"Accumulation au détail, repositionnement B2B" - la trajectoire s'éclaircit, directeur général de la Banque Ping An, Ji Guangheng : la transformation n'est pas terminée, la période la plus difficile est passée

问AI · Comment la Banque Ping An surmontera-t-elle la pression sur la marge d’intérêt en 2026 pour retrouver la croissance ?

Cailian Press, 23 mars — (Journaliste Liang Kezhi) Dans un environnement de marché caractérisé par des taux d’intérêt faibles et une demande faible, la Banque Ping An a présenté en 2025 un bilan « sous pression mais sans perte de vitesse ».

Lors de la conférence sur les résultats du 23 mars, la direction, menée par le président Ji Guangheng, a souligné que le cycle opérationnel le plus difficile de la banque était derrière elle, et qu’en 2026, elle reviendrait pleinement sur la voie de la croissance.

Le rapport annuel 2025 de la Banque Ping An indique qu’au cours de la période, la banque a réalisé un chiffre d’affaires de 1314,42 milliards de yuans, en baisse de 10,4 % en glissement annuel ; le bénéfice net s’élève à 426,33 milliards de yuans, en baisse de 4,2 %.

« 2025 a été une année de forte pression opérationnelle, mais aussi une année clé pour consolider les bases futures », a déclaré le président Ji Guangheng lors de la conférence. Avec l’avancement de la réforme stratégique dans ses phases avancées, la stabilisation des activités de détail et la consolidation des activités d’entreprise deviennent de plus en plus claires, mais la transformation n’est pas encore terminée.

Stabilisation des activités de détail, baisse temporaire de l’échelle

Les données montrent que, en 2025, les activités de détail de Ping An ont présenté une caractéristique typique de « contraction proactive et nettoyage des risques » : à la fin de 2025, le solde des prêts personnels de la banque s’élevait à 1,73 billion de yuans, en baisse de 2,3 % en glissement annuel, restant dans une phase de contraction dans un contexte de pression sectorielle ; le revenu d’exploitation des activités de détail a diminué en glissement annuel, mais les pertes de dépréciation ont été nettement réduites, ce qui a permis une reprise des profits du secteur.

Ce changement est le résultat d’un nettoyage continu des risques et d’une reconstruction de la clientèle au cours des deux dernières années.

« Nous avons volontairement quitté des segments à haut risque et absorbé les risques existants, ce qui a entraîné une baisse temporaire de l’échelle. Cette étape est maintenant presque achevée », a indiqué Ji Guangheng.

Structuré, le portefeuille de prêts de détail montre une augmentation de la part des prêts garantis à 62,9 %, avec une amélioration notable de la qualité des actifs, le taux de défaut des prêts personnels ayant diminué à 1,23 %, en baisse de 0,16 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Par ailleurs, les activités à forte rentabilité mais à forte volatilité, telles que les cartes de crédit et les prêts à la consommation, sont encore en phase de réparation, avec 43,69 millions de cartes de crédit en circulation, un montant de consommation de 2,01 billions de yuans, et un ralentissement de la croissance.

De l’autre côté, la « seconde courbe de croissance » des activités de détail — la gestion de patrimoine — a généré 5,061 milliards de yuans de revenus de commissions, en hausse de 15,8 %, dont 1,292 milliard de yuans provenant de la vente d’assurances personnelles, en hausse de 53,3 %.

Des points forts structurels continuent d’émerger. La croissance annuelle des actifs sous gestion (AUM) tirée par les opérations de masse et la distribution de salaires a augmenté de 19,3 %, et la contribution des clients de la finance intégrée à la clientèle patrimoniale a dépassé 50 %, devenant un canal clé d’acquisition de clients.

Cependant, la clientèle de détail reste en phase de stagnation. Fin 2025, l’AUM de détail de Ping An s’élevait à 4,24 billions de yuans, en hausse de 1,1 %, avec un ralentissement marqué de la croissance ; l’AUM des clients privés approche 2 billions de yuans, mais n’a augmenté que légèrement en glissement annuel.

