Explore o que é Long e como funciona na negociação de criptomoedas

Long é o quê? Esta é uma das perguntas mais básicas que qualquer pessoa que comece a negociar criptomoedas precisa entender. Long é, na essência, uma posição de negociação na qual o investidor prevê que o preço do ativo vai subir, portanto compra com a expectativa de vender a um preço mais alto. Essa abordagem é a base para a maioria das estratégias de lucro no mercado de criptomoedas atual.

Long é o quê - Posição de compra com expectativa de alta

Long na prática de negociação? É uma posição de compra de um ativo ao preço atual, com o objetivo de vendê-lo após o aumento do preço. Por exemplo: se um investidor acredita que um token que atualmente custa 100 dólares vai subir para 150 dólares em breve, ele compra o token e espera atingir o preço alvo. O lucro neste caso é a diferença de 50 dólares, calculada subtraindo o preço de compra do preço de venda.

Para entender melhor o que é long, é importante saber que esse tipo de posição é fácil de compreender, pois funciona de forma semelhante à compra e venda de mercadorias comuns. Você compra barato, vende mais caro e lucra com a diferença.

Short é o quê - Estratégia de venda a descoberto do A ao Z

Ao contrário do long, short é uma posição de venda a descoberto aberta quando o trader prevê que o preço vai cair. Para executar essa estratégia, o investidor toma emprestado o ativo da exchange, vende imediatamente ao preço atual, e espera o preço diminuir para recomprar a mesma quantidade de ativo a um valor menor, devolvendo-o à exchange.

Um exemplo: se o preço do Bitcoin é 61.000 dólares e você prevê que vai cair para 59.000 dólares, pode emprestar um Bitcoin da exchange e vendê-lo a 61.000 dólares. Quando o preço realmente cair para 59.000 dólares, você recompra o mesmo Bitcoin e devolve à exchange. O lucro é de 2.000 dólares (menos as taxas de empréstimo).

Embora esse mecanismo pareça complicado, na prática tudo ocorre de forma automática na plataforma de negociação em poucos segundos. Para o usuário, basta clicar nos botões correspondentes na interface para abrir ou fechar a posição.

História e origem de long e short na negociação

Long e short não são conceitos novos na história financeira. Embora não seja possível determinar exatamente a origem dessas palavras, um dos primeiros documentos públicos a mencionar “short” e “long” foi registrado na edição de janeiro a junho de 1852 da revista The Merchant’s Magazine and Commercial Review.

Segundo uma versão, a origem desses termos está relacionada ao seu significado inicial. Uma negociação que prevê crescimento costuma ser chamada de “long” porque a alta de preço raramente ocorre rapidamente, portanto a posição é aberta por um período prolongado. Por outro lado, uma operação projetada para lucrar com a queda do preço é chamada de “short”, pois leva menos tempo para ser concluída.

Bull e Bear - Os personagens principais do mercado

Os termos “bull” (touro) e “bear” (urso) são amplamente usados para se referir aos principais grupos de participantes do mercado, dependendo de suas posições e previsões de preço.

“Touro” são os traders que acreditam que o mercado ou um ativo específico vai crescer, portanto abrem posições long. Assim, eles ajudam a aumentar a demanda e o valor do ativo. O nome vem da imagem do touro que “empurra” o preço para cima com seus chifres.

Por outro lado, “urso” são aqueles que esperam que o preço caia e abrem posições short. O nome vem da ideia de que o urso influencia o preço para baixo. Com esses nomes, surgiram os conceitos de mercado em alta (bull market) e mercado em baixa (bear market).

Contratos futuros e instrumentos derivativos

Contrato futuro é uma ferramenta derivativa que permite ganhar dinheiro com a variação de preço de um ativo sem precisar possuí-lo de fato. Apesar de existirem vários tipos de contratos futuros usados em mercados de ações, commodities e finanças, na indústria de criptomoedas, os contratos perpétuos (perpetual contracts) e os contratos de liquidação em dinheiro (cash-settled futures) são os mais comuns.

Contrato perpétuo significa que não há uma data de vencimento específica. Isso permite que os traders mantenham posições pelo tempo que desejarem e as fechem a qualquer momento. Contratos de liquidação em dinheiro indicam que, após a finalização, o trader não recebe o ativo, apenas a diferença de valor entre o momento de abertura e fechamento, calculada em uma moeda específica.

