Netflix(NFLX.US) se retire de la course à l'acquisition ! Under la poussée de plusieurs milliards de dollars de Paramount Global(PSKY.US), Warner Bros. explore(WBD.US), qui pourrait tomber dans l'escarcelle

Après que Paramount Global (PSKY.US) ait augmenté son offre d’acquisition de Warner Bros. Discovery (WBD.US), Netflix (NFLX.US) a annoncé abandonner l’acquisition des studios de cinéma et de télévision de Warner Bros. Discovery ainsi que HBO Max, mettant fin à cette bataille d’enchères. Jeudi, dans un communiqué, Netflix a déclaré : « La transaction que nous avions négociée aurait pu créer de la valeur pour les actionnaires et disposait d’une voie claire pour obtenir l’approbation réglementaire. Cependant, pour égaler la dernière offre de Paramount Global, cette transaction ne serait plus financièrement attrayante, c’est pourquoi nous refusons de faire une nouvelle offre. »

Suite à cette annonce, après la clôture, l’action Netflix a augmenté de plus de 9 %, indiquant que les investisseurs sont favorables à l’abandon de cette transaction ; Paramount Global a augmenté de plus de 6 %.

Plus tôt cette semaine, Paramount Global a porté son offre d’acquérir la totalité des actions de Warner Bros. Discovery de 30 à 31 dollars par action, en cash intégral, surpassant l’offre de Netflix de 27,75 dollars par action. Contrairement à Netflix, l’offre de Paramount Global couvre l’ensemble des activités de Warner Bros. Discovery, y compris CNN, TBS et TNT. De plus, la dernière offre de Paramount comprend une clause stipulant que si la fusion proposée n’obtient pas l’approbation réglementaire, la société versera des frais de séparation de 7 milliards de dollars. Paramount a également accepté de couvrir les 2,8 milliards de dollars de frais de séparation que Warner Bros. Discovery devrait payer si la transaction avec Netflix n’aboutit pas.

Le conseil d’administration de Warner Bros. Discovery a déclaré jeudi que la nouvelle proposition d’acquisition de 111 milliards de dollars, dépassant celle de Netflix, était plus avantageuse pour les actionnaires. En raison de cette offre plus attractive, Netflix disposait de quatre jours ouvrables pour modifier sa propre proposition. Cependant, le géant du streaming a finalement choisi de se retirer, mettant fin à cette bataille d’enchères qui durait depuis plusieurs mois avec des offres constamment révisées.

Le PDG de Warner Bros. Discovery, David Zaslav, a déclaré dans un communiqué : « Netflix est une grande entreprise, et tout au long du processus, Ted, Greg, Spencer et leur équipe ont été des partenaires exceptionnels. » Il faisait référence à Ted Sarandos, co-CEO de Netflix, Greg Peters, également co-CEO, et Spencer Neumann, directeur financier. Il a ajouté : « Une fois que le conseil d’administration approuvera l’accord de fusion avec Paramount Global, cela créera une valeur énorme pour nos actionnaires. Nous sommes enthousiasmés par le potentiel de la fusion entre Paramount et Warner Bros. Discovery et impatients de commencer à raconter ensemble des histoires qui toucheront le monde. »

La semaine dernière, Netflix a accordé à Warner Bros. Discovery une période de grâce de sept jours pour reprendre les négociations avec Paramount Global, ce qui a permis cette offre plus élevée. Lors d’une interview la semaine dernière, Sarandos a expliqué que cette période de grâce était destinée à fournir aux actionnaires des informations plus claires. Il a déclaré : « Paramount Global a constamment créé du bruit, semant la confusion chez les actionnaires… en proposant diverses offres hypothétiques, en communiquant directement avec eux et en contournant le conseil d’administration de Warner Bros. Discovery. » Il a ajouté : « Nous avons voulu leur donner l’opportunité d’obtenir ce qu’ils méritent — une clarté et une certitude totales. » Cependant, il n’a pas précisé si Netflix envisageait d’augmenter son offre pour égaler la proposition révisée de Paramount.

Les deux autres co-CEO de Netflix ont déclaré dans un communiqué : « Warner Bros. Discovery est une organisation de classe mondiale, et nous remercions David Zaslav, Gunnar Wiedenfels, Bruce Campbell, Brad Singer ainsi que le conseil d’administration pour avoir mené un processus équitable et rigoureux. » Ils ont ajouté : « Nous croyons que nous aurions pu être d’excellents gestionnaires des marques emblématiques de Warner Bros. Discovery, et que notre transaction renforcerait la puissance de l’industrie du divertissement, tout en conservant et créant davantage d’emplois de production aux États-Unis. Mais cette transaction a toujours été une option ‘en or’ à un prix raisonnable, et non une opération à tout prix. »