 500 ETF (IVV) et le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA). Bien que tous deux suivent des indices boursiers majeurs aux États-Unis, ils représentent des approches fondamentalement différentes de l’investissement dans les fonds indiciels, chacune adaptée à des objectifs d’investissement distincts.

Pourquoi les fonds indiciels sont importants dans une stratégie de portefeuille de base

Les fonds indiciels sont devenus la pierre angulaire de l’investissement moderne car ils offrent une exposition diversifiée à faible coût à de larges segments de marché. Plutôt que d’essayer de battre le marché par la sélection active d’actions, les fonds indiciels reflètent simplement des indices de référence établis. Cette approche passive s’est révélée remarquablement efficace, en particulier pour les investisseurs à long terme recherchant une croissance régulière sans payer des frais de gestion élevés.

IVV suit le S&P 500, représentant 500 des plus grandes entreprises cotées aux États-Unis dans tous les secteurs majeurs. DIA, en revanche, suit le Dow Jones Industrial Average, une sélection plus restreinte de seulement 30 actions de poids lourd de la grande capitalisation. Cette différence fondamentale de portée — qu’un fonds indiciel couvre 500 entreprises ou se concentre sur 30 leaders sectoriels — crée des structures de coûts, des profils de performance et des profils de volatilité divergents qui méritent une évaluation attentive.

Comparaison des coûts : l’avantage du ratio de dépenses

L’un des principaux avantages des fonds indiciels réside dans leurs coûts d’exploitation minimaux. Au 26 janvier 2026, IVV affichait un ratio de dépenses de seulement 0,03 %, tandis que celui de DIA était de 0,16 %. Pour les investisseurs soucieux des frais, cette différence s’accumule considérablement sur plusieurs décennies. Sur un investissement de 100 000 $, le coût annuel d’IVV serait de 30 $, contre 160 $ pour DIA — une économie annuelle de 130 $ pouvant être réinvestie pour faire croître les rendements.

Cependant, le ratio de dépenses légèrement supérieur de DIA s’accompagne d’un compromis : un rendement en dividendes plus élevé. DIA distribue 1,4 % par an contre 1,05 % pour IVV, ce qui le rend attractif pour les investisseurs axés sur le revenu, privilégiant le flux de trésorerie plutôt que des frais minimes. Le choix entre ces structures de coûts dépend en fin de compte de votre priorité : minimiser les frais ou optimiser le rendement en dividendes.

Échelle et actifs sous gestion

IVV dépasse largement DIA en termes d’actifs sous gestion, détenant 763 milliards de dollars contre 44,1 milliards pour DIA. Cette différence considérable de taille de fonds offre des avantages tangibles aux investisseurs d’IVV : une liquidité accrue, des spreads bid-ask plus serrés et plus de ressources consacrées à l’exploitation du fonds. Les fonds indiciels plus importants tendent à fonctionner avec une efficacité supérieure, ce qui se traduit par une meilleure exécution pour les investisseurs entrant ou sortant de positions.

Performance sur 5 ans et analyse de la volatilité

Lors de l’évaluation des fonds indiciels pour la construction de portefeuille, la performance historique et les métriques de risque révèlent des insights importants. Sur la période de cinq ans, un investissement de 1 000 $ dans IVV aurait atteint 1 814 $, tandis que le même montant dans DIA aurait atteint 1 582 $. La surperformance d’IVV reflète sa diversification plus large et sa pondération plus importante dans le secteur technologique, qui a entraîné la hausse des actions américaines durant cette période.

La volatilité constitue une autre distinction critique. La perte maximale de DIA sur cinq ans a atteint -43,43 %, nettement plus abrupte que celle d’IVV à -27,67 %. Cette divergence découle directement de la concentration du portefeuille de DIA : lorsqu’une seule action détenue dans un fonds de 30 titres chute fortement, l’impact sur la valeur totale du fonds est beaucoup plus sévère que dans un indice de 500 actions. Cette volatilité plus élevée rend DIA moins adapté aux investisseurs prudents, en particulier ceux ayant des horizons temporels plus courts.