Pour la prochaine étape, Ji Guangheng a indiqué que la banque « approfondirait la construction d’une banque de crédit à revenu global, d’une banque d’assurance-vie et d’une banque numérique à faible coût » ; qu’elle augmenterait la volume et l’efficacité des produits de gestion d’actifs ; qu’elle réduirait activement le coût de financement ; et qu’elle renforcerait la gestion du cycle de vie des clients personnels en s’appuyant sur le groupe Ping An.

Le « repositionnement » des activités d’entreprise face à une concurrence accrue

En contraste avec la contraction des activités de détail, les activités d’entreprise sont devenues la principale « source de croissance » de Ping An en 2025.

Le rapport annuel indique qu’à la fin de 2025, le solde des prêts aux entreprises s’élevait à 1,66 billion de yuans, en hausse de 3,5 %, dont les prêts aux entreprises générales ont augmenté de 9,2 %, approchant une croissance à deux chiffres ; le nombre de clients d’entreprise a augmenté de 13,2 % pour atteindre 966 000.

En termes d’orientations, la banque a clairement privilégié les secteurs à orientation politique. Les prêts dans les domaines de la finance technologique, de la finance verte et de la fabrication ont connu une croissance notable, avec une augmentation de 12,2 % du solde des prêts verts et de 9,8 % pour la finance technologique.

Par ailleurs, le financement de la chaîne d’approvisionnement et les activités transfrontalières ont connu une expansion rapide, avec près de 2 billions de yuans de financement de la chaîne d’approvisionnement en 2025, en hausse de 23,1 %, et une croissance de 30,1 % du financement du commerce transfrontalier.

Cependant, le « repositionnement » des activités d’entreprise de Ping An n’est pas sans coût.

D’une part, la concurrence sectorielle s’intensifie. Face à une demande de crédit globalement faible, chaque banque intensifie ses efforts dans le secteur d’entreprise, la concurrence pour les actifs de qualité devenant féroce. Ji Guangheng a reconnu que « toutes les banques du secteur renforcent leur présence dans les activités d’entreprise, la concurrence devenant de plus en plus féroce ».

D’autre part, la pression sur la qualité des actifs commence à apparaître. En 2025, le taux de défaut des prêts aux entreprises était de 0,87 %, à un niveau relativement bas, mais en hausse de 0,17 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Le rapport annuel admet que les risques dans des secteurs clés comme l’immobilier doivent continuer d’être surveillés.

Lors de la conférence, la direction de Ping An a indiqué qu’elle s’attendait à ce que la qualité des actifs reste stable en 2026, avec une baisse continue des nouvelles défaillances et des taux de défaillance.

Retour à la croissance en 2026 ?

Avec une stabilisation des activités de détail et un repositionnement clair dans les activités d’entreprise, Ping An insiste à nouveau sur le fait de « sortir de la douleur de la transformation et revenir sur la voie de la croissance ».

En examinant le rapport annuel, le premier problème est la pression sur la marge d’intérêt. En 2025, la marge nette d’intérêt a diminué à 1,78 %, en baisse de 9 points de base, bien que cette baisse se soit atténuée, elle reste à un niveau faible. En réduisant le coût de financement, le taux d’intérêt payé sur les dépôts a diminué de 42 points de base sur l’année, ce qui a partiellement compensé la baisse des revenus d’actifs, mais l’espace de manœuvre se réduit.

Ensuite, la structure des revenus est sous pression. Les revenus nets hors intérêts ont diminué de 18,5 %, la gestion de patrimoine et les activités de trading étant plus volatiles en raison du marché, ce qui montre que le système de revenus complémentaires n’a pas encore atteint une stabilité.

« La période la plus difficile de la gestion est derrière nous », a indiqué Ji Guangheng lors de la conférence, en envoyant un signal positif, et en fixant pour 2026 l’objectif de « revenir à la croissance ». Plus concrètement, la banque se concentrera « sur ses activités principales, accélérera la mise en place de crédits de qualité, stabilisera la croissance des dépôts, et réalisera un cycle positif en volume, prix et assurance, pour revenir pleinement à la croissance ».