Comprar um contrato futuro é usado para abrir uma posição long, enquanto vender um contrato futuro é para abrir uma posição short. O primeiro implica comprar um ativo no futuro a um preço fixado na abertura, o segundo implica vender o ativo sob as mesmas condições. É importante notar que, para manter a posição na maioria das plataformas, é necessário pagar uma taxa de financiamento a cada poucas horas — a diferença entre o valor do ativo no mercado à vista e no mercado futuro.

Gestão de risco - Como proteger seu portfólio

Gestão de risco é uma técnica de gerenciamento que envolve o uso de posições opostas para minimizar perdas caso o preço se mova de forma inesperada. Por exemplo, um trader que compra Bitcoin esperando alta, mas quer se proteger contra uma possível queda, pode usar estratégias de hedge.

Uma estratégia comum é abrir posições contrárias. Por exemplo, se você acredita que o Bitcoin vai subir, pode abrir uma posição long de dois Bitcoins e, ao mesmo tempo, abrir uma posição short de um Bitcoin para limitar perdas caso o mercado vá contra sua previsão.

Suponha que o ativo suba de 30.000 para 40.000 dólares. O lucro seria: (2-1) × ($40.000 - $30.000) = 1 × $10.000 = $10.000.

Se o cenário adverso ocorrer e o Bitcoin cair para 25.000 dólares, o resultado será: (2-1) × ($25.000 - $30.000) = 1 × -$5.000 = -$5.000.

Assim, a gestão de risco ajuda a reduzir perdas — de 10.000 dólares para 5.000 dólares. No entanto, é importante lembrar que, como uma “prêmio de seguro”, você também reduz potencialmente seus lucros com a alta do preço.

Um erro comum de iniciantes é pensar que abrir posições opostas de mesmo tamanho protege totalmente contra riscos. Na prática, essa estratégia pode fazer com que os lucros de uma negociação sejam totalmente anulados pelas perdas da outra, além de pagar taxas de corretagem, tornando-a pouco vantajosa.

Liquidação - Perigos que você deve evitar

Liquidação é o processo de ser forçado a fechar uma posição por usar crédito emprestado. Geralmente ocorre quando o valor de um ativo se move drasticamente, e a margem (valor de garantia) não é suficiente para manter a posição.

Nessas situações, a plataforma envia um “call de margem” — uma solicitação para depositar mais fundos para manter a posição. Se não fizer isso, ao atingir um determinado preço, a negociação será automaticamente fechada. Habilidades de gerenciamento de risco e monitoramento de múltiplas posições abertas podem ajudar a evitar liquidações.

Vantagens e riscos do uso de long e short

Ao usar long e short na estratégia de negociação, é importante considerar alguns pontos:

Posições long (compra) são mais fáceis de entender, pois funcionam como a compra de um ativo no mercado à vista. Você compra, espera o preço subir, e vende para obter lucro.

Posições short (venda a descoberto) têm uma lógica mais complexa e muitas vezes parecem contraintuitivas. Além disso, a queda de preço costuma acontecer mais rápido e ser mais difícil de prever do que a alta, apresentando desafios adicionais na negociação.

Muitos traders usam alavancagem (leverage) para maximizar seus resultados financeiros. Contudo, o uso de capital emprestado pode gerar lucros potencialmente maiores, mas também aumenta os riscos. É fundamental monitorar continuamente o nível de garantia e estar preparado para movimentos inesperados do mercado.

Conclusão

Long e short são conceitos centrais na negociação de criptomoedas moderna. Dependendo da previsão de preço, o trader pode usar posições de venda ou compra para lucrar com a alta ou a queda do mercado. Com base na posição assumida, os participantes do mercado são classificados como “touro” (bull) que espera crescimento ou “urso” (bear) que aposta na queda.

Normalmente, contratos futuros ou outros instrumentos derivativos são usados para abrir posições long ou short. Essas ferramentas permitem lucrar com a especulação sobre o preço de um ativo sem possuí-lo, além de abrir oportunidades de renda adicional usando capital emprestado. No entanto, é importante lembrar que o uso de long e short aumenta potencialmente os lucros, mas também os riscos associados.