Composition du portefeuille : concentré vs. diversifié

La structure concentrée de DIA accorde une importance énorme à certaines positions. Goldman Sachs Group représente 11,61 % du fonds, Caterpillar 7,92 %, et Microsoft 5,86 %. En termes sectoriels, les services financiers constituent 27,5 % des avoirs, la technologie 18,9 %, et l’industrie 15,8 %. Cette concentration signifie que les investisseurs de DIA prennent essentiellement de gros paris sur quelques entreprises de grande capitalisation dans la finance et l’industrie.

En revanche, IVV répartit le risque sur 500 entreprises avec une représentation sectorielle plus équilibrée. La technologie constitue 33,65 % du fonds, les services financiers 12,8 %, les services de communication 10,67 %, et les biens de consommation cycliques 10,5 %. Bien que la technologie reste le secteur dominant, aucune action unique ne domine ; Nvidia, Apple et Microsoft représentent chacune une part modeste de la valeur totale du fonds. Cette diversification à travers des centaines d’actions et de secteurs signifie que la performance d’une entreprise individuelle a beaucoup moins d’impact sur le rendement global du fonds — un avantage clé des fonds indiciels larges.

Performance sur l’année écoulée

Pour la période de 12 mois se terminant le 26 janvier 2026, IVV a délivré un rendement total de 15,4 %, tandis que DIA a enregistré 13 %. Cet écart de 2,4 points de pourcentage reflète une fois de plus l’exposition plus large d’IVV aux actions technologiques performantes qui ont dominé les gains récents du marché. Sur des périodes de détention plus longues, cette différence annuelle apparemment faible se traduit par une accumulation de richesse significativement plus importante.

Faire votre choix : quel fonds indiciel correspond à votre profil d’investissement

Le choix entre ces deux fonds indiciels de renom dépend en fin de compte de vos objectifs d’investissement spécifiques et de votre tolérance au risque.

DIA séduit les investisseurs privilégiant le revenu actuel et l’exposition aux grandes entreprises de qualité. Le rendement en dividendes de 1,4 % du fonds et sa focalisation sur des entreprises établies, versant des dividendes comme Goldman Sachs et Microsoft, conviennent aux investisseurs appréciant des distributions trimestrielles. De plus, ceux intéressés par les secteurs traditionnels de l’économie — finance, industrie, et leaders technologiques établis — pourraient trouver l’approche concentrée de DIA intellectuellement satisfaisante. Cependant, l’acceptation d’une volatilité nettement plus élevée et d’une croissance à long terme plus lente constitue le compromis pour cet avantage en rendement.

IVV représente le choix supérieur pour la majorité des bâtisseurs de patrimoine à long terme. Son ratio de dépenses de 0,03 % figure parmi les plus faibles disponibles, tandis que sa diversification sur 500 actions offre une stabilité réelle du portefeuille. En tant que détention principale pour exposer le portefeuille aux actions américaines via des fonds indiciels, IVV s’aligne avec la recherche académique soutenant l’investissement passif et diversifié. Le S&P 500 lui-même sert d’indicateur de la santé globale de l’économie américaine ; investir dans les fonds indiciels qui le suivent offre une cohérence naturelle avec la trajectoire du marché plus large. De plus, la volatilité plus faible d’IVV et sa performance constante sur un et cinq ans en font la référence en matière de fonds indiciels ciblant le marché boursier américain.

Principaux enseignements pour les investisseurs en fonds indiciels

Les deux IVV et DIA remplissent des fonctions légitimes dans des portefeuilles diversifiés, mais ils s’adressent à des profils d’investisseurs différents. La décision d’adopter des fonds indiciels concentrés sur les grandes capitalisations via DIA ou de rechercher une exposition diversifiée complète via IVV doit refléter votre horizon, vos besoins en revenu et votre tolérance à la volatilité. Pour la majorité des investisseurs recherchant une exposition abordable et diversifiée aux actions américaines via des fonds indiciels, la combinaison de faibles frais, de diversification étendue et de performance éprouvée d’IVV en fait le choix le plus convaincant. DIA fonctionne mieux comme une détention spécialisée plutôt que comme un pilier principal du portefeuille.

Quel que soit le fonds que vous choisissez, le principe fondamental reste inchangé : les fonds indiciels offrent un mécanisme efficace et à faible coût pour capter les rendements du marché sans la complexité de la sélection d’actions individuelles.